Păstrat până la maturitate - valori mobiliare HTM
Titlurile păstrate până la scadență (HTM) sunt achiziționate pentru a fi deținute până la scadență. Conducerea unei companii ar putea investi într-o obligațiune pe care intenționează să o dețină până la scadență. Drept urmare, există diferite tratamente contabile pentru titlurile păstrate până la scadență în comparație cu titlurile care urmează să fie lichidate pe termen scurt.
Titluri păstrate până la scadență explicate
Titlurile păstrate până la scadență sunt una dintre categoriile de frunte pe care corporațiile le folosesc pentru a-și clasifica investițiile în titluri de creanță și capitaluri proprii. Clasificările includ:
- Păstrate până la scadență
- Adus pentru tranzacționare
- De vânzare
Clasificările de mai sus există în scopuri contabile, deoarece fiecare tip de garanție este tratat în mod diferit în ceea ce privește modificările valorii investiției, precum și câștigurile și pierderile aferente, în ceea ce privește situațiile financiare ale unei companii.
Cheie de luat cu cheie
- Titlurile păstrate până la scadență sunt achiziționate pentru a fi deținute până la scadență.
- Obligațiunile sunt utilizate în mod obișnuit de către managementul companiilor ca titluri păstrate până la scadență.
- Titlurile păstrate până la scadență oferă investitorilor un flux de venituri consecvent, dar nu sunt ideale dacă investitorul ar putea avea nevoie de numerar pe termen scurt.
Contabilitate pentru investiții păstrate până la scadență
Obligațiunile și alte vehicule de creanță, precum certificatele de depozit (CD), sunt cea mai comună formă de investiții păstrate până la scadență. Aceste investiții au programe de plată determinate sau fixe și o dată de scadență fixă. De asemenea, aceste active sunt achiziționate pentru a le păstra până la maturitate.
Acest tip de garanție este raportat ca un activ non-curent și are un cost amortizat în situațiile financiare ale unei companii și este, în general, sub forma unei garanții de creanță cu o dată de scadență specifică. Amortizarea este o practică contabilă care ajustează incremental costul activului de-a lungul întregii sale vieți. Veniturile din dobânzi câștigate apar în contul de profit al companiei, dar modificările prețului de piață al investiției nu se modifică în situațiile contabile ale firmei.
Titlurile păstrate până la scadență sunt raportate ca active curente numai dacă au o scadență de un an sau mai puțin. Titlurile cu scadența de peste un an sunt înregistrate ca active pe termen lung și apar pe bilanț la costul amortizat - adică costul inițial de achiziție, plus orice costuri suplimentare suportate până în prezent.
Diferența valorilor mobiliare păstrate
Așa cum am menționat anterior, spre deosebire de titlurile deținute pentru tranzacționare, modificările temporare ale prețurilor pentru titlurile deținute până la scadență nu apar în situațiile contabile corporative. Întrucât acțiunile sau acțiunile unei companii nu au o scadență, acestea nu se califică ca titluri păstrate până la scadență. Atât titlurile disponibile pentru vânzare, cât și cele păstrate pentru tranzacționare apar ca valoare justă în situațiile contabile.
Pro și contra valorilor mobiliare păstrate până la scadență
Contestația sau lipsa acestora, a titlurilor deținute până la scadență depinde de mai mulți factori, inclusiv dacă cumpărătorul își poate permite să dețină această investiție până la scadență sau dacă ar putea exista o nevoie anticipată de a vinde sau de a „încasa” înainte de acel moment .
Investitorul are previzibilitatea rentabilităților obișnuite din investiția păstrată până la scadență. Aceste venituri regulate permit titularului să-și facă planuri pentru viitor, știind că acest venit va continua la rata stabilită și la returnarea finală a capitalului la scadență.
Deoarece rata dobânzii primită este fixată la data achiziției, investitorul poate prezenta riscul ca ratele dobânzilor de pe piață să crească. Crește ratele, investitorul câștigă mai puțin decât dacă ar avea fondurile investite la rata actuală a pieței.
În mare parte, titlurile HTM sunt datorii guvernamentale pe termen lung sau de credit corporativ cu rating ridicat. Cu toate acestea, investitorii trebuie să înțeleagă riscul de neplată dacă, în timp ce dețin datoria pe termen lung, compania de bază declară faliment.
Pro-uri
Investițiile HTM permit planificarea viitoare cu asigurarea rentabilității lor principale la scadență.
Investiții considerate „sigure”, fără riscuri reduse.
Rata dobânzii de câștig este blocată și nu se va modifica.
Contra
Randamentul fix este predeterminat, astfel încât nu beneficiază de o schimbare favorabilă a condițiilor pieței.
Riscul de neplată, deși ușor, trebuie totuși luat în considerare.
Titlurile păstrate până la scadență nu sunt investiții pe termen scurt, ci sunt menținute la termen.
Exemplu din lumea reală a securității păstrate până la maturitate
Nota de 10 ani a Trezoreriei SUA este susținută de guvernul SUA și este una dintre cele mai sigure investiții pentru investitori. Obligația de 10 ani plătește o rată de rentabilitate fixă. De exemplu, începând cu 26 martie 2019, obligațiunea pe 10 ani plătește 2, 40% și vine în diverse scadențe.
Să presupunem că Apple Inc. (AAPL) dorește să investească într-o obligațiune de 10 ani pe 10 ani și să o mențină până la scadență. Apple va fi plătit în fiecare an 2, 40% și valoarea nominală a obligațiunii sau 1.000 de dolari în 10 ani de acum încolo. Indiferent dacă ratele dobânzilor cresc sau scad în următorii 10 ani, Apple va primi 2, 40% sau 24 dolari în fiecare an din venituri din dobânzi.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.