Capitalul de lucru brut
Capitalul de lucru brut este suma tuturor activelor curente ale unei companii (active care pot fi convertite în numerar într-un an sau mai puțin). Capitalul de rulment brut include active precum numerar, conturi de primit, inventar, investiții pe termen scurt și titluri comercializabile. Capitalul de lucru brut mai puțin datoriile curente este egal cu capitalul de lucru net sau pur și simplu „capitalul de lucru”, o măsură mai utilă pentru analiza bilanțului.
Capital de lucru brut explicat
Fondul de rulment brut, în practică, nu este util. Este doar o jumătate din imaginea cu privire la sănătatea financiară pe termen scurt a companiei și capacitatea de a utiliza eficient resursele pe termen scurt. Cealaltă jumătate este datoriile curente. Capitalul de rulment brut sau activele curente, datoriile mai puțin curente echivalează cu fondul de rulment. Când capitalul de lucru este pozitiv, înseamnă că activele curente sunt mai mari decât pasivele curente. Modul preferat de a exprima capitalul de lucru pozitiv este raportul dintre activele curente și pasivele curente (de ex.> 1.0). Dacă acest raport nu este mai mare de 1, 0, atunci ar putea avea probleme să-și plătească creditorii pe termen scurt, indiferent dacă este vorba despre o bancă sau furnizor sau o altă parte la care compania are obligații financiare. Capitalul de lucru negativ poate reprezenta un semn de suferință care ar putea crește. Poate că problema care stă la baza este o scădere a vânzărilor, ceea ce ar reduce conturile de primit sau ar forța o acumulare în contul de plată a conturilor (o parte a datoriilor curente), întrucât compania consideră că este mai dificil să își plătească facturile la timp.
O companie are nevoie de cantitatea potrivită de capital de lucru pentru a funcționa optim. Cu prea mult capital de lucru, unele active curente ar fi mai bine utilizate în alte utilizări. Cu un capital de rulare prea mic, este posibil ca o companie să nu poată îndeplini cerințele de numerar zilnice. Managerii vor viza echilibrul corect prin gestionarea capitalului de lucru.
Exemplu de fond de rulment brut
O examinare a capitalului de rulment brut față de datoriile curente oferă multe informații asupra operațiunilor companiei. Modificările componentelor activelor și pasivelor curente de la o perioadă la alta pot duce la analize suplimentare pentru a evalua situația financiară pe termen scurt a unei companii. Uneori poate fi o surpriză pentru un investitor faptul că un raport de capital de rulare a scăzut sub 1, 0. Spargerea componentelor și urmarea banilor ar explica de ce.
De exemplu, Danaher Corp. a raportat un fond de rulment brut de 6, 67 miliarde de dolari la sfârșitul celui de-al patrulea trimestru al anului 2016, față de pasivele curente de 6, 87 miliarde de dolari, pentru un raport de capital de lucru de 0, 97. La sfârșitul celui de-al treilea trimestru din 2017, raportul se situa la 1, 43. Între sfârșitul anului 2016 și septembrie 2017, compania a rambursat o sumă semnificativă dintr-un împrumut pe termen scurt, reducând astfel datoriile curente și trimitând confortul fondului de rulment confortabil peste 1, 0.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.