Securitate hibridă

Ce este o securitate hibridă?

O securitate hibridă este o garanție financiară unică care combină două sau mai multe instrumente financiare diferite. Titlurile hibride, denumite adesea „hibrizi”, combină, în general, atât caracteristicile datoriei, cât și cele ale capitalurilor proprii. Cel mai obișnuit tip de garanție hibridă este o obligațiune convertibilă care are caracteristici ale unei obligațiuni obișnuite, dar este puternic influențată de mișcările de preț ale acțiunii în care este convertibilă.

01:25

Securitate hibridă

Înțelegerea valorilor mobiliare hibride

Titlurile hibride sunt cumpărate și vândute la un schimb de schimb sau prin intermediul unei brokeraj. Hibridii pot oferi investitorilor o rată de rentabilitate fixă ​​sau variabilă și pot plăti rentabilități ca dobândă sau ca dividende. Unii hibrizi returnează valoarea nominală titularului atunci când se maturizează, iar alții au avantaje fiscale. Titlurile hibride pot fi privite ca o formă de datorie ezoterică și pot fi dificil de vândut din cauza complexității lor.

Tipuri de valori hibride

În plus față de obligațiunile convertibile, un alt tip popular de garanție hibridă este acțiunile preferențiale convertibile, care plătesc dividende la o rată fixă ​​sau plătitoare înainte ca plata dividendelor comune de acțiuni să poată fi schimbate pentru acțiuni ale acțiunilor companiei subiacente.

Notele de comutare în natură sunt un alt tip de garanție hibridă în care compania emitentă poate comuta plata de la dobânzi la datorii suplimentare datorate investitorului, ceea ce înseamnă că compania datorează mai mult investitorului, dar nu plătește dobânda imediat . Această amânare a dobânzii permite companiei să mențină fluxul de numerar, dar plata principală mai mare nu poate veni niciodată dacă situația fluxului de numerar nu este rezolvată.

Fiecare tip de securitate hibridă are caracteristici unice de risc și recompensă. Obligațiunile convertibile oferă un potențial mai mare de apreciere decât obligațiunile obișnuite, dar plătesc mai puțin dobândă decât obligațiunile convenționale, în timp ce se confruntă în continuare cu riscul ca societatea de bază să poată avea performanțe slabe. De asemenea, nu pot efectua plăți cupon și nu pot rambursa valoarea nominală a obligațiunii la scadență. Titlurile convertibile oferă un potențial de venit mai mare decât valorile obișnuite, dar pot pierde valoare în cazul în care compania de bază are performanțe reduse. Alte riscuri ale titlurilor de valoare hibride includ plățile de dobânzi amânate, insolvența, volatilitatea prețurilor de piață, rambursarea anticipată și iliciditatea.

consideratii speciale

Alte noi tipuri de titluri hibride sunt introduse tot timpul în încercarea de a răspunde nevoilor investitorilor sofisticați. Unele dintre aceste titluri sunt atât de complicate încât este dificil să le definești drept datorie sau capitaluri proprii.

Pe lângă faptul că sunt dificil de înțeles, o altă critică a unor titluri hibride este aceea că cer investitorul să-și asume mai mult riscuri decât garanțiile de returnare potențiale. Titlurile hibride nu sunt comercializate către investitori cu amănuntul, dar chiar și investitorii instituționali nu reușesc uneori să înțeleagă pe deplin termenii acordului pe care îl încheie atunci când cumpără o garanție hibridă.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Titluri de capital cu rată fixă ​​Un titlu de capital cu rată fixă ​​(FRCS) este emis de o corporație care are o valoare nominală de 25 USD și oferă investitorilor o combinație între caracteristicile obligațiunilor corporative și acțiunile preferate. mai mult Securitatea convertibilă ajustabilă premium (PEACS) O securitate convertibilă reglabilă premium (PEACS) combină un cupon de plată cupon cu opțiunea de a converti obligațiunea în acțiuni comune. mai mult Definiție de securitate O garanție este un instrument financiar funciabil, negociabil, care reprezintă un tip de valoare financiară, de obicei sub formă de acțiuni, obligațiuni sau opțiuni. mai mult Care sunt caracteristicile și riscurile obligațiilor? O debitură este un tip de instrument de datorie negarantat de garanții. Aceste datorii au suportul numai a bonității și reputației emitentului. Guvernele și corporațiile emit obligații și aceste investiții au atribute pozitive și negative. mai multe Obligațiile convertibile sunt hibrizi cu caracteristici ale acțiunilor și obligațiunilor O debitură convertibilă este un tip de datorie pe termen lung emis de o companie care poate fi transformată în acțiuni după o anumită perioadă. mai mult Cum beneficiază obligațiunile convertibile Investitorii și companiile O obligațiune convertibilă este o garanție a datoriei cu venituri fixe care plătește dobândă, dar poate fi transformată în acțiuni comune sau acțiuni de capitaluri proprii. Există mai multe riscuri mai multe link-uri partenere