Cum se realizează alocarea optimă a activelor

Luați în considerare opusul „a pune toate ouăle într-un singur coș”. Alocarea investițiilor dvs. între diferite clase de active este o strategie esențială pentru a vă minimiza riscul și a vă potența câștigurile.

Ce este alocarea activelor?

Alocarea activelor înseamnă distribuirea investițiilor în diferite clase de active. În linii mari, aceasta înseamnă un amestec de acțiuni, obligațiuni și numerar sau titluri de pe piața monetară.

În cadrul acestor trei clase există subclase:

• Stocuri cu capacitate mare: Acțiuni emise de companii cu o capitalizare de piață de peste 10 miliarde de dolari
• Stocurile la nivel mediu: Acțiuni emise de companii cu o capitalizare de piață cuprinsă între 2 miliarde și 10 miliarde de dolari
• Stocuri cu capacități mici: companii cu o capitalizare de piață mai mică de 2 miliarde de dolari. Aceste acțiuni tind să aibă un risc mai mare din cauza lichidității lor mai mici.
• Titluri internaționale: orice garanție emisă de o companie străină și listată la o valută
• Piețe emergente: valori mobiliare emise de companii din țările în curs de dezvoltare. Aceste investiții oferă un randament potențial ridicat și un risc ridicat, datorită potențialului lor de risc de țară și a lichidității lor mai mici.
• Titluri cu venituri fixe: obligațiuni corporative sau guvernamentale de înaltă cotă, care plătesc titularului o sumă determinată de dobândă, periodic sau la scadență, și returnează principalul la sfârșitul perioadei, aceste titluri sunt mai puțin volatile și mai puțin riscante decât stocurile.
• Piața monetară: Investițiile în datorii pe termen scurt, de obicei un an sau mai puțin, facturile Trezoreriei (facturile T) sunt cele mai comune investiții pe piața monetară.
• Trusturi de investiții imobiliare (REIT): Acțiuni într-un grup de investitori de ipoteci sau proprietăți

Cheie de luat cu cheie

• Alocarea dvs. ideală de active este mixul de investiții, de la cel mai agresiv la cel mai sigur, care va câștiga randamentul total în timp de care aveți nevoie.
• Mixul include acțiuni, obligațiuni și titluri de trezorerie de pe piața monetară.
• Procentul portofoliului pe care îl dedicați fiecăruia depinde de intervalul de timp și de toleranța dvs. la risc.
• Aceasta nu este o decizie unică. Revizuiește-ți alegerile din când în când pentru a vedea dacă încă îți îndeplinește nevoile și obiectivele.

Maximizarea rentabilității și riscului

Obiectivul de alocare a activelor dvs. este de a reduce riscul în timp ce atingeți nivelul de rentabilitate pe care îl așteptați. Pentru a atinge acest obiectiv, trebuie să cunoașteți caracteristicile de rentabilitate a riscurilor din diferitele clase de active. Figura de mai jos compară riscul și randamentul potențial al unora dintre ele:

Acțiunile au cel mai mare randament potențial, dar și cel mai mare risc. Facturile de trezorerie au cel mai mic risc, deoarece sunt susținute de guvernul SUA, dar oferă și cel mai mic randament.

Acesta este compromisul riscului-rentabilitate. Opțiunile cu risc ridicat sunt mai potrivite pentru investitorii care au o toleranță mai mare la risc. Adică pot accepta variații mari ale prețurilor pieței. Un investitor mai tânăr cu un cont de investiții pe termen lung se poate aștepta să se recupereze în timp. Este posibil ca un cuplu apropiat sau în pensionare să nu dorească să-și pună în pericol averea acumulată.

Regula generală este că un investitor ar trebui să reducă treptat expunerea la risc de-a lungul anilor, pentru a ajunge la pensionare cu o sumă rezonabilă de bani stocați în investiții sigure.

Acțiunile au cel mai mare randament potențial, dar și cel mai mare risc. Facturile de trezorerie au cel mai mic risc, dar oferă cel mai mic randament.

Acesta este motivul pentru care diversificarea prin alocarea activelor este importantă. Fiecare investiție are propriile riscuri și fluctuații ale pieței. Alocarea de active izolează întregul portofoliu de situațiile în care se înregistrează un singur stoc sau o clasă de valori mobiliare.

Astfel, în timp ce o parte din portofoliul dvs. poate conține valori mobiliare mai volatile pe care le-ați ales pentru potențialul lor de rentabilitate mai mare, cealaltă parte a portofoliului dvs. este dedicată activelor mai stabile.

Decizi ce este potrivit pentru tine

Deoarece fiecare clasă de active are propriul nivel de rentabilitate și risc, investitorii ar trebui să ia în considerare toleranța la risc, obiectivele de investiții, orizontul de timp și banii disponibili pentru a investi ca bază pentru compunerea activelor. Toate acestea sunt importante deoarece investitorii se uită să-și creeze portofoliul optim.

Investitorii cu un orizont de lungă durată și cu sume mai mari de investit se pot simți confortabil cu opțiuni de rentabilitate ridicată. Investitorii cu sume mai mici și cu o durată mai scurtă de timp pot prefera alocări cu risc redus și rentabilitate redusă.

Pentru a facilita procesul de alocare a activelor pentru clienți, multe companii de investiții creează o serie de portofolii model, fiecare cuprinzând proporții diferite de clase de active. Fiecare portofoliu satisface un anumit nivel de toleranță la risc pentru investitori. În general, aceste portofolii de model variază de la cele conservatoare la cele foarte agresive.

