Evaluare credit
Un rating de credit este o evaluare cuantificată a bonității unui debitor în termeni generali sau cu privire la o anumită datorie sau obligație financiară. Un rating de credit poate fi atribuit oricărei entități care încearcă să împrumute bani - o persoană fizică, o corporație, o autoritate de stat sau provincială sau un guvern suveran.
Creditele individuale sunt obținute de la birourile de credit, cum ar fi Experian și TransUnion, pe o scară numerică de 3 cifre, folosind o formă de notare de credit Fair Isaac (FICO). Evaluarea și evaluarea creditelor pentru companii și guverne este realizată în general de o agenție de rating cum ar fi Standard & Poor's (S&P), Moody's sau Fitch. Aceste agenții de rating sunt plătite de către entitatea care caută un rating de credit pentru ea însăși sau pentru una dintre emisiunile acesteia.
01:39Evaluare credit
Cum funcționează ratingul de credit
Un împrumut este o datorie - în esență o promisiune, adesea contractuală, iar un rating de credit determină probabilitatea ca împrumutatul să fie capabil și dispus să plătească un împrumut în limitele contractului de împrumut, fără ca acesta să fie neplătit. Un rating ridicat de credit indică o posibilitate ridicată de a rambursa împrumutul în totalitate fără probleme; o rating de credit slab sugerează că împrumutatul a avut probleme în a plăti împrumuturi în trecut și ar putea urma același model în viitor. Ratingul de credit afectează șansele entității de a fi aprobat pentru un împrumut dat sau de a primi condiții favorabile pentru respectivul împrumut.
Evaluările de credit se aplică întreprinderilor și guvernului, în timp ce scorurile de credit se aplică numai persoanelor fizice. Scorurile de credit sunt obținute din istoricul creditului menținut de agențiile de raportare a creditelor precum Equifax, Experian și TransUnion. Punctajul de credit al unei persoane fizice este raportat ca un număr, de regulă variind între 300 și 850. În mod similar, ratingurile de credit suverane se aplică guvernelor naționale, în timp ce ratingurile corporative se aplică exclusiv corporațiilor. (Pentru lectură aferentă, consultați „Evaluarea creditului vs. scorul de credit: Care este diferența?”)
Un rating de credit pe termen scurt reflectă probabilitatea ca împrumutatul să nu mai fie implicat în cursul anului. Acest tip de rating de credit a devenit norma în ultimii ani, în timp ce, în trecut, ratingurile de credit pe termen lung erau mai mult luate în considerare. Evaluările de credit pe termen lung prevăd probabilitatea împrumutării de către împrumutat în orice moment dat în viitorul prelungit.
Agențiile de rating de credit atribuie de obicei note de scrisori pentru a indica rating. Standard & Poor's, de exemplu, are o scală de rating de credit cuprinsă între AAA (excelent) și C și D. Un instrument de creanță cu rating mai mic decât BB este considerat a fi un grad speculativ sau o obligațiune nesemnificativă, ceea ce înseamnă că este mai probabil să neplata creditelor.
Cheie de luat cu cheie
- Un rating de credit este o evaluare cuantificată a bonității unui debitor în termeni generali sau cu privire la o anumită datorie sau obligație financiară.
- Un rating de credit nu numai că stabilește dacă un împrumutat va fi sau nu aprobat pentru un împrumut sau o emisiune de datorie, dar determină și rata dobânzii la care va trebui rambursat împrumutul.
- Un rating sau punctaj de credit poate fi atribuit oricărei entități care încearcă să împrumute bani - o persoană fizică, o corporație, o autoritate de stat sau provincială sau un guvern suveran.
- Creditele individuale sunt evaluate pe o scară numerică pe baza calculului FICO, obligațiunile emise de companii și guverne sunt evaluate de agențiile de credit pe un sistem bazat pe scrisori.
