Pericol moral
Pericolul moral este riscul ca o parte să nu fi încheiat un contract cu bună credință sau să furnizeze informații înșelătoare despre activele, pasivele sau capacitatea de credit a acesteia. În plus, riscul moral poate însemna, de asemenea, că o parte are un stimulent pentru a-și asuma riscuri neobișnuite într-o încercare disperată de a obține un profit înainte de soluționarea contractului. Pericolele morale pot fi prezente oricând două părți ajung la un acord între ele. Fiecare parte dintr-un contract poate avea oportunitatea de a câștiga prin acțiune contrară principiilor stabilite prin acord.
Ori de câte ori o parte dintr-un acord nu trebuie să sufere consecințele potențiale ale unui risc, probabilitatea unui pericol moral crește.
01:26Pericol moral
Cheltuieli cheie:
- Pericolul moral poate exista atunci când o parte la un contract își poate asuma riscuri fără să fie nevoie să sufere consecințe.
- Pericolul moral este frecvent în industria creditelor și a asigurărilor, dar poate exista și în relațiile dintre angajat și angajator.
- Până la criza financiară din 2008, disponibilitatea unor proprietari de a se îndepărta de o ipotecă era un pericol moral neprevăzut anterior.
Înțelegerea pericolului moral
Un pericol moral apare atunci când o parte dintr-o tranzacție are posibilitatea de a-și asuma riscuri suplimentare care afectează negativ cealaltă parte. Decizia nu se bazează pe ceea ce este considerat drept, ci pe ceea ce oferă cel mai înalt nivel de beneficii, de unde și referirea la moralitate. Acest lucru se poate aplica activităților din cadrul industriei financiare, precum contractul dintre un împrumutat sau un creditor, precum și industria de asigurări. De exemplu, atunci când un proprietar obține o asigurare pentru o proprietate, contractul se bazează pe ideea că proprietarul va evita situațiile care pot deteriora proprietatea. Există pericol moral că proprietarul bunului, din cauza disponibilității asigurării, poate fi mai puțin înclinat să protejeze proprietatea, deoarece plata de la o companie de asigurări scade povara asupra proprietarului proprietății în cazul unui dezastru.
Pericol moral poate exista și în relațiile angajator-angajat. În cazul în care un angajat are o mașină a companiei pentru care nu trebuie să plătească pentru reparații sau întreținere, poate fi mai puțin probabil ca angajatul să fie atent și să aibă mai multe riscuri cu vehiculul.
Atunci când pericolele morale în investiții duc la crize financiare, cererea pentru reglementări guvernamentale mai stricte crește adesea.
Un exemplu de pericol moral
Înainte de criza financiară din 2008, când a izbucnit bula de locuințe, anumite acțiuni ale părților creditorilor s-ar putea califica drept pericol moral. De exemplu, un agent de credite ipotecare care lucrează pentru un creditor originar ar fi putut fi încurajat prin utilizarea stimulentelor, cum ar fi comisioanele, să genereze cât mai multe împrumuturi, indiferent de mijloacele financiare ale împrumutatului. Întrucât împrumuturile erau destinate să fie vândute investitorilor, îndepărtând riscul de instituția de creditare, brokerul de credite ipotecare și creditorul originar au înregistrat câștiguri financiare din riscul crescut, în timp ce sarcina riscului menționat ar fi în final pentru investitori.
Împrumutații care s-au străduit să-și facă plățile ipotecare au avut și ele riscuri morale atunci când au stabilit dacă vor încerca să îndeplinească obligația financiară sau să se îndepărteze de împrumuturile care deveneau mai greu de rambursat. Pe măsură ce valorile proprietății au scăzut, împrumutatorii ajungeau mai profund sub apă la împrumuturile lor. Locuințele valorau mai puțin decât suma datorată ipotecilor asociate. Este posibil ca unii proprietari să vadă acest lucru ca un stimulent pentru a se îndepărta, întrucât sarcina lor financiară ar fi diminuată prin abandonarea unei proprietăți.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.