Sfaturi cheie pentru investiții în REIT

Trusturile de investiții imobiliare (REIT) dețin un coș de proprietăți, de la mall-uri la cinematografe, clădiri de apartamente până la parcuri de birouri, hoteluri la spitale. (Pentru mai multe, consultați: REIT-urile rezidențiale, de sănătate și de birou .) Un REIT poate fi specializat într-un anumit sector imobiliar sau se poate diversifica într-o varietate de tipuri de proprietăți. Investiția în REIT este atrăgătoare din mai multe motive, în special pentru investitorii orientați pe venit. Și deși există riscuri actuale pentru piața REIT în ansamblu, REIT-urile pe termen lung s-au dovedit a fi câștigătoare.

Ce să caute într-un REIT

Pentru investitorii cu amănuntul, REIT-urile dețin mai multe avantaje față de investițiile în proprietatea imobiliară. În primul rând, investiția dvs. este lichidă. Puteți cumpăra și vinde acțiuni ale REIT-urilor, care se tranzacționează ca acțiuni la o schimbă. Acțiunile REIT-urilor au și valori minime de investiții; Investiția directă într-o proprietate reală necesită adesea un angajament mult mai important.

REIT-urile generează venituri din chirii și închirieri ale proprietăților pe care le dețin. Majoritatea (90%) din veniturile impozabile ale unui REIT trebuie returnate acționarilor sub formă de dividende. Drept urmare, investitorii se bazează adesea pe REIT-uri ca furnizori de un flux de numerar constant, deși acțiunile pot aprecia, de asemenea, ca valoare, dacă deținerile imobiliare.

Când sunteți gata să investiți într-un REIT, căutați o creștere a veniturilor, care rezultă din venituri mai mari (rate de ocupare mai mari și chirii în creștere), costuri mai mici și noi oportunități de afaceri. De asemenea, este imperativ să cercetați echipa de management care supraveghează proprietățile REIT. O echipă de conducere bună va avea capacitatea de a îmbunătăți facilitățile și de a îmbunătăți serviciile unei clădiri subutilizate, crescând cererea. (Pentru mai multe detalii, consultați Analiza REIT-urilor și a performanțelor REIT .)

REIT Povestiri

Este important să nu vă gândiți la REIT-uri ca la un avantaj de investiții în sine. Trebuie să analizați tendințele industriei înainte de a determina ce tip de REIT este cel mai potrivit pentru portofoliul dvs.

De exemplu, traficul de mall-uri a scăzut din cauza popularității crescute a cumpărăturilor online și a scăderii cartierelor suburbane (aceasta este prima dată din anii 1920 că creșterea urbană a depășit creșterea suburbană). Deci, REIT-urile care sunt expuse strict sau puternic la mall-uri vor prezenta mai mult risc decât cele care investesc în alte tipuri de proprietăți imobiliare.

Sau luați hoteluri. A investi într-un REIT care se concentrează asupra lor înseamnă a investi în industria călătoriilor. În timp ce industria se poate descurca bine într-un moment dat, hotelurile pot fi afectate de călătoriile de afaceri reduse, deoarece companiile caută modalități de reducere a costurilor și conferința web devine mai frecventă.

În ceea ce privește tendințele economice generale, inflația scăzută și lipsa creșterii salariilor - cum a fost SUA în anii 2000 - limitează adesea potențialul de creștere al REIT-urilor, întrucât pun o reducere a creșterii chirii. Chiar și așa, REIT-urile au avut rezultate bune în fața acestor funduri.

Un REIT cu gânduri îndepărtate

Cheia este să fii cu viitor. De exemplu, milenarele favorizează viața urbană către viața suburbană, o tendință care a dus la scăderea menționată mai sus a traficului de mall-uri suburbane și la o creștere a comerțului cu amănuntul stradal (benzile de cumpărături urbane ancorate de o băcănie sau un alt retailer major). Un REIT a observat tendința din timp și s-a instalat în consecință.

Acadia Realty Trust (AKR) se concentrează pe zonele urbane cu bariere mari la intrare, care sunt restricționate în aprovizionare și foarte populate. Este, de asemenea, abordarea de a nu se îndrăgosti de un anumit retailer, deoarece un retailer popular de astăzi s-ar putea să nu fie un retailer popular mâine. În schimb, investește într-o stradă, bloc sau clădire, permițându-i să facă întotdeauna ajustări, astfel încât retailerii fierbinți să existe. Dar ceea ce este cel mai important aici este faptul că, investind foarte mult în retailul de stradă, Acadia Realty Trust a privit pe drum, literalmente, mai mult decât colegii săi. Cu un plafon de piață de 2, 30 miliarde de dolari, REIT are 84 de proprietăți în portofoliul său principal, totalizând 4, 2 milioane de metri pătrați; din octombrie 2018, a avut un randament de dividende de 3, 6%.

Linia de jos

În ciuda avantajelor, nimeni nu ar trebui să investească doar în REIT. Ca în cazul oricărei clase de active, acestea ar trebui să fie întotdeauna o parte dintr-un portofoliu diversificat.

Pentru lectură aferentă, consultați: Care sunt riscurile trusturilor de investiții imobiliare (REIT)?

Dan Moskowitz nu are poziții în AKR.