Producătorii de piață Vs. Rețele de comunicații electronice

Piața valutară (forex sau FX) este o piață globală nereglementată în care tranzacționarea nu are loc pe un schimb și nu are o adresă fizică pentru a face afaceri. Spre deosebire de acțiunile, care sunt tranzacționate prin intermediul schimburilor la nivel mondial, cum ar fi New York Stock Exchange sau London Stock Exchange, tranzacțiile de schimb valutar se desfășoară în afara contului (OTC) între cumpărători și vânzători agreabili din întreaga lume. Această rețea de participanți la piață nu este centralizată, prin urmare, rata de schimb a oricărei perechi valutare poate fi diferită de la un broker la altul.

Principalii jucători de pe piață sunt cele mai mari bănci din lume și formează clubul exclusiv în care se desfășoară cele mai multe activități de tranzacționare. Acest club este cunoscut sub numele de piața interbancară. Comercianții cu amănuntul nu pot accesa piața interbancară, deoarece nu au conexiuni de credit cu acești jucători mari. Aceasta nu înseamnă că comercianții cu amănuntul sunt excluse de la tranzacționarea valutei; aceștia pot face acest lucru în principal prin două tipuri de brokeri: producătorii de piețe și rețelele de comunicații electronice (ECN). În acest articol, vom acoperi diferențele dintre acești doi brokeri și vom oferi informații despre modul în care aceste diferențe pot afecta comercianții valutari.

Cum funcționează producătorii de piață

Producătorii de piață „fac” sau stabilesc atât ofertele, cât și prețurile cerute în sistemele lor și le afișează public pe ecranele de ofertă. Ei sunt pregătiți să efectueze tranzacții la aceste prețuri cu clienții lor, care variază de la bănci până la comercianți de vânzări cu amănuntul. În acest sens, producătorii de piață furnizează o anumită lichiditate pieței. Ca contrapartide la fiecare tranzacție valutară din punct de vedere al prețurilor, producătorii de piață trebuie să ia partea opusă comerțului tău. Cu alte cuvinte, ori de câte ori vindeți, trebuie să cumpere de la dvs. și invers.

Ratele de schimb pe care le stabilesc producătorii de piață se bazează pe propriile interese. Pe hârtie, modul în care generează profituri pentru companie prin activitățile lor de creare a pieței este cu răspândirea care este percepută clienților lor. Diferența este diferența dintre oferta și prețul cerut și este adesea fixată de fiecare producător de piață. De obicei, spread-urile sunt păstrate destul de rezonabile ca urmare a concurenței dure între numeroși producători de piață. Ca contrapartide, mulți dintre ei vor încerca apoi să protejeze sau să acopere comanda dvs. trecând-o către altcineva. Există, de asemenea, momente în care producătorii de piață pot decide să vă țină comanda și să tranzacționeze împotriva dvs.

Există două tipuri principale de producători de piață: retail și instituțional. Producătorii instituționali de piață pot fi bănci sau alte mari corporații care, de obicei, oferă ofertă / cerere de ofertă către alte bănci, instituții, ECN-uri sau chiar producători de piață cu amănuntul. Producătorii de piață cu amănuntul sunt, de obicei, companii dedicate să ofere servicii de tranzacționare valutară cu amănuntul pentru comercianți individuali.

Pro:

• Platforma de tranzacționare vine de obicei cu software gratuit de grafică și fluxuri de știri.
• Unele dintre ele au platforme de tranzacționare mai ușor de utilizat.
• Mișcările prețurilor valutare pot fi mai puțin volatile în comparație cu prețurile valutare cotate la ECN, deși acest lucru poate fi un dezavantaj pentru scalpers.

