Cum să tranzacționați aurul (GLD, GDX) în 4 pași

Fie că se comportă ca un taur sau un urs, piața aurului oferă lichidități ridicate și oportunități excelente de a profita în aproape toate mediile datorită poziției sale unice în cadrul sistemelor economice și politice ale lumii. În timp ce mulți oameni aleg să dețină metalul pe deplin, speculând prin viitor, piețele de acțiuni și opțiuni oferă un efect incredibil cu riscuri măsurate.

Participanții pe piață nu reușesc adesea să profite din plin de fluctuațiile prețurilor aurului, deoarece nu au învățat caracteristicile unice ale piețelor mondiale de aur sau capcanele ascunse care pot jefui profituri. În plus, nu toate vehiculele de investiții sunt create în egală măsură: Unele instrumente de aur au mai multe șanse să producă rezultate consistente decât altele.

Tranzacționarea metalului galben nu este greu de învățat, dar activitatea necesită seturi de abilități unice acestei mărfuri. Novicii ar trebui să calce ușor, dar investitorii experimentați vor beneficia prin încorporarea acestor patru pași strategici în rutinele lor de tranzacționare zilnică. Între timp, experimentarea până când complicațiile acestor piețe complexe devin second-hand.

1. Ce mișcă aurul

Ca una dintre cele mai vechi monede de pe planetă, aurul s-a încorporat profund în psihicul lumii financiare. Aproape toată lumea are o părere despre metalul galben, însă aurul în sine reacționează doar la un număr limitat de catalizatori de preț. Fiecare dintre aceste forțe împarte mijlocul într-o polaritate care afectează sentimentul, volumul și intensitatea tendinței:

• Inflație și deflație
• Lăcomia și frica
• Cerere și ofertă

Jucătorii de pe piață se confruntă cu un risc ridicat atunci când tranzacționează aurul ca reacție la una dintre aceste polarități, când de fapt este o altă acțiune de control al prețurilor. De exemplu, să spunem că un soldoff atinge piețele financiare mondiale, iar aurul decolează într-un miting puternic. Mulți comercianți presupun că teama este să miște metalul galben și să sară, crezând că mulțimea emoțională va duce orbește prețul mai mare. Cu toate acestea, inflația ar fi putut de fapt să declanșeze declinul stocului, atrăgând o aglomerație mai tehnică care se va vinde împotriva mitingului de aur în mod agresiv.

Combinațiile acestor forțe sunt întotdeauna în joc pe piețele mondiale, stabilind teme pe termen lung care urmăresc în același timp tendințele ascendente și ale coborârii. De exemplu, stimulentul economic al Rezervei Federale (FOMC) început în 2009, inițial a avut un efect redus asupra aurului, deoarece jucătorii de pe piață erau concentrați asupra nivelurilor ridicate de frică care ar ieși din colapsul economic din 2008. Cu toate acestea, această relaxare cantitativă a încurajat deflația, crearea pieței aurului și a altor grupuri de mărfuri pentru o inversare majoră.

Acea schimbare nu s-a întâmplat imediat, deoarece s-a desfășurat o ofertă de reflamație, cu active financiare deprimate și pe bază de mărfuri care se orientau spre mijloace istorice. În cele din urmă, aurul a depășit și a scăzut în 2011, după finalizarea reflației și băncile centrale și-au intensificat politicile cantitative de relaxare. VIX a ușurat la niveluri mai scăzute în același timp, semnalând că frica nu mai este o reducere semnificativă a pieței.

2. Înțelegeți mulțimea

Aurul atrage numeroase mulțimi cu interese diverse și adesea opuse. Bug-urile de aur stau în partea de sus a mormanului, colectând lingouri fizice și alocând o porțiune de dimensiuni mari din activele familiei pentru acțiuni, opțiuni și futures. Este vorba despre jucători pe termen lung, rareori descurajați de tendințele de scădere, care în cele din urmă scutează jucătorii mai puțin ideologici. În plus, participanții cu amănuntul cuprind aproape întreaga populație de buguri de aur, cu puține fonduri dedicate în întregime părții lungi a metalului prețios.

Bug-urile de aur adaugă lichiditate enormă, păstrând un etaj în viitor și stocuri de aur, deoarece oferă o ofertă continuă de dobândă de cumpărare la prețuri mai mici. Acestea servesc, de asemenea, scopul contrar de a oferi o intrare eficientă vânzătorilor scurti, în special pe piețele emoționale, când una dintre cele trei forțe primare polarizează în favoarea unei presiuni puternice de cumpărare.