Scurt istoric al evaluărilor de credit
Moody's a emis ratinguri de credit disponibile pentru public pentru obligațiuni, în 1909, și alte agenții și-au urmărit exemplul în deceniile următoare. Aceste ratinguri nu au avut un efect profund asupra pieței până în 1936, când a fost adoptată o nouă regulă care interzicea băncilor să investească în obligațiuni speculative sau obligațiuni cu ratinguri de credit scăzute, pentru a evita riscul de neplată care ar putea duce la pierderi financiare. Această practică a fost adoptată rapid de alte companii și instituții financiare și, destul de curând, bazarea pe ratingurile de credit a devenit norma.
Industria globală a ratingului de credit este foarte concentrată, trei agenții - Moody's, Standard & Poor's și Fitch - controlând aproape întreaga piață.
Evaluări Fitch
John Knowles Fitch a fondat Fitch Publishing Company în 1913, furnizând statistici financiare pentru utilizarea în industria investițiilor prin „Manualul de acțiuni și obligațiuni Fitch” și „Cartea obligațiunilor Fitch”. În 1924, Fitch a introdus AAA printr-un sistem de rating D, care a devenit baza evaluărilor în întreaga industrie.
Cu planurile de a deveni o agenție globală de rating globală, la sfârșitul anilor 1990, Fitch a fuzionat cu IBCA din Londra, filiala Fimalac, SA, o companie de capital franceză. De asemenea, Fitch a achiziționat concurenți de piață Thomson BankWatch și Duff & Phelps Credit Ratings Co. Începând cu 2004, Fitch a început să dezvolte filiale care operează specializate în managementul riscurilor întreprinderii, servicii de date și instruire în industria financiară cu achiziția unei companii canadiene, Algorithmics și crearea Fitch Solutions și Fitch Training.
Moody's Investors Service
John Moody and Company a publicat pentru prima dată „ Moody's Manual” în 1900. Manualul a publicat statistici de bază și informații generale despre acțiuni și obligațiuni din diverse industrii. Din 1903 până la prăbușirea burselor din 1907, „Moody's Manual” a fost o publicație națională. În 1909, Moody a început să publice „Moody's Analises of Railroad Investments”, care adăuga informații analitice despre valoarea valorilor mobiliare.
Extinderea acestei idei a dus la crearea în 1914 a Serviciului Moody'sInvestors, care în următorii 10 ani, ar oferi ratinguri pentru aproape toate piețele de obligațiuni guvernamentale la acea vreme. Până în anii '70, Moody's a început să noteze hârtie comercială și depozite bancare, devenind agenția de rating la scară largă, care este astăzi.
Standard & Poor's
Henry Varnum Poor a publicat pentru prima dată „Istoria căilor ferate și a canalelor în Statele Unite” în 1860, precursorul analizei și raportării valorilor mobiliare care va fi dezvoltat în următorul secol. Statisticile standard formate în 1906, care au publicat obligațiuni corporative, datorii suverane și ratinguri de obligațiuni municipale. Standard Statistics a fuzionat cu Poor's Publishing în 1941 pentru a forma Standard and Poor's Corporation, care a fost achiziționată de The McGraw-Hill Companies, Inc. în 1966. Standard and Poor's a devenit cel mai cunoscut de indici precum S&P 500, un indice al pieței bursiere care este atât un instrument pentru analiza și luarea deciziilor pentru investitori, cât și un indicator economic al SUA.
De ce evaluările de credit sunt importante
Evaluările de credit pentru debitori se bazează pe o diligență substanțială datorată de agențiile de rating. În timp ce o entitate împrumutantă se va strădui să obțină cel mai mare rating de credit posibil, întrucât are un impact major asupra ratelor dobânzilor percepute de către creditorii, agențiile de rating trebuie să aibă o perspectivă echilibrată și obiectivă a situației financiare și a capacității împrumutatului de a presta / rambursa datoria.
Un rating de credit nu numai că stabilește dacă un împrumutat va fi aprobat sau nu pentru un împrumut, dar determină și rata dobânzii la care va trebui rambursat împrumutul. Întrucât companiile depind de împrumuturi pentru multe start-up și alte cheltuieli, cărora li se refuză un împrumut ar putea vrăji dezastru, iar o rată a dobânzii ridicată este mult mai dificil de rambursat. Evaluările de credit joacă, de asemenea, un rol important în determinarea unui potențial investitor dacă achiziționează sau nu obligațiuni. Un rating de credit slab este o investiție riscantă; indică o probabilitate mai mare ca compania să nu poată efectua plăți de obligațiuni.
