Piața monetară
Piața monetară este comerțul cu investiții cu datorii pe termen scurt. La nivel de gros, implică tranzacții cu volum mare între instituții și comercianți. La nivel de vânzare cu amănuntul, include fonduri mutuale ale pieței monetare cumpărate de investitori individuali și conturi ale pieței monetare deschise de clienții băncii.
În orice caz, piața monetară se caracterizează printr-un grad ridicat de siguranță și un randament relativ scăzut al dobânzii.
Cheie de luat cu cheie
- Piața monetară en-gros implică achiziționarea și vânzarea în volume mari de produse datorii pe termen scurt.
- O persoană fizică poate investi pe piața monetară achiziționând un fond mutual mutual al pieței monetare, cumpărând o factură a Trezoreriei sau deschizând un cont de piață monetară la o bancă.
- Investițiile pe piața monetară sunt caracterizate de siguranță și lichiditate.
Piața monetară
Înțelegerea pieței monetare
Pe cea mai largă scară, piața monetară este unul dintre pilonii sistemului financiar global și implică schimburi peste noapte de sume mari de bani între bănci și guvernul american. O persoană poate investi pe piața monetară cumpărând fonduri de pe piața monetară, certificate de depozit pe termen scurt (CD-uri), note municipale sau facturi ale Trezoreriei SUA, printre alte exemple.
Comercianții și instituțiile sunt mai frecvent cumpărătorii altor produse de pe piața monetară, cum ar fi depozitele în eurodollar, acceptările bancherului, hârtie comercială, fonduri federale și acorduri de răscumpărare. În toate cazurile, sunt investiții cu risc scăzut, care au scadențe cuprinse între nopți și puțin sub un an. Viața asta scurtă îi face aproape la fel de lichizi ca numerarul. Adică, principalul este în siguranță, iar banii nu sunt inaccesibili de mult timp.
Piața monetară are și locații de vânzare cu amănuntul. Banca dvs. locală este o locație de vânzare cu amănuntul, iar site-ul web al Trezorerii directe a guvernului american este un alt loc. Brokerul tău este încă o sursă. Cu toate acestea, majoritatea tranzacțiilor pe piața monetară sunt en-gros, ceea ce înseamnă că sunt pentru numere mari și au loc între instituții financiare și companii, mai degrabă decât persoane fizice.
Piața monetară este definită ca fiind datorie mai mică de un an. Împrumutații își mențin fluxurile de numerar constant, iar creditorii obțin un profit modest.
Participanții la piața monetară
Instituțiile care participă la piața monetară includ băncile care se împrumută reciproc și companiilor mari de pe piața eurocurrency și a depozitelor la termen; companii care strâng bani prin vânzarea hârtiei comerciale pe piață, care pot fi cumpărate de alte companii sau fonduri; și investitorii care achiziționează CD-uri bancare ca loc sigur pentru a parca bani pe termen scurt. Unele dintre aceste tranzacții en-gros ajung în cele din urmă în mâinile consumatorilor ca componente ale fondurilor mutuale de pe piața monetară și a altor investiții.
Guvernul american emite facturi ale Trezoreriei pe piața monetară, cu scadențe care variază de la câteva zile la un an. Dealerii primari îi cumpără în cantități mari direct de la guvern pentru a face schimb între ei sau pentru a vinde investitorilor individuali. Investitorii individuali le pot cumpăra direct de la guvern prin intermediul site-ului său web TreasuryDirect sau de la o bancă sau un broker. Guvernele de stat, județene și municipale emit, de asemenea, note pe termen scurt.
Pe piața angro, hârtia comercială este un mecanism popular de împrumut, deoarece ratele dobânzilor sunt mai mari decât în cazul depozitelor la termen sau la facturile de trezorerie, iar o gamă mai mare de scadențe este disponibilă, de la peste noapte la 270 de zile. Cu toate acestea, riscul de neplată este semnificativ mai mare pentru hârtia comercială decât pentru instrumentele bancare sau guvernamentale.
Tipuri de instrumente ale pieței monetare
Fonduri pentru piața monetară
Piața monetară en-gros este limitată la companii și instituții financiare care împrumută și împrumută în sume cuprinse între 5 milioane de dolari și mult peste un miliard de dolari pe tranzacție. Fondurile mutuale oferă coșuri de produse pentru investitori individuali. Valoarea netă a activului (VAN) al acestor fonduri este destinată să rămână la 1 $. În timpul crizei financiare din 2008, un fond a scăzut sub acest nivel. Aceasta a declanșat panica pieței și un exod în masă din fonduri, ceea ce a dus la restricții suplimentare la accesul lor la investiții mai riscante.
