Supracollateralizare (OC)
Supracollateralizarea (OC) este procesul de a înregistra mai multe garanții decât este necesar pentru a obține sau asigura o finanțare. Supracollateralizarea este adesea folosită ca metodă de îmbunătățire a creditului prin reducerea expunerii creditorului la riscul de neplată.
Înțelegerea supracollateralizării (OC)
Securizarea este un proces financiar complex de emitere de valori mobiliare, care sunt susținute de un ansamblu de active, cum ar fi datoria. Activele de bază sunt convertite în valori mobiliare, prin urmare, termenul de „securitizare”. Terminologia financiară atribuită acestor active convertite este titluri garantate de active (ABS). Securizarea implică de obicei active nelegale, deoarece fiecare datorie individuală este unică și necesită procesare administrativă separată. Procesul de securizare implică combinarea mai multor active nelicide într-un singur grup și crearea unei piețe pentru acest grup. Exemple de active care pot fi securizate includ ipoteci rezidențiale, împrumuturi pentru studenți, împrumuturi auto, datorii cu carduri de credit etc. Un pas cheie în securizarea produselor este determinarea nivelului adecvat de consolidare a creditului.
Îmbunătățirea creditului se referă la o tehnică de reducere a riscurilor care îmbunătățește profilul de credit al produselor sau tranzacțiilor financiare structurate. De obicei, este implementat pentru a îmbunătăți ratingul de credit al unui produs securitizat. Investitorii unui produs securitizat se confruntă cu un risc de neplată la fondul de active subiacente. Vă puteți gândi la îmbunătățirea creditului ca pe o pernă financiară care permite ca titlurile garantate de o sumă de garanții să absoarbă pierderile din prestațiile la împrumuturile subiacente, compensând astfel pierderi potențiale. Pentru a reduce riscul de neplată, se poate utiliza o tehnică de îmbunătățire a creditului cunoscută sub denumirea de supracalateralizare.
Odată cu supracalateralizarea, excesul de garanție este utilizat pentru a îmbunătăți creditul pentru a obține un rating mai bun al datoriilor de la o agenție de rating. Un emitent acordă un împrumut cu active sau garanții care are valoare mai mare de împrumut, limitând astfel riscul de credit pentru creditor și îmbunătățind ratingul de credit atribuit împrumutului. Supracollateralizarea se realizează atunci când valoarea activelor din pool este mai mare decât valoarea garanției garantate de active (ABS). Deci, chiar dacă unele dintre plățile din împrumuturile subiacente sunt întârziate sau sunt întârziate, plățile principale și dobânzile la ABS pot fi efectuate în continuare din garanțiile în exces. Principalul care stă la baza unui grup de active este adesea mai mare decât valoarea principală a garanției emise cu aproximativ 10% până la 20%. De exemplu, în cazul unei garanții garantate de credite ipotecare (MBS), valoarea principală a unei emisiuni poate fi de 100 de milioane de dolari, în timp ce valoarea principală a creditelor ipotecare care poate sta la baza emiterii poate fi egală cu 120 de milioane de dolari.
Supracollateralizarea permite vânzătorilor de valori mobiliare cu un rating ridicat atașat. Investitorii care sunt interesați să profite de produse securitizate, dar care se preocupă de riscurile pe care le implică aceste produse, vor favoriza un ABS îmbunătățit de credit, cum ar fi prin supracalateralizarea datoriei, peste un ABS fără îmbunătățirea creditului. O ofertă de garanții ridicate va facilita, de asemenea, obținerea unui împrumut și va asigura condiții mai bune pentru împrumut, cum ar fi o rată a dobânzii mai mică.
Înainte de criza creditelor din 2008, multe titluri garantate de active pe piață au fost supracalateralizate, cu titlurile garantate de active care depășeau valorile lor. În timp ce acest lucru a redus riscurile de creditare și a făcut ca instrumentele financiare să fie atrăgătoare pentru investitori, s-a descoperit curând că valoarea activelor utilizate ca garanții a fost de fapt mult mai mică decât cea prezentată. Aceasta a condus la o scădere a ratingului de numeroși emitenți, ceea ce a dus la criza sub-prime care a avut loc în 2008.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.