Cum calculezi capitalul de lucru?

Capitalul de lucru reprezintă capacitatea unei companii de a-și plăti datoriile curente cu activele curente. Capitalul de lucru este o măsură importantă a sănătății financiare, deoarece creditorii pot măsura capacitatea unei companii de a-și achita datoriile într-un an.

Capitalul de lucru reprezintă diferența dintre activele curente ale unei firme și pasivele curente. Provocarea poate fi determinarea categoriei adecvate pentru vasta gamă de active și pasive dintr-un bilanț corporativ și descifrarea stării generale a unei firme în îndeplinirea angajamentelor sale pe termen scurt.

Componentele capitalului de lucru

Active circulante

Este ceea ce o companie deține în prezent - atât corporale, cât și necorporale - că se poate transforma cu ușurință în numerar într-un an sau un ciclu de afaceri, oricare dintre acestea este mai mic. Categorii mai evidente includ conturi de verificare și economii; valori mobiliare puternic lichide, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, fonduri mutuale și ETF-uri; conturile pieței monetare; numerar și echivalente de numerar, conturi de primit, inventar și alte cheltuieli preplătite pe termen mai scurt. Alte exemple includ activele curente ale operațiunilor întrerupte și dobânzile plătite. Activele curente nu includ investiții pe termen lung sau nelegale, cum ar fi anumite fonduri speculative, imobiliare sau obiecte de colectare.

Datorii curente

În mod similar, datoriile curente includ toate datoriile și cheltuielile pe care firma se așteaptă să le plătească într-un an sau un ciclu de afaceri, oricare dintre acestea este mai mic. Aceasta include, de obicei, toate costurile normale ale conducerii activității, cum ar fi chiria, utilitățile, materialele și consumabilele; dobânzi sau plăți principale la datorie; creanțe; datorii acumulate; și impozite pe venit acumulate. Alte pasive curente includ dividende plătibile, închirieri de capital datorate într-un an și datorii pe termen lung, care urmează să fie scadente.

Capital de lucru

Cum se calculează capitalul de lucru

Capitalul de rulment este calculat folosind raportul curent, care este activul curent, împărțit la pasivele curente. Un raport peste 1 înseamnă că activele curente depășesc pasivele și, în general, cu cât este mai mare raportul, cu atât mai bine.

Proporția curentă = Active circulanteObilități curente \ begin {aliniat} și \ text {Raport curent} = \ frac {\ text {Active circulante}} {\ text {Pasive curente}} \\ \ end {aliniat} Raport curent = curent PasiveActivități curente

Exemplu de fond de rulment: Coca-Cola

Pentru anul fiscal care s-a încheiat la 31 decembrie 2017, Compania Coca-Cola (KO) avea active curente evaluate la 36, 54 miliarde USD. Acestea includeau numerar și echivalente de numerar, investiții pe termen scurt, valori mobiliare comercializate, conturi de primit, inventare, cheltuieli plătite și active deținute pentru vânzare.

Coca-Cola a avut pasive curente pentru exercițiul fiscal încheiat în decembrie 2017, echivalentul a 27, 19 miliarde USD. Pasivele curente includ conturile plătibile, cheltuielile acumulate, împrumuturile și notele plătibile, scadențele curente ale datoriilor pe termen lung, impozitele pe venit acumulate și datoriile de vânzare.

Conform informațiilor de mai sus, raportul curent al companiei este de 1, 34:

36, 54 miliarde USD 27, 19 miliarde USD = 1, 34

Se schimbă capitalul de lucru?

În timp ce fondurile de rulment nu expiră, cifra de fond de rulment se modifică în timp. Acest lucru se datorează faptului că datoriile și activele curente ale unei companii se bazează pe o perioadă de 12 luni de rulare.

Cifra exactă a capitalului de rulment se poate schimba în fiecare zi, în funcție de natura datoriei unei companii. Ceea ce a fost odată o datorie pe termen lung, cum ar fi un împrumut de 10 ani, devine o datorie curentă în al nouălea an, când termenul de rambursare este mai mic de un an. În mod similar, ceea ce a fost odată un activ pe termen lung, cum ar fi imobiliare sau echipamente, devine brusc un activ curent atunci când un cumpărător este aliniat.

Capitalul de lucru ca active circulante nu poate fi depreciat așa cum sunt activele fixe pe termen lung. Anumite fonduri de rulment, cum ar fi inventarul și conturile de primit, pot pierde valoare sau chiar pot fi scrise uneori, dar modul în care este înregistrat nu respectă regulile de depreciere. Capitalul de rulment ca active curente poate fi cheltuit imediat doar ca costuri unice pentru a se potrivi veniturilor pe care le ajută să genereze în perioada respectivă.

Deși nu își poate pierde valoarea în depreciere în timp, capitalul circulant poate fi devalorizat atunci când anumite active trebuie marcate pe piață. Acest lucru se întâmplă atunci când prețul unui activ este sub costul inițial, iar altele nu pot fi recuperabile. Două exemple obișnuite implică inventar și creanțe.

Obsolescența de inventar poate fi o problemă reală în operațiuni. Când se întâmplă acest lucru, piața inventarului l-a prețat mai mic decât valoarea inițială de cumpărare a inventarului, așa cum este înregistrată în registrele contabile. Pentru a reflecta condițiile actuale ale pieței și pentru a utiliza cea mai mică parte a costului și a metodei de piață, o companie marchează stocul, ceea ce duce la o pierdere a valorii capitalului de lucru.

Unele conturi de creanță pot deveni la un moment dat nerecuperabile și trebuie scrise în totalitate, ceea ce reprezintă o altă pierdere de valoare în capitalul de lucru. Întrucât astfel de pierderi din activele curente reduc capitalul de lucru sub nivelul dorit, este posibil să necesite fonduri sau active pe termen mai lung pentru a reface deficiența activelor curente, o modalitate costisitoare de a finanța capitalul de lucru suplimentar.

Ce înseamnă capitalul de lucru

O afacere sănătoasă va avea o capacitate vastă de a-și achita datoriile curente cu activele curente. Un raport mai mare de peste 1 înseamnă că activele unei companii pot fi transformate în numerar într-un ritm mai rapid. Cu cât este mai mare raportul, cu atât o companie își poate achita datoriile și datoriile pe termen scurt.

Un raport mai mare înseamnă, de asemenea, că compania își poate finanța cu ușurință operațiunile de zi cu zi. Cu cât o companie are mai mult capital de lucru înseamnă că este posibil să nu fie nevoită să-și asume datorii pentru a finanța creșterea activității sale.

O companie cu un raport mai mic de 1 este considerată riscantă de investitori și creditori, deoarece demonstrează că este posibil ca firma să nu-și poată acoperi datoria dacă este nevoie. Un raport curent mai mic de 1 este cunoscut sub denumirea de capital de lucru negativ.

În graficul de mai jos putem vedea că capitalul de lucru al Coca-Cola, așa cum arată raportul actual, s-a îmbunătățit constant în ultimii ani.

Un raport mai strict este raportul rapid, care măsoară proporția lichidității pe termen scurt în comparație cu pasivele curente. Diferența dintre acesta și raportul curent se află în numărător, unde partea de activ include numerar, titluri de tranzacționare și creanțe. Raportul rapid exclude inventarul, care poate fi mai dificil de transformat în numerar pe termen scurt.

Valoarea capitalului de lucru ar trebui evaluată periodic în timp pentru a se asigura că nu se produce o devalorizare, deoarece operațiunile continue necesită suficient fond de rulment.