Contra:

• Producătorii de piață pot prezenta un conflict clar de interese în ceea ce privește executarea comenzilor, deoarece ar putea tranzacționa împotriva ta.
• Acestea pot afișa prețuri de ofertă / cerere mai slabe decât ceea ce puteți obține de la un alt producător de piață sau ECN.
• Este posibil ca producătorii de pe piață să manipuleze prețurile valutare pentru a-și opri clienții sau pentru a nu lăsa tranzacțiile clienților să atingă obiective de profit. Producătorii de piață își pot muta, de asemenea, cotațiile de monedă între 10 și 15 sâmburi de alte rate ale pieței.
• O cantitate uriașă de alunecare poate apărea atunci când sunt lansate știri. Sistemele de afișare a ofertelor de piață și de plasare a comenzilor pot, de asemenea, „îngheța” în perioadele cu o volatilitate ridicată a pieței.
• Mulți producători de piață se încruntă în practicile de scalare și au tendința de a pune scalpers la „execuția manuală”, ceea ce înseamnă că este posibil ca comenzile lor să nu fie completate la prețurile pe care le doresc.

Cum funcționează ECN-urile

ECN-urile transmit prețuri de la mai mulți participanți la piață, cum ar fi băncile și producătorii de piață, precum și de la alți comercianți conectați la ECN și afișează cele mai bune oferte / solicitați cotații pe platformele de tranzacționare pe baza acestor prețuri. Brokerii de tip ECN servesc, de asemenea, ca contrapartide la tranzacțiile valutare, dar operează în baza unei soluționări, mai degrabă decât în ​​baza prețurilor. Spre deosebire de spread-urile fixe, care sunt oferite de unii producători de piață, spread-urile de perechi valutare variază în funcție de ECN-uri, în funcție de activitățile de tranzacționare ale perechilor. În perioadele de tranzacționare foarte active, uneori nu puteți obține nicio răspândire a ECN, în special în perechi de monede foarte lichide, precum majori (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD și USD / CHF) și unele încrucișări valutare.

Rețelele electronice câștigă bani plătind clienților un comision fix pentru fiecare tranzacție. ECN-urile autentice nu joacă niciun rol în crearea și stabilirea prețurilor, prin urmare, riscurile de manipulare a prețurilor sunt reduse pentru comercianții cu amănuntul.

La fel ca în cazul producătorilor de piață, există, de asemenea, două tipuri principale de ECN-uri: retail și instituțional. ECN-urile instituționale transmit cea mai bună ofertă / cerere de la mulți producători de piață instituțională, cum ar fi băncile, către alte bănci și instituții, cum ar fi fonduri speculative sau mari corporații. Pe de altă parte, ECN-urile de vânzare cu amănuntul oferă comerciantului cu amănuntul cotații de la câteva bănci și alți comercianți de la ECN.

Pro:

• De obicei, puteți obține prețuri mai bune pentru ofertă / cerere, deoarece provin din mai multe surse.
• Este posibil să tranzacționați la prețuri care au o răspândire foarte mică sau deloc în anumite perioade.
• Brokerii autentici ECN nu vor face tranzacții împotriva dvs., deoarece vor transmite comenzile către o bancă sau un alt client din partea opusă a tranzacției.
• Prețurile pot fi mai volatile, ceea ce va fi mai bun pentru scalping.
• Întrucât puteți oferi un preț între ofertă și cerere, puteți asuma rolul de producător de piață altor comercianți din ECN.

Contra:

• Multe dintre ele nu oferă diagrame integrate și fluxuri de știri.
• Platformele lor de tranzacționare tind să fie mai puțin ușor de utilizat.
• Este posibil să fie mai dificil să calculați în avans punctele de stop-loss și breakeven, din cauza diferențelor variabile între ofertă și prețurile cerere.
• Comercianții trebuie să plătească comisioane pentru fiecare tranzacție.

Linia de jos

Tipul de broker pe care îl utilizați poate avea un impact semnificativ asupra performanței tranzacției. Dacă un broker nu vă execută tranzacțiile în timp util la prețul dorit, ceea ce ar fi putut fi o bună oportunitate de tranzacționare se poate transforma rapid într-o pierdere neașteptată; prin urmare, este important să cântăriți cu atenție pro și contra de fiecare broker înainte de a decide prin care să tranzacționați.