Cum profitează speculanții din opțiuni?

Ca un rezumat rapid, opțiunile sunt instrumente financiare derivate care le oferă titularilor dreptul de a cumpăra sau de a vinde un anumit activ într-un anumit moment la un preț dat (preț de grevă). Există două tipuri de opțiuni: apeluri și apeluri. Opțiunile de apel se referă la opțiuni care permit titularului de opțiuni să cumpere un activ, în timp ce opțiunile de vânzare permit detinătorului să vândă un activ.

Prin definiție, speculația impune unui comerciant să ia o poziție pe o piață, unde anticipează dacă prețul unei valori mobiliare sau a unui activ va crește sau va scădea. Speculatorii încearcă să obțină profit mare, iar o modalitate de a face acest lucru este folosind instrumente derivate care folosesc cantități mari de pârghie. Aici intră în joc opțiunile.

Opțiuni în funcționare

Opțiunile oferă o sursă de pârghie pentru că pot fi destul de puțin mai ieftine de achiziționat în comparație cu stocul real. Acest lucru permite unui comerciant să controleze o poziție mai mare în opțiuni, comparativ cu deținerea stocului de bază. De exemplu, să presupunem că un comerciant are 2.000 de dolari pentru a investi, iar o acțiune XYZ costă 50 $ și o opțiune de apel XYZ (cu un preț de grevă de 50 $ care expiră în șase luni) costă 2 dolari fiecare. Dacă comerciantul cumpără numai acțiuni, atunci va avea o poziție cu 40 de acțiuni (2.000 USD / 50 $). Dar dacă ia o poziție cu doar opțiuni (2.000 USD / 2 $), el controlează efectiv o poziție de 1.000 de acțiuni. În aceste cazuri, toate câștigurile și pierderile vor fi amplificate prin utilizarea opțiunilor. În acest exemplu, dacă acțiunile XYZ scad la 49 dolari în șase luni, în scenariul tuturor stocurilor, poziția comerciantului este de 1.960 dolari, în timp ce în toate situațiile opționale valoarea sa totală va fi de 0 dolari. Toate opțiunile ar fi inutile atunci, deoarece nimeni nu ar exercita opțiunea de a cumpăra la un preț mai mare decât valoarea de piață curentă.

Anticiparea speculatorului cu privire la situația activului va determina ce fel de strategie de opțiuni va lua el sau ea. Dacă speculatorul consideră că un activ va crește în valoare, el sau ea ar trebui să achiziționeze opțiuni de apel care au un preț de grevă mai mic decât nivelul de preț anticipat. În cazul în care credința speculatorului este corectă și prețul activului crește într-adevăr substanțial, speculatorul va putea să își închidă poziția și să realizeze câștigul (vânzând opțiunea de apel pentru prețul care va fi egal cu diferența dintre prețul grevei și valoarea de piață).

Pe de altă parte, dacă speculatorul consideră că un activ va scădea în valoare, el sau ea pot achiziționa opțiuni de vânzare cu un preț de grevă mai mare decât nivelul de preț anticipat. Dacă prețul activului scade sub prețul de grevă al opțiunii de vânzare, speculatorul poate vinde opțiunile de vânzare pentru un preț care este egal cu diferența dintre prețul de grevă și prețul de piață pentru a realiza orice câștiguri aplicabile. (Vezi și: Tutorialul de bază al opțiunilor, tranzacționarea unui stoc versus opțiunile de acțiuni - prima parte și cele patru avantaje ale opțiunilor .)