Îndeplinirea responsabilității tale

Așa că v-ați oferit voluntar pentru a servi la consiliul de administrație local sau al altei organizații și vă considerați mai norocos că ați asigurat un loc în comitetul de investiții. Poate că inițial aveți rezerve cu privire la noua dvs. programare, dar dacă aveți un interes intens în lumea financiară, unele investiții proprii, urmăriți CNBC și citiți Wall Street Journal, este posibil să simțiți că sunteți calificat. Deși aceasta poate fi o modalitate excelentă de a participa la ședințele comitetului de investiții și de a primi cele mai recente cercetări în domeniul investițiilor de la consilierul carității, această sarcină nu trebuie luată ușor.

A fi un fiduciar vine cu un anumit nivel de responsabilitate. Un trust de investiții este orice persoană care are responsabilitatea legală de a gestiona banii altcuiva. Ceea ce înseamnă cu adevărat este că ai fost plasat într-o poziție de încredere și pot exista consecințe pentru trădarea acestei încrederi. În acest articol, vom discuta cine este considerat un fiduciar și ce implică responsabilitățile unui fiduciar.

Cine este considerat un firesc?

Ca membru al comitetului pentru investiții, puteți împărtăși o parte din responsabilitate cu consilierul de investiții al comitetului. Dacă consilierul dvs. este consilier de investiții înregistrat, el sau ea împărtășesc responsabilitatea fiduciară cu comitetul de investiții. Un broker, pe de altă parte, poate nu. Unele firme de brokeraj nu doresc sau nu permit brokerilor să fie fiduciari. În cele din urmă, acțiunile consilierului sunt cele care determină dacă acesta este un fiduciar. Acordarea de consultanță continuă și cuprinzătoare este considerată acționând într-un rol de încredere, în timp ce pur și simplu vânzarea produselor nu este.

Angajarea unui consilier care este dispus să accepte responsabilitatea de încredere este de dorit, deoarece membrii comitetului de investiții își reduc răspunderea delegând o parte din responsabilitățile lor către un expert. Cu toate acestea, angajarea unui expert nu îi scutește pe membrii comitetului de toate îndatoririle lor. Încă au obligația de a selecta și monitoriza cu prudență activitățile expertului; prin urmare, membrii comitetului trebuie să înțeleagă în continuare ce constituie un proces de investiții fiduciare.

Responsabilitățile unui Fiduciar

Principala responsabilitate a unui fiduciar este de a gestiona un proces de investiții prudent. Un proces prudent nu este atât de nebulos pe cât poate părea. Un fiduciar demonstrează prudență prin procesul prin care se gestionează deciziile de investiții. Aceasta înseamnă că fiduciarii trebuie să aibă o imagine de bază pentru modul în care își îndeplinesc responsabilitățile. Ca răspuns la nevoia de îndrumare pentru fiduciari, a fost înființată Fundația nonprofit pentru Studii Fiduciare care să definească următoarele practici de investiții prudente:

Pasul 1: Organizare

Procesul începe cu fiduciarii educându-se asupra legilor și regulilor care se vor aplica situațiilor lor. De exemplu, fiduciarii planurilor de pensionare trebuie să înțeleagă că Legea privind pensionarea și securitatea veniturilor angajaților (ERISA) este legislația primară care reglementează acțiunile lor. Odată ce fiduciarii își identifică regulile de guvernare, ei trebuie să definească rolurile și responsabilitățile tuturor părților implicate în proces. Dacă se utilizează furnizori de servicii de investiții, atunci orice acord de servicii ar trebui să fie scris în scris.

Pasul 2: Formalizează

Formalizarea procesului de investiții începe prin crearea obiectivelor și obiectivelor programului de investiții. Fiduciarele ar trebui să identifice factori precum orizontul de investiții, un nivel acceptabil de risc și rentabilitatea preconizată. Prin identificarea acestor factori, fiduciarii creează un cadru pentru evaluarea opțiunilor de investiții.

