Modul în care diferă fondurile ESG, SRI și Impact

Un număr tot mai mare de investitori cer alegeri de investiții de la consilierii lor, care fac mai mult decât le oferă o rată simplă de rentabilitate. Investitorii mai tineri, în special, caută opțiuni care nu numai că vor ajuta activele lor să crească, dar care să beneficieze societatea în general în unele privințe.

Un sondaj recent realizat de TIAA a dezvăluit că aproximativ o treime dintre cei chestionați au răspuns că dețin deja o formă de investiție responsabilă social (SRI) și aproximativ jumătate dintre cei care nu au spus că intenționează să se deplaseze în această direcție în curând. Există mai multe categorii diferite de investiții care fac acest lucru, iar consilierii și investitorii trebuie să fie capabili să își recunoască diferențele pentru a aloca fonduri în mod corespunzător.

Asemănări și diferențe

Investițiile care se încadrează în categoria largă de oferte care oferă mai mult decât o simplă rată de rentabilitate pot fi clasificate în funcție de accentul pus pe performanța financiară a investiției. Patrick Drum, manager de portofoliu la Saturna Capital, a condus un efort al firmei sale pentru a ajuta consilierii să înțeleagă aceste investiții, relatează ThinkShare. El a creat un spectru de investiții cu dimensiuni sociale, numit Zâmbetul de durabilitate, care clasifică aceste oferte în modul descris. Într-un capăt al spectrului sunt investiții pur tradiționale care sunt achiziționate numai pentru potențialul lor de profit, irelevant pentru impactul lor asupra societății în general.

Următoarea categorie este investiția integrată, care ia în considerare impactul asupra mediului, social și al guvernanței (ESG), dar care totuși are un punct de generare a rentabilității investițiilor. "ESG are legătură cu performanțele financiare, dar ia în considerare un set mai larg de întrebări de diligență cu privire la modul în care faptele de mediu, sociale și de guvernare conduc sau inhibă performanța", a declarat Drum pentru ThinkShare. În această categorie, performanța financiară este încă considerată, dar obiectivul final este de a produce rezultate optime cu banii investiți.

Următorul pas de la un motiv de profit pur este etichetat ca fiind investitor etic / advocacy. Această abordare încearcă să echilibreze motivul profitului cu convingerile investitorului prin excluderea anumitor segmente, cum ar fi stocurile „păcate” precum alcoolul, tutunul sau armele de foc. Drum a oferit lui ThinkShare un exemplu de acest tip de investiții, citând o companie numită „Carbon Divestment Campaign”, care provoacă și încurajează companiile care se ocupă de carbune, precum companiile petroliere să se deplaseze mai departe pe tărâmul energiei regenerabile. Randamentul capitalului contează încă aici, dar Drum spune că există și „un nivel de iertare” și pe acest factor.

Tamburul etichetează următoarea scară în sus pe scară ca investiție tematică / de impact, unde performanța financiară este secundară temei sau impactului social al investiției. Principalul obiectiv aici este realizarea obiectivelor companiilor în care investește clientul. Investitorul poate căuta în continuare să genereze o rentabilitate a investiției, dar aceasta este subordonată necondiționat aspectului social al investiției. Categoria finală de investiții este pur filantropică, unde nu se gândește la rata de rentabilitate obținută dacă există.

Linia de jos

Institutul CFA a examinat peste 1.300 de consilieri financiari și analiști de cercetare care au relevat că integrarea ESG a fost o prioritate majoră pentru ei și a fost mai importantă decât investițiile tematice sau de impact. Peste jumătate dintre cei chestionați au inclus investiții ESG în analiza investițiilor, în timp ce mai puțin de un sfert foloseau strategii tematice sau de impact. De asemenea, Morningstar Inc. atribuie acum un rating global mai multor investiții care măsoară impactul social al investiției. Consilierii și investitorii interesați de investițiile cu impact social pot utiliza acest clasament pentru a ajuta la determinarea dacă o anumită opțiune de investiție satisface criteriile sociale.