130-30 Strategie
Strategia 130-30 se referă la o metodologie de investiții folosită de investitorii instituționali. Strategia este angajată într-un fond pentru eficiența capitalului. Utilizează efectul de pârghie financiară prin scurtarea acțiunilor cu performanțe slabe și, cu numerarul primit prin scurtarea acțiunilor, cumpărând acțiuni care se așteaptă să aibă randamente mari. O desemnare de 130-30 presupune utilizarea rației de 130 la sută din capitalul de plecare alocat pozițiilor lungi și realizarea acestui lucru prin preluarea de 30% din capitalul de pornire din acțiuni de scurtcircuitare. Adesea, investitorii vor imita un indice precum S&P 500 atunci când aleg stocurile pentru această strategie.
Cheie de luat cu cheie
- Această strategie de investiții folosește scurtarea acțiunilor și scoaterea numerarului de la scurtarea acțiunilor pentru a cumpăra și a deține acțiuni cu cel mai bine cotat pentru o perioadă desemnată.
- Aceste strategii tind să funcționeze bine pentru limitarea procesului de atragere a investițiilor.
- Se pare că nu țin pasul cu mediile majore în randamentul total, dar au o rentabilitate mai bună ajustată la risc.
Înțelegerea Strategiei 130-30
Pentru a se angaja într-o strategie 130-30, un manager de investiții ar putea clasifica stocurile utilizate în S&P 500 de la cel mai bun la cel mai rău la rentabilitatea preconizată, așa cum este semnalat de performanțele anterioare. Un manager va folosi o serie de surse de date și reguli pentru clasarea stocurilor individuale. În mod obișnuit, stocurile sunt clasificate în funcție de un criteriu de selecție (de exemplu, randamentul total, performanța ajustată la risc sau puterea relativă) pe o perioadă de retragere desemnată de șase luni sau un an. Stocurile sunt apoi clasate cel mai bine la cel mai rău.
Dintre acțiunile cu cele mai bune poziții, managerul ar investi 100% din valoarea portofoliului și ar vinde pe scurt, stocurile de rang inferior, până la 30% din valoarea portofoliului. Banii obținuți din vânzările scurte vor fi reinvestiți în acțiuni de prim rang, permițând o expunere mai mare la stocurile de rang superior.
130-30 Strategie și scurtare stocuri
Strategia 130-30 include vânzări scurte ca o parte semnificativă a activității sale. Scurtarea unei acțiuni presupune împrumutul de valori mobiliare de la o altă parte, cel mai adesea un broker, și de a accepta să plătească o rată a dobânzii drept taxă. O poziție negativă este înregistrată ulterior în contul investitorului. Investitorul vinde apoi valorile noi achiziționate pe piața deschisă la prețul curent și primește numerar pentru comerț. Investitorul așteaptă ca valorile mobiliare să se deprecieze, apoi le re-achiziționează la un preț mai mic. În acest moment, investitorul returnează brokerului valorile cumpărate. Într-o activitate inversă de la prima cumpărare și apoi la vânzarea de valori mobiliare, scurtarea permite încă investitorului să profite.
Vânzarea pe termen scurt este mult mai riscantă decât investiția în poziții lungi în valori mobiliare; astfel, într-o strategie de investiții de 130-30, un manager va pune mai mult accent pe poziții lungi decât pe poziții scurte. Vânzarea pe termen scurt pune un investitor într-o poziție de risc nelimitat și o recompensă plafonată. De exemplu, dacă un investitor scurtează o tranzacționare a acțiunilor la 30 de dolari, cel mai mult pe care îl poate câștiga este de 30 de dolari (minus comisioane), în timp ce cel mai mult pe care îl poate pierde este infinit, deoarece stocul poate crește din punct de vedere tehnic prețul pentru totdeauna.
Fondurile speculative și societățile de fonduri mutuale au început să ofere vehicule de investiții în calea fondurilor de capital privat, fondurilor mutuale sau chiar a schimburilor tranzacționate, care urmează variații ale strategiei 130-30. În general, aceste instrumente au o volatilitate mai mică decât indicii de referință, dar deseori nu reușesc să obțină un randament total mai mare. După unele estimări, peste 100 de miliarde de dolari din întreaga lume au fost investiți în aceste tipuri de strategii.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.