Valoare parțială față de valoarea de piață: Care este diferența?

Valoarea nominală se mai numește și valoare nominală și acesta este sensul său literal. Entitatea care emite un instrument financiar îi atribuie o valoare nominală. Când acțiunile de acțiuni și obligațiuni au fost tipărite pe hârtie, valorile lor nominale au fost tipărite pe fețele acțiunilor.

Cu toate acestea, valoarea de piață este prețul real pe care un instrument financiar îl merită în orice moment pentru tranzacționarea pe piața bursieră. Valoarea de piață fluctuează constant cu ascensiunile și coborâșurile piețelor pe măsură ce investitorii cumpără și vând acțiuni.

Pentru investitorul mediu, valoarea nominală a unei obligațiuni este destul de relevantă, în timp ce valoarea nominală a unei acțiuni este ceva anacronic.

Cheie de luat cu cheie

• Valoarea nominală a unei obligațiuni este suma în dolar pe care o va valora atunci când va ajunge la scadență.
• Înainte de data scadenței, obligațiunea poate vinde mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală pe piața secundară, deoarece randamentul pe care îl plătește devine mai mult sau mai puțin atractiv pentru cumpărători.
• Cine deține această obligațiune la data scadenței, va obține valoarea nominală, nici mai mult nici mai puțin.
• Pentru investitorul pe acțiuni, valoarea de piață este ceea ce contează.

Valoarea nominală

Când o companie sau un guvern emite o obligațiune, valoarea nominală reprezintă suma de bani pe care obligațiunea o va valora la data scadenței.

De exemplu, dacă o obligațiune cu o valoare nominală de 100 USD este achiziționată cu o scadență la un an în viitor, deținătorul de obligațiuni are dreptul să încaseze 100 de dolari de la compania emitentă la sfârșitul acelui an - pe lângă orice plăți de dobândă a obligațiunii a dat.

Majoritatea investitorilor individuali cumpără obligațiuni, deoarece reprezintă o investiție în refugiu sigur. Randamentul se plătește în rate periodice, oferind venituri până la scadența obligațiunii. Apoi investitorul primește înapoi investiția inițială. Cu alte cuvinte, intenționează să țină legătura până când aceasta se maturizează.

De ce prețurile obligațiunilor fluctuează

O obligațiune poate fi achiziționată cu mai mult sau mai puțin decât valoarea nominală, în funcție de sentimentul predominant al pieței cu privire la securitate. Cu toate acestea, atunci când atinge data scadenței, deținătorului de obligațiuni i se plătește valoarea nominală indiferent de prețul de achiziție. Astfel, o obligațiune cu o valoare nominală de 100 USD care este achiziționată pentru 80 USD pe piața secundară va produce un randament de 25% la scadență.

Deoarece acțiunile de acțiuni vor avea frecvent o valoare nominală aproape de zero, valoarea de piață este aproape întotdeauna mai mare decât valoarea nominală. În loc să încerce să achiziționeze acțiuni sub valoarea nominală, investitorii câștigă bani pe valoarea schimbării unui stoc în timp, pe baza performanței companiei și a sentimentului investitorului.

Valoare de piață

Pentru stocuri, valoarea de piață este cea care contează.

Majoritatea stocurilor li se atribuie o valoare nominală la momentul emiterii. În timpurile moderne, valoarea nominală atribuită este o sumă minimă, cum ar fi un ban. Acest lucru evită orice răspundere legală potențială dacă stocul scade sub valoarea nominală. Unele stocuri sunt emise fără egal, în funcție de legile statului.

Piața bursieră va determina valoarea reală a unui stoc și se schimbă continuu pe măsură ce acțiunile sunt cumpărate și vândute pe parcursul zilei de tranzacționare.

Valoarea de piață a obligațiunilor

Pentru obligațiuni, piața contează numai dacă obligațiunile sunt tranzacționate pe piața secundară. Înainte de data scadenței sale, valoarea de piață a obligațiunilor fluctuează pe piața secundară, în timp ce comercianții de obligațiuni urmăresc emisiunile care oferă un randament mai bun. Cu toate acestea, atunci când obligațiunea își atinge data scadenței, valoarea sa de piață va fi aceeași cu valoarea nominală.

Valoarea de piață a obligațiunilor și a acțiunilor este determinată de activitatea de cumpărare și vânzare a investitorilor pe piața deschisă.

Valoarea nominală, valoarea de piață și capitalul propriu al acționarilor

Capitalul acționarilor este adesea denumit valoarea contabilă a unei companii. Capitalul propriu al acționarilor unei companii este înregistrat în bilanțul său, iar valorile semnifică valoarea nominală a acțiunilor.

Capitalul acționarilor este calculat cel mai simplu ca activele totale ale unei companii minus datoriile totale. Un alt calcul este ca valoarea acțiunilor deținute sau păstrate de companie și a veniturilor pe care compania le păstrează minus acțiunile Trezoreriei. Capitalurile acționarilor includ capitalul plătit, reținut, valoarea nominală a acțiunilor comune și valoarea nominală a acțiunilor preferate. Prin urmare, capitalurile proprii ale acționarilor nu reflectă cu exactitate valoarea de piață a companiei și sunt mai puțin importante în calcularea capitalurilor proprii ale acționarilor.

Valoarea totală a activelor raportate în bilanțul unei companii reflectă doar costul activelor în momentul tranzacției. Aceste active nu reflectă valorile lor curente de piață (FMV). Pentru a calcula valoarea acțiunilor comune, înmulțiți numărul acțiunilor pe care compania le emite cu valoarea nominală pe acțiune.

În mod similar, valoarea stocului preferat este calculată prin înmulțirea numărului de acțiuni preferate emise de valoarea nominală pe acțiune. Prin urmare, valoarea nominală este mai importantă pentru calcularea capitalului propriu al acționarilor unei companii.

Exemplu de valoare nominală Apple față de valoarea de piață

De exemplu, la sfârșitul anului 2018, Apple Inc. (AAPL) avea active totale de 365, 73 miliarde USD și 258, 58 miliarde de dolari total. Capitalul total al acționarilor rezultat al companiei a fost de 107.15 miliarde USD. Valoarea nominală a acesteia a fost de doar 40, 2 miliarde de dolari.