Un portofoliu conservator

Portofoliile modelului conservator alocă, în general, un procent mare din total la titluri cu risc mai mic, cum ar fi veniturile fixe și titlurile de pe piața monetară.

Principalul obiectiv al unui portofoliu conservator este de a proteja valoarea principală a portofoliului dumneavoastră. De aceea, aceste modele sunt adesea denumite „portofolii de conservare a capitalului”.

Chiar dacă sunteți foarte conservator și sunteți tentat să evitați în întregime piața bursieră, o anumită expunere la acțiuni poate ajuta la compensarea inflației. Puteți investi partea de capitaluri proprii în companii de înaltă calitate albastru sau un fond de indici.

Portofoliu moderat conservator

Un portofoliu moderat conservator funcționează pentru investitorul care dorește să păstreze cea mai mare parte a valorii totale a portofoliului, dar este dispus să își asume un anumit risc pentru protecția inflației. O strategie comună în cadrul acestui nivel de risc se numește „venit curent”. Cu această strategie, alegeți titluri care plătesc un nivel ridicat de dividende sau plăți cupon.

Portofoliu moderat agresiv

Portofoliile modelului moderat agresiv sunt adesea denumite portofolii echilibrate, deoarece compoziția activului este împărțită aproape în mod egal între titluri cu venituri fixe și acțiuni. Echilibrul este între creștere și venit. Deoarece portofoliile moderat agresive au un nivel de risc mai mare decât portofoliile conservatoare, această strategie este cea mai bună pentru investitori cu un orizont de timp mai lung (în general mai mult de cinci ani) și un nivel mediu de toleranță la risc.

Un portofoliu agresiv

Portofoliile agresive constau în principal din acțiuni, astfel încât valoarea lor poate varia în mare măsură de la o zi la alta. Dacă ai un portofoliu agresiv, obiectivul tău principal este să realizezi o creștere a capitalului pe termen lung. Strategia unui portofoliu agresiv este adesea numită strategie de „creștere a capitalului”. Pentru a asigura diversificarea, investitorii cu portofolii agresive adaugă de obicei unele titluri cu venituri fixe.

Un portofoliu foarte agresiv

Portofoliile foarte agresive constau aproape în totalitate din stocuri. Cu un portofoliu foarte agresiv, obiectivul dvs. este o creștere puternică a capitalului pe un orizont de lungă durată. Întrucât aceste portofolii au o valoare considerabilă, valoarea portofoliului va varia foarte mult pe termen scurt.

Personalizați-vă alocările

Aceste portofolii de model și strategiile care merg cu ele pot oferi doar o orientare liberă. Puteți modifica proporțiile pentru a se potrivi nevoilor dvs. de investiții individuale. Modul de ajustare a modelelor de mai sus depinde de nevoile dvs. viitoare financiare pentru capital și de tipul de investitor care sunteți.

De exemplu, dacă doriți să cercetați propriile companii și să dedicați timp colectării stocurilor, veți împărți probabil mai mult porțiunea de acțiuni din portofoliul dvs. în subclase de acțiuni. Procedând astfel, puteți obține un potențial special de rentabilitate a riscului în cadrul unei porțiuni din portofoliul dvs.

De asemenea, procentul portofoliului pe care îl dedicați instrumentelor de pe piața monetară și cash depinde de cantitatea de lichiditate și siguranță de care aveți nevoie.

Dacă aveți nevoie de investiții care pot fi lichidate rapid sau doriți să mențineți valoarea curentă a portofoliului dvs., puteți avea în vedere introducerea unei porțiuni mai mari din portofoliul de investiții pe o piață monetară sau titluri cu venituri fixe pe termen scurt.

Acei investitori care nu au probleme de lichiditate și au o toleranță mai mare la risc vor avea o parte mai mică din portofoliul lor în cadrul acestor instrumente.

Menținerea portofoliului

Pe măsură ce decideți cum să alocați portofoliul, puteți alege una dintre mai multe strategii de alocare de bază. Fiecare oferă o abordare diferită bazată pe intervalul de timp, obiectivele și toleranța la risc.

După ce portofoliul dvs. este în funcțiune, este important să efectuați o revizuire periodică. Aceasta include o considerare a modului în care viața și nevoile dvs. financiare s-au schimbat. Luați în considerare dacă este timpul să schimbați ponderea activelor.

Chiar dacă prioritățile nu s-au schimbat, este posibil să aflați că portofoliul dvs. trebuie să fie reechilibrat. Adică, dacă un portofoliu moderat agresiv ar acumula o mulțime de câștiguri din acțiuni recent, s-ar putea să mutați o parte din acest profit în investiții mai sigure pe piața monetară.

Linia de jos

Alocarea activelor este un principiu fundamental al investițiilor care îi ajută pe investitori să maximizeze profiturile, reducând în același timp riscul. Diferitele strategii de alocare a activelor descrise mai sus acoperă o gamă largă de stiluri de investiții, încadrând diferite toleranțe la risc, perioade de timp și obiective.

După ce ați ales o strategie de alocare a activelor potrivită pentru dvs., nu uitați să vă revizuiți portofoliul periodic pentru a vă asigura că vă mențineți alocarea prevăzută și sunteți în continuare pe direcția obiectivelor dvs. de investiții pe termen lung.