În cadrul sistemelor naționale de plată

Sistemele naționale de plată sunt elementele prin care cumpărătorii și vânzătorii de produse și servicii financiare efectuează tranzacții și reprezintă o componentă importantă a sistemului financiar al unei țări. Liberalizarea financiară globală și avansările tehnologice au permis actualizări semnificative asupra arhitecturii sistemelor de plată de mare valoare, cu amănuntul și a valorilor mobiliare, precum și a proceselor și procedurilor efectuate de operatori, administratori, autorități de reglementare și utilizatori ai sistemelor. Într-un număr mare de țări, în cadrul băncii centrale există o măsură semnificativă a responsabilității pentru integritatea sistemului național de plăți. Acest articol va oferi o imagine de ansamblu asupra sistemelor de plăți financiare și a rolului pe care îl joacă în sistemul financiar global global.

Definirea sistemelor de plată
Un sistem național de plăți este o configurație a instituțiilor susținute de o infrastructură de procese și practici bazate pe tehnologie pentru a facilita transferurile comerciale și financiare între cumpărători și vânzători. Sistemul de plată al unei țări reflectă istoricul său bancar și financiar și dezvoltarea platformelor de comunicare și tehnologie de sprijin.

Piața serviciilor de sistem de plată funcționează în funcție de ofertă și cerere ca în orice piață. În ceea ce privește cererea, utilizatorii caută o disponibilitate ușoară a instrumentelor și serviciilor de plată pentru a face față diverselor lor tranzacții financiare, de la transferuri bancare la scară largă până la tranzacții la punct de achiziție cu instrumente de credit cu amănuntul, precum carduri de credit și debit. Utilizatorii favorizează costuri mici de tranzacție, interoperabilitate între diferite sisteme, securitate, confidențialitate și protecție legală. În ceea ce privește oferta, serviciile de plată oferă o sursă de venit pentru bănci și alte organizații financiare și deschid piețe pentru furnizorii de produse și servicii de tehnologie și comunicații.

Instituții și infrastructură
Un sistem național tipic de plăți include următoarele instituții și infrastructură:

Băncile și alte instituții depozitare comunică între ele printr-un sistem de mesagerie și rutare. Dacă aveți un cont de verificare cu o bancă americană, probabil că sunteți familiarizați cu numărul de nouă cifre din partea stângă jos a cecurilor: acesta este numărul de tranzit (RTN) al American Bankers 'Association (ABA), care este utilizat pentru a identifica instituția financiară pe care este scris cecul. Dacă angajatorul tău din SUA îți plătește salariul prin depunere directă, instrucțiunile de transfer (de mesagerie) sunt îndreptate către banca ta prin compensarea automatizată (ACH), un sistem administrat de Asociația Națională de Clearinghouse Națională (NACHA) nonprofit și operat de Federația SUA Sistemul de rezervă (FRS) și rețeaua de plăți electronice (EPN), o rețea de plăți din sectorul privat.

Structura europeană
Dacă s-ar întâmpla să lucrați pentru un angajator în Europa, dar ați dori totuși să vă plătiți salariul în contul dvs. bancar din SUA, procesul ar fi similar cu cel descris mai sus, ci mai degrabă decât să parcurgeți sistemul ACH din SUA, mesajul de depunere ar fi cel mai probabil postat prin intermediul Rețeaua Societății Mondiale Interbancare de Telecomunicații Financiare (SWIFT), o societate cooperantă din Belgia care leagă instituțiile financiare din mai mult de 205 de țări. Codul SWIFT este similar cu numărul ABA RTN ca mijloc de identificare a băncii care inițiază transferul, precum și a băncilor corespondente cu care banca are acorduri preexistente pentru a facilita transferul internațional și decontarea fondurilor. Platforma SWIFT este folosită de toate băncile centrale care fac parte din Eurosistem, autoritatea monetară pentru cele 15 țări ale Uniunii Europene care fac parte din zona euro, incluzând Austria, Belgia, Cipru, Finlanda, Franța, Germania, Grecia, Irlanda, Italia, Luxemburg, Malta, Olanda, Portugalia, Slovenia și Spania.

Compensare și decontare
Compensarea se referă la transmiterea și reconcilierea ordinelor de plată și stabilirea pozițiilor finale care urmează să fie decontate. Decontarea este evenimentul care îndeplinește de fapt obligațiile - debitarea și creditarea respectivă a conturilor părților la tranzacție. Integritatea sistemului financiar global se bazează pe contabilitatea corespunzătoare pentru fiecare tranzacție care are loc în sistem; prin urmare, stabilitatea depinde de fiabilitatea și precizia sistemelor de compensare și decontare.

Există trei tipuri principale de sisteme de compensare și decontare.