AA +
Ratingul de credit al guvernului american conform Standard & Poor's, care a redus ratingul țării de la AAA (restant) la AA + (excelent) la 5 august 2011.
Este important ca un împrumutat să rămână sârguincios în menținerea unui rating de credit ridicat. Evaluările de credit nu sunt niciodată statice; de fapt, se schimbă tot timpul pe baza celor mai noi date, iar o datorie negativă va scădea chiar și cel mai bun scor. De asemenea, creditul necesită timp pentru a acumula. O entitate cu un credit bun, dar cu un istoric de credit scurt nu este văzută la fel de pozitiv ca o altă entitate cu aceeași calitate a creditului, dar cu o istorie mai lungă. Debitorii vor să știe că un debitor poate menține un credit bun în mod constant în timp.
Modificările de rating pot avea un impact semnificativ pe piețele financiare. Un exemplu primordial este reacția adversă a pieței la scăderea ratingului de credit al guvernului federal al SUA de Standard & Poor la 5 august 2011. Piețele globale de acțiuni s-au scufundat săptămâni următoare reducerii.
Factorii care afectează ratingurile de credit și scorurile de credit
Există câțiva factori pe care agențiile de credit iau în considerare la atribuirea unui rating de credit unei organizații. În primul rând, agenția ia în considerare istoricul trecut al entității privind împrumuturile și achitarea datoriilor. Orice plăți ratate sau prestații la împrumuturi au un impact negativ asupra ratingului. De asemenea, agenția analizează potențialul economic viitor al entității. Dacă viitorul economic pare luminos, ratingul de credit tinde să fie mai mare; dacă împrumutatul nu are perspective economice pozitive, ratingul de credit va scădea.
Pentru persoane fizice, ratingul de credit este transmis printr-un punctaj de credit numeric menținut de Equifax, Experian și alte agenții de raportare a creditului. Un scor ridicat al creditului indică un profil de credit mai puternic și, în general, va avea ca rezultat ratele mai mici ale dobânzii percepute de creditori. Există o serie de factori care sunt luați în considerare pentru scorul de credit al unei persoane, inclusiv istoricul plăților, sumele datorate, durata istoriei creditului, creditul nou și tipurile de credit. Unii dintre acești factori au o greutate mai mare decât alții. Detalii despre fiecare factor de credit pot fi găsite într-un raport de credit, care însoțește de obicei un punctaj de credit.
Cinci factori sunt incluși și ponderați pentru a calcula scorul de credit FICO al unei persoane:
- 35%: istoric de plăți
- 30%: sume datorate
- 15%: durata istoricului creditului
- 10%: credit nou și conturi deschise recent
- 10%: tipuri de credit utilizate
Scorurile FICO variază între un nivel scăzut de 300 și un maxim de 850 - un scor de credit perfect care este obținut de doar 1% dintre consumatori. În general, un scor de credit foarte bun este unul de 720 sau mai mare. Acest scor va califica o persoană pentru cele mai bune rate ale dobânzii posibile pe o ipotecă și cele mai favorabile condiții pe alte linii de credit. Dacă scorurile se încadrează între 580 și 720, finanțarea pentru anumite împrumuturi poate fi adesea asigurată, dar ratele dobânzilor cresc odată cu scorurile creditului. Persoanele cu scoruri de credit sub 580 pot avea probleme în a găsi orice tip de credit legitim.
Este important de menționat că scorurile FICO nu iau în considerare vârsta, dar au o pondere a istoriei creditului. Chiar dacă tinerii pot fi dezavantajați, este posibil ca persoanele cu istorii scurte să obțină scoruri favorabile în funcție de restul raportului de credit. Conturile mai noi, de exemplu, vor scădea vârsta medie a contului, ceea ce ar putea scădea punctajul creditului. FICO îi place să vadă conturile stabilite. Tinerii cu mai mulți ani în conturi de credit și fără conturi noi care ar scădea vârsta medie a contului pot înscrie mai mult decât tinerii cu prea multe conturi sau cei care au deschis recent un cont.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.