Investiție în creștere
Investiția în creștere este un stil și o strategie de investiții care este axată pe creșterea capitalului unui investitor. Investitorii în creștere investesc, de regulă, în stocuri de creștere - adică companii tinere sau mici, ale căror câștiguri se așteaptă să crească la o rată peste medie în comparație cu sectorul lor industrial sau cu piața generală.
Investiția în creștere este extrem de atractivă pentru mulți investitori, deoarece achiziționarea de acțiuni la companii emergente poate oferi profituri impresionante dacă companiile au succes. Totuși, astfel de companii nu sunt încercate și, de cele mai multe ori, prezintă un risc destul de mare.
01:55Investiție în creștere
Înțelegerea investițiilor în creștere
Investitorii în creștere caută de obicei investiții în industrii cu expansiune rapidă (sau chiar piețe întregi) în care se dezvoltă noi tehnologii și servicii și caută profituri prin aprecierea capitalului - adică câștigurile pe care le vor obține atunci când își vând stocul, spre deosebire de la dividendele pe care le primesc în timp ce le dețin. De fapt, majoritatea companiilor cu acțiuni în creștere își reinvestesc veniturile în afacere, în loc să plătească un dividend acționarilor. Acestea tind să fie companii mici, tinere (sau companii care tocmai au început să tranzacționeze public) cu un potențial excelent. Ideea este că compania va prospera și se va extinde, iar această creștere a veniturilor și / sau a veniturilor se va traduce în cele mai mari prețuri ale acțiunilor în viitorul.
Deoarece investitorii încearcă să-și maximizeze câștigurile de capital, investiția în creștere este cunoscută și ca o creștere a capitalului sau o strategie de apreciere a capitalului.
livrări cheie
- Investiția în creștere este o strategie de cumpărare de stocuri care se concentrează asupra companiilor care se așteaptă să crească la o rată peste medie în comparație cu industria sau piața lor.
- Investitorii în creștere tind să favorizeze întreprinderile mici și tinere care sunt în măsură să se extindă, așteptând să profite printr-o creștere a prețurilor acțiunilor.
- Investitorii în creștere analizează cinci factori cheie atunci când evaluează stocurile: creșterea istorică și a profiturilor viitoare, marjele de profit, randamentul capitalurilor proprii și performanța prețurilor la acțiuni.
- În cele din urmă, investitorii în creștere încearcă să-și crească averea prin aprecierea capitalului pe termen lung sau pe termen scurt.
Evaluarea potențialului de creștere al unei companii
Investitorii în creștere privesc potențialul de creștere al unei companii sau al unei piețe. Nu există o formulă absolută pentru evaluarea acestui potențial; aceasta necesită un grad de interpretare individuală, bazat atât pe factori obiectivi, cât și subiectivi și pe judecată. Investitorii în creștere pot utiliza anumite metode sau criterii ca cadru pentru analiza lor, dar aceste metode trebuie aplicate ținând cont de situația particulară a unei companii: în special, poziția sa actuală în raport cu performanțele sale din trecut și performanțele financiare istorice.
Totuși, în general, investitorii în creștere analizează cinci factori cheie atunci când selectează companii care pot oferi aprecierea capitalului. Acestea includ:
- Creștere puternică a câștigurilor istorice. Companiile ar trebui să prezinte o evidență a creșterii puternice a câștigurilor în ultimii cinci - 10 ani. Creșterea minimă a EPS depinde de dimensiunea companiei: de exemplu, este posibil să căutați o creștere de cel puțin 5% pentru companiile care sunt mai mari de 4 miliarde de dolari, 7% pentru companiile cuprinse între 400 și 4 miliarde de dolari și 12% pentru companii mai mici sub 400 milioane USD. Ideea de bază este că, dacă compania a înregistrat o creștere bună în trecutul recent, este probabil să continue să facă acest lucru înainte.
- Creștere puternică a veniturilor înainte. Un anunț de venituri este o declarație publică oficială a profitabilității unei companii pentru o anumită perioadă - de obicei un sfert sau un an. Aceste anunțuri sunt făcute la date specifice în perioada sezonului de câștig și sunt precedate de estimările câștigurilor emise de analiștii de capitaluri proprii. Acestea sunt estimările la care investitorii în creștere acordă o atenție deosebită, în timp ce încearcă să determine care sunt companiile susceptibile să crească la rate peste medie în comparație cu industria.
