Investiți prin Crowdfunding de capitaluri proprii: Riscuri și recompense (FB)

Crowdfunding-ul de echitate se referă la strângerea de bani de la micii investitori publici (care formează în mod colectiv „mulțimea”) în primul rând prin forumuri online și social media. În schimbul unor sume relativ mici de numerar, investitorii obțin o porțiune proporțională de capitaluri proprii într-o întreprindere de afaceri. În trecut, proprietarii de afaceri au strâns astfel de fonduri împrumutând de la prieteni și familie, solicitând un împrumut bancar, apelând la investitori înger sau apelând la o firmă de capital privat sau de capital de risc.

Crowdfunding-ul de acțiuni câștigă rapid în popularitate. Potrivit firmei de cercetare massolution®, platformele de crowdfunding de capitaluri au ridicat 1, 1 miliarde de dolari pentru proprietarii de afaceri în 2014, cu o creștere de 182% în anul precedent (a se vedea publicația anuală "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Dar, ca în orice mod de investiții, investițiile prin crowdfunding de capitaluri proprii prezintă riscuri și recompense. Investitorii pot fi în primul rând cercetările lor. (Pentru mai multe, consultați „Ce înseamnă mijloacele de finanțare pentru investitori.”)

Riscurile de finanțare a capitalurilor proprii

• Riscul mai mare de eșec : O afacere care a fost capitalizată prin crowdfunding de capitaluri riscă, probabil, un risc mai mare de eșec decât una care a fost finanțată prin capital de risc sau prin alte mijloace tradiționale de finanțare pentru pornire. Acest lucru se datorează faptului că o afacere crowdfunded ar putea să nu aibă acces la experiența și îndrumarea capitalistilor de risc experimentați și a altor profesioniști care pot conduce un start-up prin provocările etapei sale de dezvoltare. Succesul unei afaceri nu poate fi asigurat doar prin finanțare. Fără un plan de afaceri adecvat și o structură de sprijin, chiar și întreprinderile foarte promițătoare pot eșua.
• Fraude directe : forumurile online și rețelele de socializare sunt potrivite ideal pentru crowdfunding-ul de capital, deoarece oferă o acoperire largă, scalabilitate, comoditate și ușurință de înregistrare. Însă aceste caracteristici înlesnesc, de asemenea, că fraudei și bărbații pot crea inițiative dubioase pentru a atrage crowdfunding-ul de acțiuni din partea investitorilor gullible. Investitorii care nu au avut răbdare sau nicio cauză pentru a efectua diligența cuvenită înainte de investiții pot ajunge să-și piardă întreaga investiție în scheme de crowdfunded frauduloase.
• Randamentele pot dura ani de zile pentru a se materializa (sau nu se vor acumula niciodată) : Un investitor care investește prin crowdfunding de acțiuni are așteptări de o anumită rentabilitate a investițiilor în viitor. Cu toate acestea, rentabilitatea acțiunilor crowdfunded de capital poate dura mulți ani până la realizarea materialului. În multe cazuri, capitalul propriu nu poate acumula investitorul. Managementul poate să se abată de la planul de afaceri sau ar putea fi în afara profunzimii sale atunci când încearcă să-și extindă compania. În timp, acest lucru poate duce la eroziunea capitalului și nu la crearea de avere. În astfel de cazuri, poate exista un cost de oportunitate atașat la crowdfunding-ul de capital, deoarece leagă capitalul care ar putea fi dislocat în altă parte pentru a genera randamente.
• Securitatea portalului sau platformei de crowdfunding : În ultimii ani, hackerii au arătat o capacitate alarmantă de a se transforma în depozite de date aparent inexpugnabile ale retailerilor și companiilor de frunte și de a fura detaliile cardului de credit și alte informații valoroase ale clienților. Un risc similar există pentru portalurile și platformele de crowdfunding, care sunt vulnerabile la atacurile hackerilor și infractorilor informatici. Perspectiva unui posibil card de credit sau furt de identitate de la un portal de crowdfunding este un risc care trebuie luat în considerare. (Pentru mai multe, consultați „3 platforme de Crowdfunding de top”).
• Investițiile de calitate inferioară pot fi norma : Se pune întrebarea dacă o companie ar folosi doar crowdfunding-ul de capital ca ultimă soluție. De exemplu, dacă o companie nu este în măsură să atragă finanțare de la surse convenționale de finanțare pentru start-up, precum investitori înger și capitalisti de risc, poate atunci ar apela la crowdfunding-ul de acțiuni. Dacă acest lucru este într-adevăr cazul, atunci întreprinderile crowdfunded de capitaluri proprii sunt probabil oportunități de investiții mai mediocre, cu potențial de creștere limitat.

