Cum să vindeți opțiuni de vânzare pentru a beneficia în orice piață

Vânzarea opțiunilor de vânzare permite jucătorilor de pe piață să obțină o expunere în voga, beneficiul suplimentar de a deține potențialul garanției subiacente la o dată viitoare la un preț sub prețul curent al pieței. O informație rapidă asupra opțiunilor poate fi utilă în înțelegerea modului în care vânzările pot aduce beneficii strategiei dvs. de investiții, deci să examinăm un scenariu tipic de tranzacționare, precum și potențialele riscuri și recompense.

Opțiuni de apel vs. Opțiuni de plasare

O opțiune de capitaluri proprii este un instrument derivat care își capătă valoarea din titlul de bază. Achiziționarea unei opțiuni de apel oferă titularului dreptul de a deține garanția la un preț prestabilit, cunoscut sub numele de preț de exercițiu al opțiunii. În schimb, o opțiune de vânzare oferă dreptul proprietarului de a vinde garanția de bază la prețul de exercițiu al opțiunii. Astfel, cumpărarea unei opțiuni de apelare este un pariu hulitor - proprietarul câștigă bani atunci când garanția crește - în timp ce o opțiune de vânzare este un pariu bearish - proprietarul câștigă bani atunci când garanția scade.

Efectuarea unui apel sau a unei opțiuni de plasare se întoarce peste această logică direcțională. Mai important, deținătorul își asumă o obligație față de contrapartidă atunci când vinde o opțiune, deoarece are un angajament de a onora poziția dacă cumpărătorul opțiunii decide să-și exercite dreptul de a deține garanția în mod direct.

Iată un rezumat al opțiunilor de cumpărare față de vânzare.

• Cumpărarea unui apel - aveți dreptul de a cumpăra o garanție la un preț prestabilit.
• Vânzarea unui apel - aveți obligația de a livra garanția la un preț predeterminat cumpărătorului de opțiuni.
• Cumpărarea unui puse - aveți dreptul de a vinde o garanție la un preț prestabilit.
• Vânzarea unei vânzări - aveți obligația de a cumpăra garanția la un preț predeterminat cumpărătorului de opțiuni.

Modul de vânzare a opțiunilor de vânzare pentru a beneficia de orice piață

Caracteristicile vânzărilor de vânzare prudentă

Vânzarea se aplică numai dacă dețineți confortul garanției de bază la prețul prestabilit, deoarece presupuneți o obligație de cumpărare dacă contrapartida alege să vândă. În plus, introduceți tranzacții numai în care prețul net plătit pentru garanția de bază este atractiv. Aceasta este cea mai importantă considerație în ceea ce privește vânzarea plasează profitabil în orice mediu de piață. (Există și alte motive pentru a vinde vânzări, în special atunci când executați strategii de opțiuni mai complexe. Aflați mai multe despre condorii de fier care zboară pe aripi fragile și tranzacționarea opțiunilor avansate: distribuția de fluturi modificată.)

Alte avantaje ale vânzării de vânzare pot fi exploatate odată cu respectarea acestei reguli importante de prețuri. Posibilitatea de a genera venituri din portofoliu se află în partea de sus a acestei liste, deoarece vânzătorul păstrează întreaga primă dacă vânzarea expiră expiră fără exercitare de către contraparte. Un alt beneficiu cheie: posibilitatea de a deține garanția de bază la un preț sub prețul curent al pieței.

Puneți vânzarea în practică

Să ne uităm la un exemplu de vânzare prudentă de vânzare. Acțiunile companiei A sunt investitori amețitori cu profituri crescânde din produsele sale revoluționare. În prezent, stocul se tranzacționează la 270 de dolari, iar raportul preț-câștig este sub 20, o evaluare rezonabilă pentru urmărirea rapidă a acestei companii. Dacă sunteți obișnuiți cu perspectivele lor, puteți cumpăra 100 de acțiuni pentru 27.000 USD, plus comisioane și taxe. Ca alternativă, puteți vinde o opțiune de 250 USD pus în termen de expirare de acum doi ani pentru doar 30 de dolari. Asta înseamnă că opțiunea va expira în a treia vineri a lunii ianuarie, acum doi ani și are un preț de exercițiu de 250 de dolari. Un contract de opțiuni acoperă 100 de acțiuni, permițându-vă să încasați 3.000 USD în primă de opțiune în timp, mai puțin comision.

Vânzând această opțiune, sunteți de acord să cumpărați 100 de acțiuni ale companiei A pentru 250 USD în cel mult doi ani ianuarie începând de acum. În mod clar, din moment ce acțiunile companiei A se tranzacționează astăzi pentru 270 de dolari, cumpărătorul pus nu va cere să cumpărați acțiuni pentru 250 de dolari. Deci, veți încasa prima în timp ce așteptați. (Aflați mai multe despre strategiile de opțiune de vânzare în Răspândirile de vânzare: O alternativă de vânzare la vânzare scurtă.)

Dacă stocul scade la 250 $ în ianuarie în doi ani de acum încolo, vi se va cere să cumpărați cele 100 de acțiuni la acel preț, dar veți păstra prima de 30 USD pe acțiune, astfel încât costul dvs. net va fi de 220 USD pe acțiune. Dacă acțiunile nu scad niciodată la 250 USD, opțiunea va expira fără valoare și veți păstra întreaga sumă de 3.000 USD.

Rezumând, ca o alternativă la cumpărarea a 100 de acțiuni pentru 27.000 USD, puteți vinde put-ul și puteți reduce costul net la 220 USD pe acțiune (sau 22.000 USD dacă prețul scade la 250 USD pe acțiune). Dacă opțiunea expiră inutil, trebuie să păstrați prima de 30 USD pe acțiune, ceea ce reprezintă o rentabilitate de 12% la un preț de cumpărare de 250 USD.

Puteți vedea de ce este prudent să vindeți titluri pe care doriți să le dețineți. Dacă Compania A scade, vi se va cere să tusezi 25.000 USD pentru a cumpăra acțiuni la 250 USD (după păstrarea primei de 3.000 USD, costul net va fi de 22.000 USD). Rețineți că brokerul dvs. vă poate obliga să vindeți alte participații pentru a cumpăra această poziție. Dacă nu aveți numerar disponibil în cont.

[Pentru a decide cel mai bun moment pentru a vinde un produs, este nevoie atât de răbdare, cât și de înțelegerea riscurilor și a recompenselor pe termen lung. Aflați cum puteți „aștepta pasul lent” de la comerciantul de opțiuni veteran, Luke Downey, în cursul Opțiunile Academiei Investopedia pentru cursanți.

Linia de jos

Vânzarea opțiunilor de vânzare poate fi o metodă prudentă pentru a genera venituri suplimentare de portofoliu în timp ce obțineți expunere la titluri pe care doriți să le dețineți, dar doriți să vă limitați investiția inițială de capital.