Securitate indexată la inflație
O garanție indexată pe inflație este o garanție care garantează o rentabilitate mai mare decât rata inflației dacă este menținută până la scadență. Titlurile indexate de inflație leagă aprecierea capitalului sau plățile cuponului la ratele inflației. Investitorii care doresc rentabilități sigure, fără riscuri reduse, vor deține adesea titluri indexate de inflație. O securitate indexată de inflație este, de asemenea, cunoscută ca o securitate legată de inflație sau o garanție de returnare reală.
Cheie de luat cu cheie
- Titlurile indexate la inflație garantează un randament mai mare decât inflația, adesea indexat la Indicele prețurilor de consum (IPC) sau la un indice de inflație similar.
- Securitatea indexată de inflație ajută la protejarea rentabilităților unui investitor de eroziunea inflației, garantând un profit real.
- Având în vedere siguranța acestor valori mobiliare, cupoanele din titlurile indexate cu inflație oferă, în general, cupoane mai mici decât alte note de risc mai mari.
Cum funcționează o securitate indexată la inflație
Un titlu de indexare a inflației își are principalul indexat zilnic la indicele prețurilor de consum (IPC) sau la un alt indice de inflație recunoscut la nivel național. IPC este indicatorul inflației care măsoară modificările prețurilor într-un coș de bunuri și servicii din SUA și este publicat lunar de Biroul Statisticii Muncii (BLS).
Prin conectarea unei garanții la inflație, veniturile principale și dobânzi primite de investitori sunt protejate de eroziunea inflației. De exemplu, luați în considerare o obligațiune care plătește 3% atunci când inflația este de 2%. Această obligațiune va obține doar 1% în termeni reali, care sunt nefavorabili pentru orice investitor care trăiește cu un venit fix sau o pensie.
Piața valorilor mobiliare indexate de inflație tinde să fie nelicidă, deoarece piața este alcătuită în mare parte din investitori de cumpărare și deținere.
Beneficiile unei securități indexate la inflație
O securitate indexată de inflație garantează un profit real. Aceste titluri de returnare reală apar de obicei sub formă de obligațiune sau notă, dar pot deveni și sub alte forme. Întrucât aceste tipuri de valori mobiliare oferă investitorilor un nivel foarte ridicat de siguranță, cupoanele atașate la astfel de valori mobiliare sunt de obicei mai mici decât notele cu un nivel de risc mai ridicat. Există întotdeauna un echilibru de recompensare a riscurilor pentru ca investitorii să se echilibreze. Cuponul periodic pe titlurile indexate de inflație este egal cu produsul indicelui zilnic de inflație și cu rata nominală a cuponului. O creștere a așteptărilor inflației, a ratelor reale sau a ambelor, duce la o creștere a plăților cuponului.
Titlurile indexate la inflație oferă un vehicul de investiții cu risc scăzut în care randamentul este garantat să nu scadă sub rata inflației. Cu excepția obligațiunilor TIPS, piața acestor titluri este alcătuită în principal din investitori de cumpărare și deținere. Drept urmare, piața valorilor mobiliare indexate pe inflație este destul de nelegală.
Exemplu de securitate indexată la inflație
Guvernul federal oferă mai multe tipuri de investiții indexate în inflație, dintre care două sunt obligațiunile de economii din SUA din seria I și titlurile protejate de inflație ale Trezoreriei (TIPS). Ca exemplu, un TIPS de 1.000 $ este emis cu un cupon de 2, 5% pentru a fi plătit semestrial. Rata inflației este compusă semestrial cu 3%, iar obligațiunea scade în 5 ani.
Rata cuponului pe perioadă este de 1, 25% (2, 5% / 2). Prima plată semestrială se va face pe valoarea principală ajustată pentru inflație, care este de 1.015 USD (1.000 x $ (1 + 3% / 2). Prin urmare, dobânda plătită este de 12, 69 USD (1, 25% x 1.015 USD) în primele șase luni Rețineți că, fără a contabiliza inflația, investitorul ar primi 12, 50 USD (1, 25% x 1.000 USD).
La scadență - anul 5 sau perioada 10 - valoarea principalului ajustat pentru inflație va fi de 1.160, 54 dolari (1.000 x (1 + 3% / 2) ^ 10). Plata cuponului final care va fi efectuată în perioada 10 va fi de 14, 51 USD (1.160, 54 USD x 1, 25%).
Astfel, în timp ce rata dobânzii rămâne fixă la 2, 5% pe an, valoarea dolarului fiecărei plăți a dobânzii va crește, deoarece cuponul va fi plătit pe valoarea principală ajustată la inflație. Cu toate acestea, în cazul obligațiunilor de economii din seria I, rata dobânzii la obligațiuni se modifică deoarece este ajustată în funcție de inflația zilnică. Dacă inflația crește, rata dobânzii la obligațiunile de economii va fi ajustată în sus. În perioadele de deflație, garanțiile nu vor scădea niciodată sub 0%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.