• Sistemele de vânzare cu amănuntul sunt responsabile pentru procesarea tranzacțiilor financiare la scară mică. Deși nu există o definiție globală acceptată la scară mică, aceasta indică adesea transferuri individuale mai mici de 1 milion USD.
• Sistemele de valori mari sunt responsabile de compensarea și decontarea tranzacțiilor mai mari.
• Sistemele de valori mobiliare gestionează compensarea și decontarea titlurilor, cum ar fi acțiunile comune și preferate, obligațiunile și alte tipuri de instrumente.

Sistemele de compensare și decontare pot fi decontate pe bază brută sau netă. Decontarea brută este atunci când decontarea fondurilor sau a valorilor mobiliare are loc individual, o singură tranzacție la un moment dat. Remedierea este atunci când un număr mare de poziții individuale (atât credite, cât și debite) sunt îmbinate în loturi mai mici pentru prelucrare, astfel încât decontarea are loc la ore determinate în timpul zilei de lucru, mai degrabă decât în ​​mod continuu.

Unele sisteme de plată pot funcționa mai mult de o platformă de compensare și decontare, încorporând atât compensarea și decontarea brută. Decontarea brută în timp real (RTGS) a devenit cea mai largă metodă adoptată pentru sistemele de valori mari. Timpul real în acest context înseamnă că transmiterea, procesarea și decontarea unei tranzacții are loc imediat ce este inițiată. Sistemul Fedwire din SUA, componenta principală a valorii mari a sistemului național de plăți din SUA, se stabilește pe o bază brută în timp real, la fel și sistemul TARGET, care este principala platformă de mare valoare pentru Banca Centrală Europeană și rețeaua sa centrală națională a zonei euro. bănci, precum Banque de France și Bundesbank german.

Sisteme de plată și risc sistemic
Unul dintre riscurile majore într-un mediu de compensare și de decontare este acela că una dintre părți poate fi neplătită. Dacă decontarea are loc brută în timp real, atunci efectul unei implicite este limitat la tranzacția unică care este procesată. Cu toate acestea, dacă implicit are loc într-un aranjament de compensare, toate părțile din acel aranjament - potențial sute sau mii - pot fi, de asemenea, expuse riscului și, astfel, contrapartidele lor din alte tranzacții au loc în același timp, etc. sistem.

Acesta este un exemplu de risc sistematic - riscul ca o defecțiune într-o parte a sistemului să se răspândească ca o contagiune în întregul sistem. Tehnologia a facilitat capacitatea de a prelucra zilnic miliarde de dolari prin arhitectura financiară globală. Cu toate acestea, fiecare țară are doar un număr mic de sisteme individuale și aceste sisteme interacționează între ele în întreaga lume, astfel încât ramificările unui eșec sistemic sunt dramatice.

O instituție responsabilă pentru studiul și dezvoltarea liniilor directoare pentru gestionarea riscurilor sistemului financiar este Banca pentru Decontări Internaționale (BIS), o instituție cu sediul la Geneva, care acționează ca o bancă pentru băncile centrale și folosește diverse inițiative pentru promovarea cooperării între finanțare și financiare internaționale sisteme. În 2001, Comitetul BIS pentru sistemele de plăți și decontare (CPSS) a introdus un set de linii directoare pentru sisteme de plată de importanță înaltă numite Principii de bază pentru sisteme de plată importante sistemic. Aceasta stabilește 10 principii pentru operarea prudentă și atenuarea riscurilor pentru aceste sisteme - în special pentru sistemele de compensare și decontare a valorilor mari descrise mai sus - în cazul în care o defecțiune într-o parte a sistemului s-ar putea răspândi rapid.

Principiile de bază au stabilit, de asemenea, recomandări privind responsabilitățile particulare ale băncilor centrale naționale în operarea, supravegherea și utilizarea sistemelor critice din jurisdicțiile lor. Funcționarea solidă a sistemelor naționale de plată este adesea prevăzută explicit în mandatul organizatoric al unei bănci centrale. De exemplu, mandatul de organizare al SUA FRS constă din patru activități:

• Politică monetară
• Supravegherea sistemului bancar
• Facilitarea bunei funcționări a sistemului național de plăți
• Dezvoltarea și administrarea de legi și reglementări care reglementează creditul de consum

Linia de jos
Sistemele naționale de plată sunt vitale pentru integritatea sistemului financiar global. Tehnologia și globalizarea au facilitat creșterea rapidă a sistemelor de procesare a transferurilor electronice fără cache între părțile situate oriunde în lume. Sistemul de plată din orice țară va consta dintr-un număr mic de sisteme de vânzare cu amănuntul, valori mari și de decontare a valorilor mobiliare, care se conectează la sistemele altor țări prin diverse platforme de legătură și relații corespondente. Actualizarea unui risc, cum ar fi o defecțiune a unei părți la o tranzacție cu valoare mare, are potențialul de a se răspândi pe tot parcursul și a împiedica integritatea sistemului, făcând sistemul de plăți o prioritate majoră pentru băncile centrale și alte instituții cheie din comunitatea financiară.