7 Sfaturi de pornire a managerului fondului Hedge

Fondurile speculative pot fi menționate de peste 1.000 de ori pe zi pe bloguri, ziare, reviste și pe posturile de radio. La sfârșitul anului 2011, existau peste 9.000 de fonduri speculative cu 1.113 începând din acel an, potrivit Hedge Fund Research. În acest articol, vom explora motivele pentru care aceste fonduri continuă să fie populare și ce ar trebui să iei în considerare înainte de a porni propriul fond de acoperire.

VEZI: Scurt istoric al fondului de acoperire

De ce să porniți un fond de acoperire?
Există multe motive pentru care a începe un fond de acoperire este noul vis american. Iată câteva dintre cele mai populare:

• Aproape toată lumea a citit știrile despre puținii manageri de fonduri speculative care au câștigat peste 1 miliard de dolari pe an administrând fondurile lor.
• Fondurile de acoperire aduc acoperirea aproape ziarului și a revistelor mass-media.
• Caracterul secret și exclusiv al fondurilor speculative are o atragere, în comparație cu multe alte domenii de finanțare și investiții, care pot părea uneori mundane.

Cu un pic de capital este relativ ușor să creezi un fond de acoperire. Cu toate acestea, punerea în aplicare a controalelor de risc, creșterea activelor, angajarea personalului și conducerea organizației ca o afacere profitabilă, producând totodată performanțe pozitive, este foarte dificilă.

Între 4 și 10% din totalul fondurilor speculative nu reușesc sau se închid în fiecare an și nenumărate altele sunt pe jumătate pornite, abandonate sau redimensionate în bazine de investiții private pentru prieteni și familie. Asta nu înseamnă că inițierea unui fond de acoperire este o idee proastă, dar este important să ne dăm seama că este un efort foarte dificil - care trebuie abordat cu aceeași perspectivă pe termen lung necesară pentru derularea unei afaceri.

Sfaturi pentru pornirile fondului Hedge
Dacă sunteți setat să începeți un fond de acoperire, există zeci de factori care vă vor determina succesul. Iată șapte sfaturi sau domenii cruciale ale noii tale proiecte de care ar trebui să cunoașteți și să vă gândiți, înainte de a arăta eventualilor investitori sau parteneri planul dvs. de afaceri pentru fondul dvs.

1. Avantaj competitiv
Fondul dvs. de acoperire trebuie să aibă un avantaj competitiv față de alții de pe piață. Acesta poate fi un avantaj de marketing, avantaj informațional, avantaj de tranzacționare sau avantaj de resurse. Un avantaj de marketing ar putea fi relațiile strânse de-a lungul carierei cu sute de investitori în valoare mare netă sau birouri de familie. Un exemplu de avantaj al resurselor ar fi dacă lucrați pentru o firmă mare de administrare a activelor, care ar dori să investească puternic în lansarea unui fond de acoperire.

2. Definiția strategiei
Unele startup-uri de fonduri speculative subestimează importanța definirii clare a strategiei de investiții a fondului lor.

• Care este strategia dvs. și cum vă veți defini și explica procesul de investiții către propria echipă și investitorii inițiali? Poate fi dificil să dezvolți un proces de investiții repetabil, care să poată fi îndreptățit și profitabil după luarea în considerare a costurilor administrării unui fond de acoperire.
• Ideile care nu au fost testate (sau au fost testate doar pe piețele reale) nu dețin foarte multă apă cu investitori și consultanți, care văd sute de manageri de fonduri de fonduri wannabe pe an.
• Vă va ajuta să faceți unele cercetări privind performanța fondurilor speculative dacă nu ați fost deja și știți care sunt strategiile care funcționează în prezent bine, care nu și de ce poate fi cazul.
• Vă lansați fondul într-un moment în care strategia dvs. este într-o cerere foarte mare, sau pendulul s-a învârtit pe de altă parte deocamdată?

Începeți să construiți o listă a celorlalte fonduri speculative care utilizează aceeași strategie ca firma dvs. și conduceți la fel de multă informație competitivă pe care o puteți, etic și legal.

3. Capitalizarea și capitalul semințelor
Este important ca noul dvs. fond de acoperire să fie bine valorificat. Suma de active pe care fondul dvs. va trebui să le administreze pentru a deveni profitabilă va depinde de trei aspecte:

• Marimea echipei
• Parteneri de investiții
• Structura unică a costurilor

Unii manageri de fonduri speculative reclamă o rentabilitate cu mai puțin de 10 milioane USD în active aflate sub administrare, în timp ce alții susțin că trebuie să gestionați active de 110 milioane USD până la 125 milioane USD pentru a fi considerate o afacere serioasă cu anumite perspective pe termen lung de supraviețuire. Numărul este probabil undeva la mijloc, dar afacerea tuturor este unică și datorită comisioanelor de performanță, puteți vedea uneori profituri mari, cu un nivel de active relativ scăzut.