În plus, aurul atrage o activitate de acoperire enormă de către investitorii instituționali care cumpără și vând în combinație cu valute și obligațiuni în strategiile bilaterale cunoscute sub numele de „risc-on” și risc-off. ”Fondurile creează coșuri de instrumente care să corespundă creșterii (risc-on) și siguranta (risc-off), tranzactionarea acestor combinatii prin algoritmi rapid-fulger. Acestea sunt deosebit de populare pe piețele puternic conflictuale, în care participarea publicului este mai mică decât în ​​mod normal.

3. Citiți graficul pe termen lung

Faceți timp pentru a învăța graficul de aur în interior și în exterior, începând cu o istorie pe termen lung care se întoarce cel puțin 100 de ani. În plus față de crearea tendințelor care au persistat zeci de ani, metalul s-a păcălit și mai mult timp pentru perioade incredibil de lungi, negând profiturile pentru bugurile de aur. Din punct de vedere strategic, această analiză identifică nivelurile prețurilor care trebuie urmărite dacă și atunci când metalul galben revine pentru a le testa.

Istoria recentă a aurului arată o mică mișcare până în anii '70, când în urma eliminării standardului aurului pentru dolar, aceasta a decolat într-o creștere îndelungată, susținută de creșterea inflației din cauza prețurilor brute ale petrolului. După ce a depășit un număr de 2.076 dolari uncie în februarie 1980, aceasta a scăzut aproape de 700 USD la mijlocul anilor 1980, ca reacție la politica monetară restrictivă a rezervei federale.

Recesiunea ulterioară a durat până la sfârșitul anilor '90, când aurul a intrat în creșterea istorică, care a culminat cu topul din 1.916 USD din februarie 2012. Un declin constant din acel moment a renunțat la aproximativ 700 de puncte în patru ani; deși în primul trimestru al anului 2016 a crescut cu 17% pentru cel mai mare câștig trimestrial din trei decenii, din decembrie 2017, tranzacționează la 1.267 dolari pe uncie.

4. Alegeți-vă locul

Lichiditatea urmează tendințele aurului, crescând atunci când se mișcă brusc mai mare sau mai mic și scade în perioade relativ liniștite. Această oscilație afectează piețele futures într-un grad mai mare decât o face piețele de acțiuni, datorită ratelor medii de participare mult mai mici. Noile produse oferite de Grupul CME din Chicago în ultimii ani nu au îmbunătățit substanțial această ecuație.

CME oferă trei futures primare de aur, cele 100 de oz. un contract, un 50 de oz. mini contract și un 10 oz. un micro-contract, adăugat în septembrie 2011. În timp ce cel mai mare volum al contractului a fost de peste 67, 6 milioane în 2017, contractele mai mici nu au fost la fel de tranzacționate pe scară largă; 87.450 pentru mini și 0, 05 milioane pentru micro. Această participare subțire nu are impact asupra viitorului de lungă durată de luni, dar are un impact puternic asupra executării comerțului în poziții pe termen scurt, forțând costuri mai mari prin alunecare.

SPDR Gold Trust Shared (GLD) arată cea mai mare participare la toate tipurile de medii de piață, cu spreaduri excepțional strânse, care pot scădea la un ban. Volumul zilnic mediu a fost de 2, 34 milioane de acțiuni pe zi în decembrie 2017, oferind acces facil în orice moment al zilei. Opțiunile CBOE pe GLD oferă o altă alternativă lichidă, cu participarea activă păstrând spreadurile la niveluri scăzute.

ETF (GDX) VanEck Vectors Gold Miners se mărește printr-o mișcare procentuală zilnică mai mare decât GLD, dar are un risc mai mare, deoarece corelația cu metalul galben poate varia foarte mult de la o zi la alta. Marile companii miniere se acoperă agresiv împotriva fluctuațiilor prețurilor, reducând impactul prețurilor spot și futures, în timp ce operațiunile pot deține active semnificative în alte resurse naturale, inclusiv argintul și fierul.

Linia de jos

Tranzacționează piața aurului în patru etape. În primul rând, aflați cum au trei polarități asupra majorității deciziilor de cumpărare și vânzare a aurului. În al doilea rând, familiarizați-vă cu diversele mulțimi care se concentrează pe tranzacționarea aurului, acoperirea și proprietatea. În al treilea rând, luați-vă timp pentru a analiza graficele de aur pe termen lung și scurt, cu o privire asupra nivelurilor cheie ale prețurilor care pot intra în joc.

În cele din urmă, alegeți locul dvs. de asumare a riscurilor, axat pe lichidități ridicate și execuție comercială ușoară.