Prezentare generală a VelocityShares TVIX

Ați citit probabil multe articole care discută despre riscurile pentru economie și bursă. Economia reală și piața bursieră nu circulă întotdeauna mână în mână, ceea ce a fost cazul în cea mai bună parte a ultimului deceniu. Cu toate acestea, performanța Main Street va ajunge în cele din urmă la piața de valori. Amintiți-vă, deși este bine ca ratele dobânzilor mici să încurajeze împrumuturile din cauza costurilor mai mici, perioade prelungite de dobândă scăzută duc la bule de datorie. Întreprinderile cu un bun management nu vor cădea în această capcană, dar multe altele vor cheltui în mod neașteptat, ceea ce duce la o supraestensiune. Ratele scăzute de dobândă prelungite nu sunt singurul risc pentru piața bursieră. Lista este de fapt destul de lungă (pentru mai multe, consultați: Cum să gestionați riscul propriului dvs. portofoliu .)

• Colaps de mărfuri
• Condiții deflaționiste în Europa
  
• China încetinește
  
• Tensiuni geopolitice în Rusia, Orientul Mijlociu și Africa
  
• Lipsa oportunităților de creștere a salariilor în Statele Unite
  
• Datoria studenților
  
• Millennials (cea mai mare generație) costă mai mult decât Generația X și Baby Boomers
  
• Practici imprumutabile de imprumuturi auto
  
• Companiile publice care concediază angajații pentru a arăta o creștere profitabilă (scade cheltuielile pentru consumatori)
  
• În ciuda prelungirii de patru luni, Grecia ar putea duce în continuare la o criză din zona euro

Analiză

În ceea ce privește mărfurile, mintea ta se îndreaptă probabil către petrol. Dacă acesta este cazul, s-ar putea să credeți că aceasta este mai mult o problemă de ofertă decât o cerere. Supraprovizionarea este un factor, dar nu este la fel de mult decât scăderea cererii. Dacă ar fi vorba de o problemă de aprovizionare, atunci și alte mărfuri nu s-ar cufunda. În Europa, Banca Centrală Europeană (BCE) tipărește bani pentru a stimula creșterea. Acest lucru ar trebui să fie eficient pe termen scurt. Termenul lung este o poveste diferită. (Pentru mai multe informații, consultați: Facilitatea cantitativă a BCE va scufunda euro? )

Creșterea produsului intern brut (PIB) din China a încetinit la 7, 4% în 2014, de la 7, 7% în 2013. Se estimează că PIB-ul Chinei va crește cu 7, 3% în 2015. Aceasta este o creștere excepțională, dar este direcția care contează cel mai mult.

Sperăm că tensiunile geopolitice pot fi afectate.

În timp ce șomajul s-a îmbunătățit, luați în considerare graficul de mai jos și acordați atenție creșterii salariilor:

Potrivit lui John Burns Consulting, o firmă care îi recomandă pe constructorii de case, situația datoriilor studenților va duce la 440.000 de locuințe nevândute, care vor lăsa 83 de miliarde de dolari pe masă. Aceasta reprezintă aproximativ 8% din piața locuințelor. Acest lucru se leagă, de asemenea, de cheltuieli mai puține din partea Millennials. (Pentru mai multe, consultați: Datoria studenților: este falimentul răspunsul ">

Situația împrumutului auto poate fi rezumată într-un singur cuvânt: subprime. Soldurile restante de împrumuturi auto au crescut cu 9, 9% în al treilea trimestru al anului 2014, în anul trecut, până la 870 miliarde dolari. Împrumuturile pentru consumatorii cu credit subprime au reprezentat 38, 7% din conturi.

Ideea este că volatilitatea ar trebui să facă în cele din urmă o vizită îndelungată la piața de valori. Poate că acest lucru va fi atunci când ratele dobânzilor cresc, dar nimeni nu știe sigur. Cu toate acestea, există ceva pe care cineva știe sigur și acesta are legătură cu VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX), tranzacționat pe o notă de tranzacționare (ETN). (Pentru mai multe, consultați: Strategii de comercializare a volatilității în mod eficient cu VIX .)

Timpul este totul

TVIX urmărește de două ori performanțele zilnice ale Indexului Futures Standard & Poor's 500 VIX pe termen scurt. Este ademenitor, deoarece are potențialul de a vă oferi randamente masive într-o perioadă foarte scurtă de timp, dar ar putea fi o capcană. Singura modalitate de a câștiga jucând TVIX este prin a avea o cronometrare impecabilă. Din păcate, șansele de a avea o sincronizare impecabilă în mod constant sunt minuscule. Acest lucru are toate legăturile cu un raport masiv de cheltuieli de 1, 65%. Dacă ar fi să investești în TVIX pe termen lung, ai fi un pierdut garantat. De la debutul său din 2010, TVIX s-a depreciat cu 99, 97%. În ultimii trei ani, s-a depreciat cu 88, 17%. De asemenea, a scăzut cu 77, 92% în ultimul an și cu 49, 28% în prezent. (Pentru mai multe, consultați: urmărirea volatilității: modul în care se calculează VIX .)

Există alte două modalități conexe de a juca volatilitatea, iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX) ETN și ProShares Ultra VIX pe termen scurt (UVXY) fond comercial tranzacționat (ETF). Cu toate acestea, nici ele nu sunt ideale, cu raporturi de cheltuieli de 0, 89%, respectiv 0, 95%. Din fericire, există ETF-uri în ritm cu un raport de cheltuieli mai mic disponibil (volatilitatea și scurtarea pieței sunt în esență același lucru). Acestea fiind spuse, trecerea la numerar este, de asemenea, o idee bună. Dacă credeți că stocurile vor scădea, atunci veți avea o ocazie excelentă de aștepta reduceri abrupte. (Pentru mai multe informații, consultați: Cum să faceți ETF-uri cu volatilitatea comerțului de zi .)

Linia de jos

Este posibil să prinzi fulgerul într-o sticlă și să faci 100% într-o săptămână mergând mult timp pe TVIX, dar șansele de a iniția o poziție la momentul ideal și vânzarea la momentul ideal este scăzută. Dacă alegeți să inițiați o poziție în TVIX, jucați un joc foarte periculos.

Dan Moskowitz nu are poziții în TVIX, VXX sau UVXY.