4. Planul de marketing și vânzări
Ca orice afacere, nu se întâmplă nimic până la efectuarea unei vânzări. Este important să dezvolți un plan de vânzare pentru creșterea activelor înainte de a deschide porțile pentru afaceri. Unul dintre primii pași în acest sens va fi să decidem unde veți încerca să strângeți active. Există multe surse potențiale de investitori, inclusiv:

• Furnizori de capital pentru semințe
• Familie si prieteni
• Indivizi cu valoare netă ridicată
• Consilieri financiari
• Birouri de gestionare a bogăției și RIA
• Birouri unifamiliale și multifamiliale
• Fondul de fonduri speculative
• Corporații
• Fundații și dotări
• pensiuni
• Relații sub-consultative

Startup-urile de fonduri de investiții mici încearcă, de obicei, să dezvolte relații pe termen lung cu furnizorii de capitaluri de familie, familia și prietenii și persoane fizice cu valoare netă mare (direct sau prin consilierii financiari). Colaborarea cu investitori de calitate instituțională, care ar putea investi în cele din urmă 25 de milioane de dolari până la 100 de milioane de dolari, poate fi dificilă până când veți avea un record de doi-trei ani și mult peste 100 de milioane de dolari în activele totale administrate.

Unele activități simple de marketing și vânzări pe care să le finalizați și să le creați înainte de lansarea fondului includ:

• Buletine
• website
• Piesa de marketing cu două pagini
• Prezentare PowerPoint de 20 de pagini
• Logo profesional
• Antet
• Carti de vizita
• Dosare cu logo-uri pentru prezentări

Multe dintre acestea sunt detalii de tip Business 101, dar sunt adesea trecute cu vederea sau slab executate. Oricine poate ajuta cu adevărat afacerea dvs. să crească vede sute, dacă nu mii, de manageri de fonduri speculative pe an și le este ușor să vadă care manageri și-au investit timpul și efortul și care au aruncat ceva împreună în ultimul moment. Toate materialele de marketing și vânzări ar trebui produse sub îndrumarea ofițerului dumneavoastră de conformitate sau a consultantului de conformitate, deoarece există multe limitări și detalii care trebuie aprobate și revizuite.

5. Managementul riscurilor
Gestionarea riscurilor este o componentă importantă a puzzle-ului atunci când rulează un fond de risc speculativ. Firma ta trebuie să vină cu o metodă concretă și concurențială pentru gestionarea atât a riscului de afaceri, cât și al portofoliului sau vei veni ca să nu fii serios în ceea ce privește obiectivele tale de afaceri sau pe termen lung. Există mulți consultanți și firme de consultanță care nu fac altceva decât să sfătuiască fonduri speculative cu privire la problemele de gestionare a riscurilor de portofoliu și operaționale.

6. Conformitate și asistență juridică
Angajarea unui mare avocat ar trebui privită ca o investiție. Un avocat cu experiență pentru fonduri de acoperire te poate ajuta să eviți capcanele și să creezi relații și te poate invita la evenimente în rețea, cum ar fi mese de introducere a capitalului privat. De asemenea, va arăta și celorlalți din industrie că investești în propria afacere, deoarece urmărești să fii în industrie pe termen lung.

7. Decizia privind brokerajul prim
Mulți manageri de fonduri de hedge startup subestimează importanța alegerii unei firme de brokeraj primare, care poate acționa ca partener al afacerii lor. Brokerul principal este o parte integrantă a modului în care fondul dvs. de acoperire comercială va tranzacționa și opera, încât ar trebui să vă luați câteva săptămâni sau luni pentru a vă evalua opțiunile și pentru a cântări costurile și beneficiile activității cu diferite firme cu care vă întâlniți.

De obicei, este înțelept să alegeți o echipă de brokeraj primar, care este foarte motivată pentru a vă satisface nevoile, dar nu atât de mică încât fizic nu pot îndeplini toate cerințele dvs. de tranzacționare și brokeraj. În timp ce serviciile de introducere de capital pot fi un lucru minunat pentru brokerul tău primar, să știi că acestea necesită adesea un record de nouă până la 12 luni, cel puțin înainte de a putea face mult pentru tine, dincolo de a ajuta la explorarea surselor de capital. Odată ce echipa ta s-a dovedit, un broker de prim rang vă va ajuta să faceți prezentări dacă aveți performanțe deosebite și o echipă solidă în spatele portofoliului.

Linia de jos
Înființarea unui fond de acoperire este un efort provocator, care își asumă un angajament de mai mulți ani pentru a vă perfecționa strategia, a construi o echipă și a găsi atât nișe de tranzacționare, cât și de comercializare în care firma dvs. poate opera în mod profitabil. În timp ce multe fonduri speculative nu reușesc înainte de a deveni suficient de mari pentru a fi afaceri viabile, urmând sfaturile de mai sus te vor ajuta să economisești timp și să câștigi un impuls timpuriu în comercializarea portofoliului tău.