Pretax Rate of Return Definition
Rata de rentabilitate pretax este rentabilitatea unei investiții care nu include impozitele pe care investitorul trebuie să le plătească la această rentabilitate. Deoarece situațiile fiscale ale persoanelor diferă și investițiile diferite atrag niveluri diferite de impozitare, rata de rentabilitate pretax este măsura cel mai des citată pentru investițiile din lumea financiară.
Cheie de luat cu cheie
- Rata de rentabilitate pretax este de obicei egală cu rata de rentabilitate - randamentul cel mai des cotat sau citat pentru investiții.
- Permite realizarea comparațiilor între diferite clase de active.
- Nu ia în considerare câștigurile de capital sau impozitele pe dividende, precum rata rentabilității ulterioare.
Formula pentru rata de rentabilitate pretax este
Pretax Rate of Return = Cota de rentabilitate după impozitare1 − Rate de impozit \ begin {align} & \ text {Pretax Rate of Return} = \ frac {\ text {Rata de rentabilitate după impozitare}} {1 - \ text { Rata impozitului}} \\ \ end {aliniat} Rata de rentabilitate pretax = 1 − Taxa de impozitAfter Impozit după rata de rentabilitate
Cum se calculează rata de rentabilitate pretax
Rata pretax este calculată ca rata de după impozitare împărțită cu una mai puțin cota de impozitare.
Ce vă spune rata de rentabilitate Pretax?
Rata de rentabilitate pretax este câștigul sau pierderea pentru o investiție înainte de luarea în considerare a impozitelor. Guvernul aplică impozite pe investiții pe venitul suplimentar obținut din deținerea sau vânzarea investițiilor.
Impozitele pe câștigurile de capital se aplică valorilor mobiliare vândute cu profit. Dividendele primite din acțiuni și dobânzile obținute la obligațiuni sunt de asemenea impozitate la sfârșitul unui an. Întrucât dividendele pe acțiuni pot fi impozitate la un nivel diferit de veniturile din dobânzi sau câștigurile de capital, de exemplu, rata de rentabilitate pretax permite compararea între diferite clase de active. În timp ce rata de rentabilitate pretax este un instrument de comparație eficient, este cel mai important pentru investitori rentabilitatea ratei după impozitare.
Exemplu de utilizare a ratei de rentabilitate Pretax
De exemplu, presupunem că o persoană obține o rată de rentabilitate de după 4, 25% pentru ABC pe acțiuni. Impozitul pe câștigurile de capital este de 15%. Prin urmare, rata de rentabilitate pretax este de 5% sau 4, 25% / (1 - 15%).
Pentru o investiție fără impozite, ratele de returnare pretax și după impozitare sunt aceleași. Să presupunem că o obligațiune municipală, obligațiunea XYZ, care este scutită de impozit, are, de asemenea, o rentabilitate pretax de 4, 25%. Prin urmare, obligațiunea XYZ ar avea aceeași rată de rentabilitate după impozit ca și ABC-ul bursier.
În acest caz, un investitor poate alege obligațiunea municipală datorită gradului său mai mare de siguranță și a faptului că decontul după impozitare este același cu cel al stocului mai volatil, în ciuda faptului că acesta din urmă are o rată de rentabilitate pretax mai mare.
În multe cazuri, rata de rentabilitate pretax este egală cu rata de rentabilitate. Luați în considerare Amazon, unde deținerea stocului pentru 2018 ar fi generat o rentabilitate de 28, 4% - aceasta este rentabilitatea și rata de rentabilitate pretax. Acum, dacă un investitor ar fi calculat rata de rentabilitate după impozit pentru întoarcerea lor Amazon folosind o rată de impozit pe câștigurile de capital de 15%, aceasta ar fi de 24, 14%. Dacă am avea doar cota de impozitare și declarația după impozit, am calcula decontul pretax cu formula 24, 14% / (1 - 15%).
Diferența dintre rata de rentabilitate pretax și decontul după impozitare
În timp ce ratele de rentabilitate pretax sunt randamentele cel mai des afișate sau calculate, întreprinderile și investitorii cu venituri mari sunt încă foarte interesați de declarațiile ulterioare impozitului. Acest lucru se datorează faptului că rata de impozitare poate avea un impact semnificativ asupra luării deciziilor lor - de la ce să investească în perioada în care dețin investiția.
Declarațiile ulterioare impozitelor iau în calcul impozitele - în special impozitele pe câștigul de capital - în timp ce pretax nu. Rata de rentabilitate nu este de obicei afișată ca o cifră după impozit, având în vedere faptul că situația fiscală a fiecărui investitor va varia.
Limitări ale utilizării ratei de rentabilitate Pretax
Randamentul pretax este calculat destul de ușor și cel mai adesea ce este afișat atunci când analizăm o investiție - fie că este vorba despre un fond mutual, ETF, obligațiune sau acțiuni individuale. Cu toate acestea, aceasta lasă în afară faptul că impozitele vor trebui plătite cel mai probabil pe orice câștig sau câștig primit în cadrul investiției.
Aflați mai multe despre rata de rentabilitate pretax
Aruncați o privire de ansamblu asupra rentabilităților pretax și cum să calculați randamentul investiției.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.