Analiză orizontală
Analiza orizontală este utilizată în analiza situațiilor financiare pentru a compara date istorice, cum ar fi raporturi sau elemente rând, pe o serie de perioade contabile. Analiza orizontală poate utiliza fie comparații absolute, fie comparații procentuale, unde numerele din fiecare perioadă următoare sunt exprimate ca procent din suma din anul de referință, valoarea de bază fiind listată la 100%. Aceasta este cunoscută și sub denumirea de analiză de an de bază.
Cheie de luat cu cheie
- Analiza orizontală este utilizată în revizuirea situațiilor financiare ale unei companii pe mai multe perioade.
- De obicei, este descris ca o creștere procentuală pe același element rând în anul de bază.
- Analiza orizontală permite utilizatorilor situațiilor financiare să identifice cu ușurință tendințele și modelele de creștere.
- Poate fi manipulat pentru a face ca perioada actuală să arate mai bine dacă sunt alese perioade istorice specifice cu performanțe slabe.
Analiză orizontală
Modul de utilizare a analizei orizontale
Principiile contabile general acceptate (GAAP) se bazează pe coerența și comparabilitatea situațiilor financiare. Coerența este capacitatea de a revizui cu exactitate situațiile financiare ale unei companii pe o perioadă de timp, deoarece metodele și aplicațiile contabile rămân constante. Comparabilitatea este capacitatea de a examina cot la cot două sau mai multe financiare financiare ale companiilor. Analiza orizontală nu numai că îmbunătățește examinarea consistenței unei companii în timp direct, dar îmbunătățește, de asemenea, comparabilitatea creșterii unei companii cu cea a concurenților săi.
Analiza orizontală permite investitorilor și analiștilor să vadă ce a condus performanțele financiare ale unei companii de-a lungul mai multor ani, precum și să identifice tendințele și modelele de creștere, cum ar fi anotimpul. Permite analiștilor să evalueze modificările relative ale diferitelor elemente rând în timp și să le proiecteze în viitor. Analizând situația de venit, bilanțul și situația fluxului de numerar în timp, se poate crea o imagine completă a rezultatelor operaționale și se poate vedea ce a condus performanța unei companii și dacă funcționează eficient și profitabil.
Analiza măsurilor critice ale performanței afacerii, cum ar fi marjele de profit, cifra de afaceri din stocuri și randamentul capitalurilor proprii, pot detecta problemele și punctele forte emergente. De exemplu, câștigul pe acțiune (EPS) poate fi în creștere, deoarece costul bunurilor vândute (COGS) a scăzut sau pentru că vânzările au crescut puternic. Iar raporturile de acoperire, cum ar fi raportul cash-flow / datorie și raportul de acoperire a dobânzii pot dezvălui dacă o companie își poate servi datoria printr-o lichiditate suficientă. Analiza orizontală facilitează, de asemenea, compararea ratelor de creștere și a rentabilității între mai multe companii.
Exemplu de analiză orizontală
Analiza orizontală arată de obicei modificările din perioada de bază în dolar și procent. De exemplu, când cineva spune că veniturile au crescut cu 10% în trimestrul trecut, acea persoană folosește analize orizontale. Modificarea procentuală se calculează mai întâi împărțind modificarea dolarului între anul de comparație și anul de bază la valoarea elementului rând în anul de bază, apoi înmulțind coeficientul cu 100.
De exemplu, presupunem că un investitor dorește să investească în compania XYZ. Investitorul poate dori să stabilească cum a crescut compania în ultimul an. Presupunem că în anul de bază al companiei XYZ, acesta a raportat venituri nete de 10 milioane de dolari și a obținut câștiguri de 50 de milioane de dolari. În anul curent, compania XYZ a raportat venituri nete de 20 de milioane de dolari și a obținut câștiguri de 52 de milioane de dolari. În consecință, are o creștere de 10 milioane de dolari în venitul său net și de 2 milioane de dolari în câștigurile înregistrate de la an la an. Prin urmare, venitul net al companiei ABC a crescut cu 100% ((20 milioane USD - 10 milioane USD) / 10 milioane USD * 100) an de an, în timp ce câștigurile obținute ale acesteia au crescut doar cu 4% ((52 milioane USD - 50 milioane USD) / 50 milioane USD * 100 ).
Critica analizei orizontale
În funcție de ce perioadă de contabilitate începe un analist și de câte perioade de contabilitate sunt alese, perioada curentă poate fi făcută să pară neobișnuit de bună sau de rea. De exemplu, profiturile perioadei curente pot părea excelente atunci când sunt comparate doar cu cele din trimestrul precedent, dar sunt de fapt destul de sărace în comparație cu rezultatele pentru același trimestru din anul precedent.
O problemă comună cu analiza orizontală este aceea că agregarea informațiilor din situațiile financiare s-ar putea să se fi schimbat de-a lungul timpului, astfel încât veniturile, cheltuielile, activele sau pasivele se pot schimba între diferite conturi și, prin urmare, par să provoace variații atunci când compari soldurile conturilor dintr-o perioadă. la urmatorul. Într-adevăr, uneori companiile schimbă modul în care își descompun segmentele de afaceri pentru a face analiza orizontală a tendințelor de creștere și rentabilitate mai dificil de detectat. Analiza exactă poate fi afectată de evenimente unice și de taxele contabile.
Important
Deși o modificare a politicii contabile sau apariția unui eveniment unic poate avea impact asupra analizei orizontale, aceste situații ar trebui, de asemenea, prezentate în notele de subsol la situațiile financiare, în conformitate cu principiul coerenței.
Analiză verticală vs. analiză orizontală
În timp ce analiza orizontală arată modificări ale sumelor în dolari din situațiile financiare ale unei companii de-a lungul timpului, analiza verticală privește fiecare element rând ca procent al unei cifre de bază în perioada curentă. Astfel, elementele linii dintr-un raport de profit pot fi declarate ca procent din vânzările brute, în timp ce elementele linii de pe un bilanț pot fi declarate ca procent din totalul activelor sau pasivelor, iar analiza verticală a unui raport de fluxuri de numerar arată fiecare flux de numerar sau ieșire ca procent din totalul intrărilor de numerar. Analiza verticală este cunoscută și sub denumirea de analiză comună a situațiilor financiare. (Pentru mai multe, citiți Analiza mărimii comune a situațiilor financiare.)
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.