Un ghid pentru investiții core-satelite
Investiția prin satelit este o metodă de construcție a portofoliului concepută pentru a minimiza costurile, obligațiile fiscale și volatilitatea, oferind în același timp o oportunitate de a depăși piața largă de valori în ansamblu. Nucleul portofoliului constă în investiții pasive care urmăresc indicii majori de piață, cum ar fi Standard and Poor's 500 Index (S&P 500). Poziții suplimentare, cunoscute sub numele de sateliți, sunt adăugate portofoliului sub formă de investiții gestionate activ.
Iată cum funcționează investiția de bază prin satelit:
Construcție de portofoliu
În primul rând, uită-te la partea principală a portofoliului tău. Activele vor fi alocate investițiilor care sunt concepute pentru a fi gestionate pasiv. De exemplu, puteți pune jumătate din activele dedicate acțiunilor într-un fond de indici care urmărește S&P 500.
Pentru partea gestionată activ, obiectivul este selectarea investițiilor în care abilitatea unui manager de portofoliu oferă o oportunitate de a câștiga profituri mai mari decât cele generate de porțiunea pasivă a portofoliului.
În acest exemplu, puteți pune 10% din portofoliu într-un fond de obligațiuni cu randament ridicat și puteți împărți partea de stoc rămasă în mod uniform între un fond de biotehnologie și un fond de mărfuri. Alocarea activelor s-ar putea descompune așa cum se arată în figura 1 de mai jos.
| investiție | Procent |
| Fondul de indice S&P 500 | 50% |
| Gestionat în mod activ Fondul de obligațiuni cu randament ridicat | 10% |
| Fondul de biotehnologie gestionat activ | 20% |
| Fondul de mărfuri gestionat activ | 20% |
figura 1
Rețineți că acest portofoliu este pur și simplu un exemplu. Porțiunea principală a portofoliului poate fi utilizată pentru a urmări orice indice, inclusiv cele care reflectă în mod intenționat un prejudecat de stil pentru valoare peste creștere, creștere peste valoare, obligațiuni guvernamentale față de obligațiunile corporative, piețele interne de pe piețele externe sau orice preferați. În mod similar, cerul este limita din porțiunea satelitului.
Esența strategiei
Indiferent de investițiile specifice alese pentru îndeplinirea alocării activelor - costurile, volatilitatea portofoliului și randamentul investițiilor sunt considerentele de bază.
O scurtă trecere în revistă a fiecărei zone oferă informații suplimentare:
Cheltuieli
Porțiunea de bază a portofoliului ajută la minimizarea costurilor, deoarece investițiile pasive sunt aproape întotdeauna mai scumpe decât omologii lor activi. Deoarece investițiile pasive urmăresc indicii, portofoliul se modifică numai atunci când se schimbă indicele. Datorită faptului că indicii se modifică rar, costurile de tranzacție și impozitul pe câștigurile de capital sunt reduse la minimum. Gestionarea activă a portofoliului, pe de altă parte, se bazează pe tranzacționare. Fiecare comerț generează costuri de execuție și obligații fiscale potențiale sub formă de câștiguri de capital.
Volatilitate
Beta este o măsură a volatilității bursiere. Volatilitatea este un lucru pe care mulți investitori preferă să îl evite. Prin dedicarea unei porțiuni mari dintr-un portofoliu investițiilor pasive, beta-ul total al portofoliului nu ar trebui să fie ridicat. Adăugarea investițiilor, cum ar fi un fond de marfă, care nu este corelat cu mișcările pieței bursiere în ansamblu, contribuie la limitarea volatilității generale atunci când piețele sunt în flux.
Se intoarce
Managerii activi încearcă să-și depășească valorile de referință. Prin alocarea unei minorități din portofoliu pentru gestionarea activă, oportunitatea unui manager activ să depășească valoarea de referință, adăugându-se astfel la randamentul generat de portofoliul general și rezultând rentabilități de referință pentru întregul portofoliu.
Cum să implementăm strategia
Un portofoliu central-satelit poate fi implementat într-o multitudine de moduri. Un portofoliu mutual bazat pe fonduri, așa cum se arată în figura 1, este doar o implementare potențială. Această strategie poate fi, de asemenea, pusă în aplicare folosind diverse combinații de conturi administrate separat, fonduri tranzacționate în schimburi (ETF-uri), fonduri mutuale, acțiuni, obligațiuni și orice altă combinație de investiții de urmărire a indicilor de bază, alături de investiții care caută alfa.
Linia de jos
Abordarea central-satelit oferă o oportunitate de a accesa cele mai bune din toate lumile. Performanța mai bună decât media, volatilitatea limitată și controlul costurilor se reunesc într-un pachet flexibil care poate fi proiectat special pentru a răspunde nevoilor tale.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.