Cum se calculează rentabilitatea activelor (ROA) cu exemple

Rentabilitatea activelor este un raport de rentabilitate care furnizează cât de mult profit poate o companie să genereze din activele sale. Cu alte cuvinte, rentabilitatea activelor (ROA) măsoară cât de eficient este managementul unei companii în generarea de câștiguri din resursele economice sau activele lor în bilanț. ROA este afișat ca procent și cu cât este mai mare numărul, cu atât mai eficient este administrarea unei companii la gestionarea bilanțului său pentru a genera profit.

Calcularea rentabilității activelor (ROA)

Total active totale sunt utilizate în calcularea ROA deoarece totalul activului unei companii poate varia în timp, datorită achiziționării sau vânzării de vehicule, terenuri sau echipamente, modificări de inventar sau fluctuații de vânzări sezoniere. Drept urmare, calcularea activelor totale medii pentru perioada în cauză este mai exactă decât activele totale pentru o perioadă. Activele totale ale unei companii pot fi găsite cu ușurință în bilanț.

Formula pentru ROA este:

ROA = Venit net Total total de activeROA = \ frac {\ text {Venit net}} {\ text {Total active totale} ROA = Total mediu de activeNet Venit

Profitul net sau venitul net care se găsește în partea de jos a declarației de venit este utilizat ca numărător. Venitul net reprezintă suma veniturilor totale care rămân după contabilizarea tuturor cheltuielilor aferente producției, cheltuielilor aeriene, operațiunilor, administrațiilor, serviciului datoriei, impozitelor, amortizării și amortizării, precum și pentru cheltuielile unice pentru evenimente neobișnuite, precum procese sau mari. achiziții.

Profitul net reprezintă, de asemenea, orice venit suplimentar care nu este direct legat de operațiunile primare, cum ar fi venitul din investiții sau plățile unice pentru vânzarea de echipamente sau alte active.

ROA și ROE oferă o imagine clară a sănătății corporative

Exemplu de ROA

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Mai jos este bilanțul din declarația 10K a Exxon care prezintă activele totale din 2017 și 2016 (evidențiate în albastru). Rețineți diferențele dintre cele două și modul în care aceasta va afecta ROA.

Activele totale pentru 2017 au fost de 349 miliarde USD (rotunjite). Activele totale pentru 2016 au fost de 330 miliarde USD (rotunjite) \ begin {aliniate} & \ text {The} \ text {activele totale pentru 2017 au fost de \ 349 miliarde dolari} \ textit {( rotunjit)} \\ & \ text {The} \ text {activele totale pentru 2016 au fost de \ 330 miliarde USD} \ textit {(rotunjit)} \\ & \ text {Total mediu total al activelor Exxon} = \ 339, 5 $ \ bigg (\ frac { 349 + 330} {2} \ bigg) \ end {align} Activele totale pentru 2017 au fost de 349 miliarde USD (rotunjite). Activele totale pentru 2016 au fost de 330 miliarde USD (rotunjite)

Mai jos este situația veniturilor pe anul 2017 pentru Exxon conform declarației lor 10K:

Exxon a raportat un venit net de 19, 7 miliarde USD pentru ROA 2017 = 19, 7 miliarde dolari 339, 5 miliarde dolari = 5, 8% Acest lucru înseamnă că pentru fiecare dolar din activele din \ begin {aliniat} și \ text {Exxon raportat} \ text {venitul net de \ 19, 7 miliarde USD pentru 2017} \\ & \ text {Exxon's ROA} = \ frac {\ $ 19, 7 \ text {Billion}} {\ 339, 5 $ \ text {Billion}} = 5, 8 \% \\ & \ text {Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar în active în timpul} \\ & \ text {2017, Exxon a obținut 5, 8 cenți din profit} \ end {aliniat} Exxon a raportat un venit net de 19, 7 miliarde USD pentru ROA 2017 = 339, 5 miliarde 19, 7 miliarde USD = 5, 8% Acest lucru înseamnă că pentru fiecare dolar în active în timpul

ROA Exxon este mai semnificativă în comparație cu alte companii din aceeași industrie.

Iată ROA 2017 pentru companii comparabile:

Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57% \ begin {align} & \ text {Chevron Corporation (CVX) ROA} = 3, 57 \% \\ & \ text {British Petroleum (BP) ROA} = 1, 26 \% \ end { aliniat} Chevron Corporation (CVX) ROA = 3, 57%

Comparând ROA Exxon cu colegii din industrie, vedem că Exxon a generat mai multe profituri pe un dolar de active decât Chevron sau BP în 2017.

Ce înseamnă ROA pentru investitori

Calcularea ROA a unei companii poate fi utilă în compararea profitabilității unei companii pe mai multe trimestre și ani, precum și în comparația cu companii similare. Cu toate acestea, este important să comparăm între companii cu dimensiuni și industrie similare.

De exemplu, băncile tind să aibă un număr mare de active totale în cărțile lor sub formă de împrumuturi, numerar și investiții. O bancă mare ar putea avea cu ușurință peste active de peste 2 trilioane de dolari, în timp ce va genera un venit net similar cu companiile din alte industrii. Deși venitul net sau profitul băncii ar putea fi similare unei companii fără legătură, iar banca ar putea avea active de înaltă calitate, ROA-ul băncii va fi mai mic. Numărul mai mare de active totale trebuie împărțit în venitul net, creând un ROA mai mic pentru bancă.

În mod similar, producția auto necesită facilități uriașe și echipamente specializate. O companie software lucrativă care vinde programe descărcabile online poate genera aceleași profituri nete, dar ar putea avea un ROA semnificativ mai mare decât omologii săi mai activi. Atunci când utilizăm această valoare pentru a compara productivitatea între întreprinderi, este important să luăm în considerare ce tipuri de active sunt necesare pentru a funcționa într-o anumită industrie, decât să comparăm cifrele.