- Marje de profit puternice. Marja de profit pretax a unei companii este calculată prin deducerea tuturor cheltuielilor din vânzări (cu excepția impozitelor) și împărțirea la vânzări. Este o măsură importantă de luat în considerare, deoarece o companie poate avea o creștere fantastică a vânzărilor cu câștiguri reduse ale câștigului - ceea ce ar putea indica că managementul nu controlează costurile și veniturile. În general, dacă o companie depășește media anterioară de cinci ani a marjelor de profit pretax - precum și cele ale industriei sale - compania poate fi un candidat bun pentru creștere.
- Profit puternic din capitaluri proprii. Randamentul unei societăți (ROE) al unei companii își măsoară profitabilitatea, dezvăluind cât de mult profit obține o companie cu banii investiți de acționari. Se calculează prin împărțirea venitului net la capitalurile proprii ale acționarilor. O regulă bună este să comparați ROE-ul actual al unei companii cu ROE-ul mediu pe cinci ani al companiei și al industriei. ROE stabilă sau în creștere indică faptul că conducerea face un loc de muncă bun, generând profituri din investițiile acționarilor și funcționând eficient afacerea.
- Performanță puternică a stocurilor. În general, dacă un stoc nu se poate dubla realist în cinci ani, probabil nu este un stoc de creștere. Rețineți, prețul unei acțiuni s-ar dubla în șapte ani, cu o rată de creștere de doar 10%. Pentru a se dubla în cinci ani, rata de creștere trebuie să fie de 15% - lucru care este cu siguranță posibil pentru companiile tinere din industrii în expansiune rapidă.
Puteți găsi stocuri de creștere care se tranzacționează la orice schimb și în orice sector industrial, dar le veți găsi de obicei în industriile cu cea mai rapidă creștere.
Investiție în creștere și investiție în valoare
În cele din urmă, investitorii în creștere încearcă să-și crească averea prin aprecierea capitalului pe termen lung sau pe termen scurt. Investiția în creștere nu este singura strategie de investiții de apreciere a capitalului, desigur. Valoarea investiției este o altă cunoscută.
Unii consideră că investiția în creștere și valoarea investițiilor sunt abordări diametral opuse. Investitorii de valoare caută acțiuni care tranzacționează sub valoarea lor intrinsecă sau valoarea contabilă, în timp ce investitorii în creștere - în timp ce consideră valoarea fundamentală a unei companii - tind să ignore indicatorii standard care ar putea arăta că supravalorizarea stocului.
În timp ce investitorii de valoare caută acțiuni care tranzacționează cu mai puțin decât valoarea lor intrinsecă în prezent - vânătoare de afaceri ca să zic așa - investitorii în creștere se concentrează asupra potențialului viitor al unei companii, cu mult mai puțin accent pe prețul acțiunilor actuale. Spre deosebire de investitorii de valoare, investitorii în creștere pot cumpăra acțiuni la companii care tranzacționează mai mult decât valoarea lor intrinsecă - cu presupunerea că valoarea intrinsecă va crește și va depăși în cele din urmă evaluările actuale.
Gurus Investing Growth
Un nume notabil în rândul investitorilor în creștere este Thomas Rowe Price, Jr., de asemenea tatăl investiției de creștere: În 1950 a înființat Fondul de stocuri de creștere a prețurilor T. Rowe, primul fond mutual oferit de firma sa de consultanță, T. Rowe Asociația prețurilor. Acest fond pilot a înregistrat o creștere de 15% anual pe 22 de ani. Astăzi, grupul de prețuri T. Rowe este una dintre cele mai mari firme de servicii logodnice din lume.
De asemenea, Philip Fisher are un nume notabil în domeniul investițiilor în creștere. El a prezentat stilul său de investiții în creștere în cartea sa din 1958, Common Stocks and Uncommon Profits, prima dintre multe pe care le-a scris. Accentuând importanța cercetării, în special prin crearea de rețele, i rămâne astăzi unul dintre cei mai populari primeri care investesc în creștere.
Peter Lynch, managerul legendarului Fond Magellan al Fidelity Investments, a fost pionierat într-un model hibrid de investiții în creștere și valoare, care este denumită în mod obișnuit drept creștere la un preț rezonabil (strategia GARP).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.