Cum este determinată valoarea unei IPO?

Prețul unui activ financiar tranzacționat pe piață este stabilit de forțele cererii și ofertei. Acțiunile nou emise nu fac excepție de la această regulă - se vând pentru orice preț este dispus să plătească o persoană. Cei mai buni analiști sunt experți în evaluarea stocurilor. Ei își dau seama ce valorează un stoc și, dacă stocul se tranzacționează cu o reducere (mai mică decât cred ei că merită), vor cumpăra stocul și îl vor ține până când îl vor putea vinde la un preț apropiat sau mai sus, ceea ce consideră prețul just pentru acțiuni. Dimpotrivă, dacă un bun analist găsește o tranzacționare de acțiuni pentru mai mult decât cred că merită, va analiza o altă companie sau va vinde pe scurt stocul prea scump, anticipând o corecție de piață a prețului acțiunii.

Evaluarea IPO-urilor

Ofertele publice inițiale (IPO) sunt stocuri unice, deoarece sunt recent emise. Companiile care emit IPO-uri nu au fost tranzacționate anterior pe un schimb și sunt analizate mai puțin amănunțit decât companiile care au un istoric comercial tranzacționat. Unii consideră că lipsa unei performanțe istorice a prețului acțiunii oferă o posibilitate de cumpărare, în timp ce alții consideră că IPO sunt considerabil mai riscante decât stocurile, deoarece nu au fost încă analizate și examinate de piață. O serie de metode pot fi utilizate pentru a analiza IPO-urile; cu toate acestea, deoarece aceste stocuri nu au o performanță trecută demonstrată, analizarea acestora folosind mijloace convenționale este dificilă.

Evaluarea unei noi probleme

Dacă aveți norocul de a avea o relație bună cu brokerul dvs., este posibil să puteți achiziționa noi probleme nesubscrise înaintea altor clienți. Aceste noi aspecte tind să aprecieze considerabil prețul de îndată ce devin disponibile pe piață. Deoarece cererea pentru aceste aspecte este mai mare decât oferta, prețul IPO-urilor nesubscrise tinde să crească până când oferta și cererea ajung la echilibru. Dacă sunteți un investitor care nu primește primul drept de a cumpăra noi probleme, există încă o oportunitate de a câștiga bani, dar presupune o muncă substanțială analizând companiile emitente. Iată câteva puncte de evaluat atunci când analizăm o nouă problemă:

1. De ce compania a ales să devină publică?
2. Ce va face compania cu banii strânși de IPO?
3. Care este peisajul competitiv pe piață pentru produsele sau serviciile afacerii? Care este poziția companiei în acest peisaj?
4. Care sunt perspectivele de creștere ale companiei?
5. Ce nivel de rentabilitate compania se așteaptă să atingă?
6. Cum este managementul? Persoanele implicate au experiență anterioară în conducerea unei companii tranzacționate public? Au un istoric de succes în proiecte de afaceri? Au o experiență de afaceri suficientă și calificări pentru a conduce compania? Managementul însuși deține acțiuni în afacere?
7. Care este istoricul de funcționare al întreprinderii, dacă există?

Aceste informații și multe altele ar trebui să fie disponibile pe formularul S-1 al companiei, care este necesară citirea unui analist IPO. După citirea S-1 a companiei, un analist va înțelege caracteristicile afacerii și operațiunile. Având în vedere aceste caracteristici, analistul poate determina o evaluare rezonabilă pentru companie. Împărțirea acestui număr la numărul de acțiuni oferite arată un preț rezonabil pentru acțiuni. Alte strategii de evaluare includ compararea noii emisiuni cu companii similare deja listate la un schimb pentru a determina dacă prețul IPO este sau nu justificat.