Recompense pentru finanțarea capitalurilor proprii

• Potențial pentru randamente de subcontractare : Investiția prin crowdfunding de capitaluri conține potențialul unor profituri uriașe, deși trebuie subliniat faptul că șansele de a atinge o derulare la domiciliu pe astfel de investiții sunt destul de mici. Povestea achiziției de Facebook de 2 miliarde de dolari a producătorului de căști de realitate virtuală crowdfunded Oculus Rift în 2014 este acum o chestie de legendă. Oculus Rift a strâns 2, 4 milioane de dolari pe portalul de crowdfunding bazat pe donații Kickstarter de la 9.500 de donatori. Acest lucru se ridică la o medie de puțin peste 250 de dolari pe donator. Din păcate, însă, din moment ce acești susținători erau donatori și nu investitori, nu au primit nicio plată din achiziția Facebook. Dacă Oculus Rift și-ar fi ridicat capitalul inițial prin crowdfunding de capital, mai degrabă decât crowdfunding bazat pe donații, achiziția de pe Facebook ar fi generat un randament estimat între 145 și 200 de ori mai mare decât investiția inițială, ceea ce înseamnă că o investiție scăzută de 250 de dolari s-ar fi soldat cu un profit de 36.000 - 50.000 $. A lua în considerare aici este faptul că rentabilitățile stelare din crowdfunding-ul de capitaluri proprii, deși rare, nu sunt imposibile.
• Un grad mai mare de satisfacție : investițiile prin crowdfunding de capitaluri pot oferi investitorului un grad mai mare de satisfacție personală decât să investească într-o companie cu cipuri albastre sau cu capacități mari. Acest lucru se datorează faptului că investitorul poate alege să se concentreze pe afaceri sau idei care rezonează cu el sau ea, sau care sunt implicate cu cauze în care investitorul are o convingere profundă. De exemplu, un investitor conștient de mediu poate alege să investească într-o companie care dezvoltă o metodă mai eficientă de măsurare a poluării aerului. Un investitor pasionat de agricultura durabilă poate investi într-o start-up care promovează sustenabilitatea în economiile în curs de dezvoltare. Crowdfunding-ul de acțiuni poate oferi mai multe căi pentru astfel de investiții vizate decât companiile tranzacționate public.
• Oportunitatea de a investi ca investitori acreditați : Înainte de apariția crowdfunding-ului, numai investitorii acreditați - persoane fizice cu valoare netă ridicată, care au anumite niveluri de venit sau active definite - ar putea participa la inițiative speculative din stadiul incipient care au ținut promisiunea unei recompense mari și la fel de ridicate. risc. Pragul minim pentru aceste investiții a fost destul de mare. Cu toate acestea, crowdfunding-ul de acțiuni permite investitorului mediu să investească o sumă mult mai mică în astfel de proiecte. În acest sens, acesta a nivelat condițiile de joc între investitorii acreditați și neacreditați.
• Noile reglementări pentru protecția investitorilor : În 2015, Comisia de Securități și Schimb SUA a adoptat reguli finale care facilitează accesul la capital pentru companiile mai mici, oferind în același timp investitorilor mai multe opțiuni de investiții. Aceste reguli, denumite Regulamentul A + și mandatate de titlul IV din Legea Jupstart, Start-urile noastre de afaceri (JOBS), sunt concepute pentru a promova crowdfunding-ul de capitaluri proprii. În Canada, șase provincii au introdus noi scutiri de crowdfunding de capitaluri proprii pentru companiile aflate în stadiul incipient în 2015. În timp ce puriștii se pot plânge că o reglementare sporită va descuraja spiritul de rotație liberă și sistemul de onoare al crowdfunding-ului, realitatea este că, prin descurajarea fraudatorilor, aceste reglementări pot de fapt servesc la extinderea semnificativă a arena de crowdfunding de capitaluri proprii.
• Crearea mai mare de afaceri și de locuri de muncă : Întreprinderile mici și mijlocii (IMM-uri), linia principală a economiei nord-americane, sunt cei mai mari beneficiari ai megatrend-ului de crowdfunding de capitaluri proprii. Permițând accesul mai ușor la capitalul investitor pentru întreprinderile care altfel ar fi avut greutăți în obținerea acestuia, crowdfunding-ul de capitaluri ar trebui să stimuleze economiile locale și naționale prin formarea de noi afaceri și crearea de locuri de muncă.

Linia de jos

Investiția prin crowdfunding de capitaluri prezintă riscuri precum riscul mai mare de eșec, fraudă, rentabilități îndoielnice, vulnerabilitate la atacurile hackerilor și investiții mediocre. Dar oferă, de asemenea, recompense precum potențialul pentru profituri uriașe, un grad mai mare de satisfacție personală, oportunitatea de a investi ca investitori acreditați și perspectiva de a simula economia prin crearea de afaceri și locuri de muncă.