Cum se calculează rentabilitatea așteptată a portofoliului

În calitate de investitor bine informat, doriți, în mod firesc, să cunoașteți rentabilitatea așteptată a portofoliului dvs. - performanța anticipată și profitul sau pierderea totală pe care le acumulează. Întoarcerea așteptată este exact aceea: așteptată. Nu este garantat, deoarece se bazează pe randamente istorice și este folosit pentru a genera așteptări, dar nu este o predicție.

livrări cheie

• Pentru a calcula rentabilitatea preconizată a unui portofoliu, un investitor trebuie să calculeze rentabilitatea preconizată a fiecăreia din participațiile sale, precum și ponderea totală a fiecărei participații.
• Formula de bază a rentabilității preconizate presupune înmulțirea ponderii fiecărui activ în portofoliu cu randamentul preconizat, apoi adăugarea tuturor acestor cifre.
• Randamentul preconizat se bazează, de obicei, pe date istorice și, prin urmare, nu este garantat.

Cum se calculează rentabilitatea preconizată

Pentru a calcula rentabilitatea preconizată a unui portofoliu, investitorul trebuie să cunoască rentabilitatea preconizată a fiecăruia dintre titlurile din portofoliul său, precum și ponderea totală a fiecărui titlu din portofoliu. Aceasta înseamnă că investitorul trebuie să adauge mediile ponderate ale ratelor de rentabilitate anticipate ale fiecărui titlu (RoR).

Un investitor bazează estimările rentabilității preconizate ale unei garanții pe presupunerea că ceea ce sa dovedit adevărat în trecut va continua să fie dovedit adevărat în viitor. Investitorul nu folosește o vedere structurală a pieței pentru a calcula randamentul preconizat. În schimb, el găsește ponderea fiecărui titlu din portofoliu luând valoarea fiecăreia dintre titluri și împărțind-o la valoarea totală a garanției.

După ce este cunoscută rentabilitatea preconizată a fiecărei valori mobiliare și greutatea fiecărei valori mobiliare, un investitor înmulțește pur și simplu randamentul preconizat al fiecărui titlu cu greutatea aceleiași garanții și adaugă produsul fiecărui titlu.

Formula pentru întoarcerea preconizată

Să spunem că portofoliul dvs. conține trei titluri. Ecuația pentru rentabilitatea preconizată este următoarea:

Returnare preconizată = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Greutatea securității ARA = Returnarea preconizată a securității AWB = Greutatea securității BRB = Returnarea preconizată a securității BWC = Greutatea securității CRC = Returnarea preconizată a securității C \ begin {align} & \ text {Returnare preconizată} = WA \ times {RA} + WB \ times {RB} + WC \ times {RC} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {WA = Greutatea securității A} \\ & \ text {RA = Returnarea preconizată a securității A} \\ & \ text {WB = Greutatea securității B} \\ & \ text {RB = Returnarea preconizată a securității B} \\ & \ text {WC = Greutatea securității C} \\ & \ text {RC = Returnarea preconizată a securității C} \\ \ end {aliniat} Returnare preconizată = WA × RA + WB × RB + WC × RCwhere: WA = Greutatea din security ARA = Returnarea preconizată a securității AWB = Greutatea securității BRB = Returnarea preconizată a securității BWC = Greutatea securității CRC = Returnarea preconizată a securității C

Randamentul preconizat se bazează pe date istorice, astfel încât investitorii ar trebui să ia în considerare probabilitatea ca fiecare titlu să își atingă randamentul istoric, având în vedere mediul actual de investiții. Unele active, cum ar fi obligațiunile, sunt mai susceptibile să se potrivească cu randamentele lor istorice, în timp ce altele, precum acțiunile, pot varia mult mai mult de la an la an.

Limitări ale rentabilității preconizate

Întrucât piața este volatilă și imprevizibilă, calcularea rentabilității preconizate a unei garanții este mai mult decât ghicitul. Așadar, ar putea provoca o inexactitate în ceea ce privește returnarea preconizată a portofoliului general.

Returnările preconizate nu pictează o imagine completă, astfel încât luarea deciziilor de investiții bazate numai pe ele poate fi periculoasă. De exemplu, rentabilitățile preconizate nu țin cont de volatilitate. Titlurile care variază de la câștiguri mari la pierderi de la an la an pot avea aceleași rentabilități așteptate ca și cele constante care rămân într-un interval mai mic. Și întrucât rentabilitățile așteptate au o întârziere, acestea nu influențează condițiile actuale ale pieței, climatul politic și economic, modificările legale și de reglementare și alte elemente.