Calea Glide
Calea Glide se referă la o formulă care definește mixul de alocare a activelor unui fond de date țintă, pe baza numărului de ani până la data vizată. Calea de glisare creează o alocare a activelor care, de obicei, devine mai conservatoare (adică include mai multe active cu venituri fixe și mai puține valori proprii), pe măsură ce fondul se apropie de data-țintă.
Fonduri pentru data țintă
Fondurile pentru data țintă au devenit populare printre cei care economisesc pentru pensionare. Ele se bazează pe premisa simplă potrivit căreia cu cât investitorul este mai tânăr, cu atât orizontul de timp este mai lung înainte de pensionare și cu atât este mai mare riscul pe care îl poate avea pentru a crește randamentul potențial. Portofoliul unui tânăr investitor, de exemplu, ar trebui să conțină în mare parte acțiuni. În schimb, un investitor mai vechi ar deține un portofoliu mai conservator, cu mai puține acțiuni și mai multe investiții cu venituri fixe.
Specificații ale căii glide
Fiecare familie de fonduri date-țintă are o cale diferită de alunecare, care determină modul în care mixul de active se schimbă pe măsură ce data de țintă se apropie. Unii au o traiectorie foarte abruptă, devenind dramatic mai conservatori cu doar câțiva ani înainte de data vizată. Alții adoptă o abordare mai graduală.
Amestecul de active la data țintă poate fi, de asemenea, destul de diferit. Unele fonduri de la data vizată presupun că investitorul dorește un grad ridicat de siguranță și lichiditate, deoarece ar putea utiliza fondurile pentru a achiziționa o rentă. Alte fonduri la data țintă presupun că investitorul deține fondurile și, prin urmare, include mai multe acțiuni în mixul de active, reflectând un orizont de timp mai lung.
Tipuri de căi de glisare
- Calea de glisare în declin: Un investitor care utilizează o cale de glisare în scădere reduce treptat alocarea de acțiuni în fiecare an, ajungând mai aproape de pensie. De exemplu, la 50 de ani, un investitor care deține 40% acțiuni în portofoliul său poate reduce alocările de capital cu 1% în fiecare an. Acestea își vor spori apoi alocarea de active mai sigure, cum ar fi facturile de trezorerie.
- Calea de alunecare statică: Un portofoliu care utilizează o cale de alunecare statică menține aceleași alocări. De exemplu, un investitor poate deține acțiuni de 65% și 35% obligațiuni. Dacă aceste alocări deviază din cauza modificărilor de preț ale activelor, portofoliul este reechilibrat. (Pentru a afla mai multe, consultați: Alocarea strategică a activelor pentru reechilibrarea portofoliilor .)
- Rising Glide Path: Portofoliile care utilizează această abordare au inițial o alocare mai mare de obligațiuni în comparație cu acțiunile. Alocarea capitalurilor proprii crește odată cu scadența obligațiunilor, atât timp cât stocurile din portofoliu nu scad în valoare. De exemplu, portofoliul unui investitor ar putea începe cu o alocare de 70% obligațiuni și 30% acțiuni. După ce o mare parte din obligațiuni scade, portofoliul poate deține 60% acțiuni și 40% obligațiuni.