În ce diferă EBIT-ul și fluxul de numerar din activitățile operaționale?

În contabilitatea financiară, fluxul de numerar din activitățile operaționale se referă la banii generați din funcții normale, repetabile ale afacerilor. Aceasta include câștigurile înaintea dobânzii și impozitelor (EBIT) și amortizarea înainte de impozite.

EBIT a fost predecesorul veniturilor înaintea dobânzilor, impozitelor, amortizării și amortizării (EBITDA). Multe companii preferă să sublinieze EBITDA, întrucât omite costurile care tind să reducă alte măsurători ale fluxurilor de numerar.

Ce este EBIT-ul?

EBIT este în mod tradițional echivalat cu profitul operațional, deși Comisia pentru valori mobiliare și schimb din SUA subliniază că acest lucru poate fi sau nu adevărat. Ideea de a sublinia veniturile înainte de orice dobânzi sau obligații fiscale este că permite compararea companiilor cu structuri de capital diferite sau rate de impozitare. EBIT este destinat să se concentreze asupra profitabilității rezultate din management.

Pentru a elimina mai eficient impactul echipamentelor de capital și a activelor pe termen lung, analiștii financiari utilizează EBITDA. Excluderea amortizării și amortizării servește la izolarea rentabilității neutre din punct de vedere structural.

Ce este fluxul de numerar din activitățile de operare?

Spre deosebire de EBIT și EBITDA, care nu sunt valori oficiale în conformitate cu principiile contabile general acceptate, fluxul de numerar din activitățile de exploatare este raportat în situația fluxului de numerar al companiei. Fluxul de numerar din activitățile operaționale este adesea contrastat cu EBITDA pentru a evidenția utilizarea și finanțarea pe termen scurt a capitalului. Intrarea de bază a banilor, EBIT, este prezentă în ambele valori.

În timp ce EBITDA poate împiedica diferite estimări de viață utilă să afecteze comparațiile între companii, nu reușește să țină cont de abordări alternative ale cheltuielilor de capital. Acest lucru este deosebit de important atunci când se iau în considerare companiile cu capital intensiv care ar putea avea cheltuieli mari de capital, dar profituri viitoare mai mari ale capitalului de investiții.

Fluxul de numerar din operațiuni obligă un analist să ia în considerare diferite tratamente ale costurilor de capital și de depreciere, care au implicații reale asupra veniturilor viitoare. Cu alte cuvinte, EBITDA nu poate recunoaște modificările capitalului de rulment și a lichidității necesare pentru operarea zilnică.