Cum face un investitor să câștige bani pentru vânzare scurtă?

O modalitate de a câștiga bani pe acțiuni pentru care prețul scade este numită vânzare pe termen scurt (sau pe termen scurt). Vânzarea pe termen scurt este un concept destul de simplu: un investitor împrumută un stoc, vinde stocul și apoi cumpără acțiunile înapoi pentru a-l returna creditorului.

Vânzătorii scurti pariază că stocul pe care îl vând va scădea în preț. Dacă stocul scade după vânzare, vânzătorul scurt îl cumpără înapoi la un preț mai mic și îl restituie creditorului.

Vânzarea pe termen scurt este riscantă. A merge mult pe stoc înseamnă că investitorul nu poate pierde decât investiția inițială. Dacă un investitor scurtează o acțiune, din punct de vedere tehnic nu există nicio limită la valoarea pe care ar putea-o pierde, deoarece stocul poate continua să crească în valoare.

De exemplu, dacă un investitor consideră că acțiunile Tesla (TSLA) sunt supraevaluate la 315 USD pe acțiune și vor scădea în preț, investitorul poate împrumuta 10 acțiuni de TSLA de la brokerul său și îl vinde pentru prețul curent de piață de 315 dolari. Dacă acțiunea scade la 300 USD, investitorul ar putea cumpăra cele 10 acțiuni înapoi la acest preț, să returneze acțiunile către brokerul său și să netifice un profit de 315 dolari (preț de vânzare) - 300 USD (preț de cumpărare) = 15 dolari pe acțiune.

Cu toate acestea, dacă prețul TSLA va crește până la 355 dolari, investitorul ar putea netifica 315 dolari - 355 dolari = - pierderi de 40 USD pe acțiune.

Care sunt riscurile?

Vânzarea pe termen scurt implică un risc amplificat. Atunci când un investitor cumpără o acțiune (sau merge mult), ei stau să piardă doar banii pe care i-a investit. Astfel, dacă investitorul a cumpărat o acțiune TSLA la 315 dolari, maximul pe care l-ar putea pierde este de 315 dolari, deoarece stocul nu poate scădea la mai puțin de 0 dolari. Cu alte cuvinte, valoarea minimă la care poate acționa orice acțiune este de 0 USD.

Cu toate acestea, atunci când un investitor se vinde în scurt timp, teoretic poate pierde o sumă infinită de bani, deoarece prețul unei acțiuni poate continua să crească pentru totdeauna. Ca în exemplul de mai sus, dacă un investitor ar avea o poziție scurtă în TSLA (sau l-a vândut la scurt) și prețul a crescut la 355 dolari înainte ca investitorul să iasă, investitorul ar pierde 40 USD pe acțiune.

Cheie de luat cu cheie

• Vânzătorii scurti pariază că o acțiune va scădea în preț.
• Vânzarea pe termen scurt este mai riscantă decât a merge mult timp pe un stoc.
• Speculatorii scurte se vând pentru a valorifica o scădere, în timp ce hedger-urile scad pentru a proteja câștigurile sau a reduce la minimum pierderile.
• Vânzarea pe termen scurt este utilă dacă un investitor este sigur că valoarea unui stoc va scădea pe termen scurt.

De ce investitorii se scurtează?

Vânzarea pe scurt poate fi folosită pentru speculații sau pentru acoperire. Speculatorii folosesc vânzarea pe termen scurt pentru a valorifica o posibilă scădere a unei anumite valori mobiliare sau pe piața largă. Prizonierii utilizează strategia pentru a proteja câștigurile sau pentru a atenua pierderile dintr-un titlu sau un portofoliu.

Rețineți că investitorii instituționali și persoanele experimentate se implică frecvent în strategii de vânzare scurtă simultan atât pentru speculație cât și pentru acoperire. Fondurile de acoperire sunt printre cei mai activi vânzători pe termen scurt și utilizează adesea poziții scurte în anumite stocuri sau sectoare pentru a-și acoperi pozițiile lungi în alte stocuri.

În timp ce vânzarea pe termen scurt prezintă investitorilor oportunitatea de a face profit pe o piață în scădere sau neutră, ar trebui să fie încercată doar de investitori sofisticați și de comercianți avansați, datorită riscului de pierderi infinite.

Când are sens vânzarea scurtă?

Vânzarea pe termen scurt nu este o strategie folosită de mulți investitori, în mare măsură deoarece se așteaptă ca stocurile să crească în valoare. Pe termen lung, piața bursieră tinde să crească, deși are cu siguranță perioadele în care stocurile scad. În special pentru investitorii care se uită la orizontul lung, achiziționarea de stocuri este mai puțin riscantă decât vânzarea pe termen scurt a pieței. Vânzarea pe termen scurt are sens, însă, dacă un investitor este sigur că o acțiune este probabil să scadă pe termen scurt. De exemplu, dacă o companie întâmpină dificultăți.