Conturi ale pieței monetare
Conturile pieței monetare sunt un tip de cont de economii. Plătesc dobândă, dar unii emitenți oferă deținătorilor de cont drepturi limitate de a retrage ocazional bani sau de a scrie cecuri în cont. (Retragerile sunt limitate de reglementările federale. Dacă sunt depășite, banca o convertește prompt la un cont de cec.) Băncile calculează, de obicei, dobânda pe un cont de piața monetară zilnic și fac un credit lunar în cont.
În general, conturile de pe piața monetară oferă rate de dobândă ușor mai mari decât conturile standard de economii. Dar diferența dintre ratele dintre economiile și conturile de pe piața monetară s-a redus considerabil de la criza financiară din 2008. Rata medie a dobânzii pentru conturile pieței monetare variază în funcție de suma depusă. La mijlocul anului 2019, contul de piață monetară cel mai bine plătit, fără depozit minim, oferea dobândă anualizată de 2, 25%. Cel mai bun cu un depozit minim de 10.000 USD a plătit 2, 45%.
Fondurile din conturile pieței monetare sunt asigurate de către Federal Corporation Insurance Insurance (FDIC) la bănci și de la Administrația Națională a Credit Credit (NCUA) din uniunile de credit.
Certificate de depozit
Majoritatea certificatelor de depozit (CD-uri) nu sunt strict fonduri de pe piața monetară, deoarece sunt vândute cu condiții de până la 10 ani. Cu toate acestea, CD-uri cu termeni de până la trei luni până la șase luni sunt disponibile.
Ca și în cazul conturilor de pe piața monetară, depozitele mai mari și termenele mai lungi produc rate de dobândă mai bune. Tarifele la mijlocul anului 2019 pentru CD-urile de șase luni au variat de la aproximativ 0, 02% la 0, 65% în funcție de mărimea depozitului. Spre deosebire de un cont al pieței monetare, ratele oferite cu un CD rămân constante pentru perioada de depozit. Există o sancțiune asociată retragerii anticipate a fondurilor depuse într-un CD.
Foaie comerciala
Aici ajungem pe piața profesională a instituțiilor și comercianților care se ocupă de tranzacții cu volum mare. Piața de hârtie comercială este pentru cumpărarea și vânzarea de împrumuturi negarantate pentru corporațiile care au nevoie de o perfuzie de numerar pe termen scurt. Doar companii de înaltă încredere participă, deci riscurile sunt reduse.
Acceptările bancherului
Un alt comerț profesionist pe piața monetară, acceptarea bancherului este un împrumut pe termen scurt care este garantat de o bancă. Utilizată pe scară largă în comerțul exterior, acceptarea unui bancher este ca un cec post-datat și servește ca garanție că un exportator poate plăti mărfurile. Există o piață secundară pentru cumpărarea și vânzarea acceptărilor bancherului cu reducere.
Eurodolarii
Acestea nu trebuie confundate cu moneda euro. Eurodolarii sunt depozite în dolari deținute în bănci străine și astfel nu fac obiectul reglementărilor din Rezerva Federală. Depozitele foarte mari de eurodolare sunt ținute în băncile din Insulele Cayman și Bahamas. Fondurile de pe piața monetară, băncile străine și marile corporații investesc în ele, deoarece plătesc o dobândă ceva mai mare decât datoria guvernului american.
Repos
Contractul de răscumpărare, sau acordul de răscumpărare, face parte din piața monetară de creditare peste noapte. Facturile de trezorerie sau alte titluri de stat sunt vândute unei alte părți cu un acord de a le răscumpăra la un preț fix la o dată stabilită.
Piețele de bani vs. piețele de capital
Piața monetară este definită ca fiind datorie mai mică de un an. Este un mijloc pentru guverne și corporații pentru a menține fluxul de numerar constant și pentru investitori să obțină un profit modest.
Piața de capital este dedicată vânzării și achiziției de datorii pe termen lung și instrumente de capitaluri proprii. Termenul cuprinde întreaga piață a acțiunilor și a obligațiunilor. Cu siguranță, oricine poate cumpăra și vinde un stoc într-o fracțiune de secundă în aceste zile. Cu toate acestea, compania a emis stocul în scopul strângerii de bani pentru operațiunile sale pe termen lung. Valoarea sa fluctuează, dar nu are o dată de expirare decât dacă compania însăși încetează să funcționeze.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.