Introducere în citate de nivel II

Nivelul II poate oferi o perspectivă enormă asupra acțiunii prețurilor unui stoc. Vă poate spune ce tip de comercianți cumpără sau vând un stoc, unde stocul este probabil să se îndrepte în termenul apropiat și multe altele. Aici vă explicăm care este nivelul II, cum funcționează și cum vă poate ajuta să înțelegeți mai bine interesul deschis pentru un stoc dat.

Ce este nivelul II?

Nivelul II este, în esență, cartea de comenzi pentru stocurile Nasdaq. Când sunt plasate comenzi, acestea sunt plasate prin intermediul mai multor producători de piață diferiți și alți participanți la piață. Nivelul II vă va arăta o listă clasată cu cea mai bună ofertă și va solicita prețuri de la fiecare dintre acești participanți, oferindu-vă o informație detaliată asupra acțiunii prețurilor. Știi exact cine are interesul asupra unui stoc poate fi extrem de util, mai ales dacă tranzacționezi pe zi.

Așa arată un citat de nivel II:

Acest lucru ne spune că UBS Securities cumpără 5.000 de acțiuni la un preț de 102, 5. Rețineți că numărul de acțiuni este în sute (x100). Acum să aruncăm o privire asupra participanților la piață.

Introducere la cotații de nivel II

Jucatorii

Există trei tipuri diferite de jucători pe piață:

• Market Makers (MM) - Aceștia sunt jucătorii care oferă lichiditate pe piață. Aceasta înseamnă că li se cere să cumpere atunci când nimeni altcineva nu cumpără și vinde când nimeni altcineva nu vinde. Ei fac piața .
• Rețele de comunicații electronice (ECN) - Rețelele de comunicații electronice sunt sisteme computerizate de plasare a comenzilor. Este important de menționat că oricine poate tranzacționa prin ECN-uri, chiar și mari comercianți instituționali.
• Angrosisti (companii de fluxuri de comenzi) - Mulți brokeri online își vând fluxul de comenzi către angrosiști; aceste firme de flux de comenzi execută apoi comenzi în numele brokerilor online (de obicei comercianți cu amănuntul).

Fiecare participant la piață este recunoscut prin ID-ul de patru litere care apare pe ghilimele de nivel II. Iată câteva dintre cele mai populare:

Axa

Cel mai important producător de piață pe care trebuie să-l caute este numit toporul. Acesta este producătorul de piață care controlează acțiunea prețurilor într-un stoc dat. Puteți afla care este producătorul de piață, urmărind acțiuni de nivelul II timp de câteva zile - producătorul de piață care domină constant acțiunea de preț este axul. Mulți comercianți de zi se asigură că fac tranzacții cu toporul, deoarece de obicei rezultă o probabilitate mai mare de succes.

De ce se folosește nivelul II ">

Citatele de nivel II vă pot spune multe despre ceea ce se întâmplă cu un stoc dat:

• Puteți spune ce fel de cumpărare are loc - cu amănuntul sau instituțional - analizând tipul de participanți pe piață implicați. Instituțiile mari nu folosesc aceiași producători de piață ca și comercianții cu amănuntul.
• Dacă analizați dimensiunile comenzilor ECN pentru nereguli, puteți spune când jucătorii instituționali încearcă să tacă cumpărăturile (ceea ce poate însemna o achiziție sau o acumulare). Vom analiza cum puteți detecta mai jos nereguli similare.
• Tranzacționând cu toporul atunci când prețul este în trend, puteți crește foarte mult șansele unei tranzacții de succes. Nu uitați, toporul oferă lichiditate, dar comercianții săi sunt acolo pentru a face profit la fel ca oricine altcineva.
• Căutând tranzacții care au loc între ofertă și cerere, puteți spune când o tendință puternică urmează să se încheie. Acest lucru se datorează faptului că aceste tranzacții sunt adesea plasate de către comercianții mari care iau o pierdere mică pentru a se asigura că vor ieși din stoc la timp.

Trucuri și înșelăciune

Deși urmărirea nivelului II vă poate spune multe despre ceea ce se întâmplă, există, de asemenea, multă înșelăciune. Iată câteva dintre cele mai comune trucuri jucate de producătorii de piață:

• Producătorii de piață își pot ascunde dimensiunile comenzilor plasând comenzi mici și actualizându-le ori de câte ori primesc o completare. Aceștia fac acest lucru pentru a descărca sau ridica o comandă mare, fără a lepăda pe alți comercianți și a-i speria. La urma urmei, nimeni nu va încerca să împingă o rezistență de acțiuni de 500.000, dar dacă există o rezistență persistentă de 10.000 acțiuni, comercianții ar putea crede că este o barieră care poate fi bătută.
• Producătorii de piață, de asemenea, ocazional încearcă să înșele pe alți comercianți folosind dimensiunile comenzii și calendarul lor. De exemplu, JPHQ poate plasa o ofertă mare pentru a primi vânzători scurti la bord, numai pentru a atrage comanda și a plasa o ofertă mare. Acest lucru va obliga noile pantaloni scurți să acopere pe măsură ce comercianții de zi reacționează la oferta mare.
• Producătorii de piață își pot ascunde și acțiunile prin tranzacționare prin intermediul ECN-urilor. Nu uitați, ECN-urile pot fi utilizate de oricine, de aceea este adesea dificil de spus dacă comenzile mari ale ECN sunt cu amănuntul sau instituționale.

Linia de jos

Nivelul II vă poate oferi o perspectivă unică în ceea ce privește acțiunea prețului unui stoc, dar există, de asemenea, o mulțime de lucruri pe care producătorii de piață le pot face pentru a deghiza adevăratele lor intenții. Prin urmare, comerciantul mediu nu se poate baza doar pe nivelul II. Mai degrabă, el sau ea ar trebui să-l folosească în combinație cu alte forme de analiză pentru a stabili dacă să cumpere sau să vândă un stoc.