Fiduciarele trebuie apoi să selecteze clase de active adecvate care să le permită crearea unui portofoliu diversificat printr-o metodologie justificabilă. Majoritatea fiduciarelor se ocupă de aceasta folosind teoria modernă a portofoliului (MPT), deoarece este una dintre cele mai acceptate metode de creare a portofoliilor de investiții care vizează un profil de risc / rentabilitate dorit.

În cele din urmă, trustul ar trebui să oficializeze acești pași prin crearea unei declarații de politică de investiții, care oferă detaliile necesare pentru a implementa o strategie de investiții specifică. Acum fiduciarul este gata să continue cu implementarea programului de investiții, astfel cum este identificat în primele două etape.

Pasul 3: Implementare

Faza de implementare este aceea în care sunt selectate anumite investiții sau manageri de investiții pentru a îndeplini cerințele detaliate în declarația de politică de investiții. Trebuie să fie proiectat un proces de diligență cuvenită pentru a evalua investițiile potențiale. Procesul de diligență cuvenită ar trebui să identifice criteriile utilizate pentru a evalua și filtra prin ansamblul de opțiuni potențiale de investiții.

Faza de implementare este de obicei realizată cu asistența unui consilier de investiții, deoarece mulți fiduciari nu au abilitatea și / sau resursele pentru a efectua acest pas. Atunci când un consilier este folosit pentru a asista în faza de implementare, fiduciarii și consilierii trebuie să comunice pentru a se asigura că se folosește un proces de diligență convenit în selecția investițiilor sau a administratorilor.

Pasul 4: Monitorizați

Etapa finală poate fi cea mai consumatoare de timp și, de asemenea, cea mai neglijată parte a procesului. Unii fiduciari nu simt urgența monitorizării dacă au primit corect primii trei pași. Fiduciarele nu ar trebui să neglijeze niciuna din responsabilitățile lor, deoarece ar putea fi la fel de responsabile pentru neglijență în fiecare etapă.

Pentru a monitoriza corect procesul de investiții, fiduciarii trebuie să examineze periodic rapoartele care să compare performanța investițiilor lor cu indicele și grupul de pari corespunzători și să stabilească dacă obiectivele declarației de politică de investiții sunt îndeplinite. Simpla monitorizare a statisticilor de performanță nu este suficientă. Fiduciarele trebuie să monitorizeze și datele calitative, cum ar fi modificările structurii organizatorice a managerilor de investiții utilizate în portofoliu. Dacă factorii de decizie privind investițiile dintr-o organizație au plecat sau dacă nivelul lor de autoritate s-a schimbat, atunci investitorii trebuie să ia în considerare modul în care aceste informații pot avea impact asupra performanțelor viitoare.

Pe lângă revizuirile de performanță, fiduciarii trebuie să examineze cheltuielile efectuate în implementarea procesului. Fiduciarele nu sunt responsabile numai de modul în care sunt investite fondurile, dar sunt responsabile și de modul în care fondurile sunt cheltuite. Taxele de investiții au un impact direct asupra performanței, iar fiduciarii trebuie să asigure că taxele plătite pentru gestionarea investițiilor sunt corecte și rezonabile.

Linia de jos

Prin executarea corectă a procesului de investiții prudent prezentate în aceste patru etape, administratorii și membrii comitetului de investiții își pot reduce responsabilitatea, fiind siguri că își îndeplinesc responsabilitățile de încredere. Fiduciarele ar trebui să-și împlinească responsabilitățile și să înțeleagă că nu vor fi judecate pe profitul portofoliului, ci pe prudența folosită la crearea profiturilor. Dacă fiduciarii primesc procesul corect, ar trebui să fie capabili să obțină profituri admirabile pentru organizațiile lor. Până la urmă, nu este dacă câștigi sau pierzi, ci cum te joci. (Pentru lectură înrudită, consultați: Care sunt câteva exemple de serviciu de serviciu? )