Arbitraj statistic

Ce este Arbitrajul statistic?

În lumea finanțelor, arbitrajul statistic (sau Stat Arb) se referă la un grup de strategii de tranzacționare care utilizează analize de inversare medii pentru a investi în portofolii diverse de până la mii de valori mobiliare pentru o perioadă foarte scurtă de timp, adesea doar câteva secunde, dar până la mai multe zile. Cunoscută ca o abordare profundă cantitativă și analitică a tranzacționării, Stat Arb își propune să reducă expunerea la beta pe cât posibil în două faze: „punctarea” oferă un clasament la fiecare stoc disponibil în funcție de dezirabilitatea investițiilor, iar „reducerea riscului” combină stocurile dezirabile într-un portofoliu special conceput care vizează reducerea riscurilor. Investitorii identifică de obicei situațiile de arbitraj prin tehnici de modelare matematică.

Înțelegerea arbitrajului statistic

Strategiile de arbitraj statistic sunt neutre pe piață, deoarece implică deschiderea simultană a unei poziții lungi și a unei poziții scurte pentru a profita de stabilirea prețurilor ineficiente în titluri corelate. De exemplu, dacă un administrator de fond consideră că Coca-Cola este supraevaluat și Pepsi este subevaluat, el sau ea ar deschide o poziție lungă în Coca-Cola și, în același timp, o poziție deschisă și scurtă în Pepsi. Investitorii se referă adesea la arbitrajul statistic drept „tranzacționarea perechilor”. (Pentru mai multe, consultați: Arbitraj și tranzacționarea perechilor.)

Riscurile arbitrajului statistic

Arbitrajul statistic nu este lipsit de risc. Depinde foarte mult de capacitatea prețurilor de pe piață de a reveni la o normă istorică sau prevăzută normal, denumită în mod obișnuit inversare medie. Cu toate acestea, două stocuri care operează în aceeași industrie pot rămâne nerelaționate o perioadă semnificativă de timp, atât din cauza factorilor micro cât și macro. Din acest motiv, majoritatea strategiilor de arbitraj statistic profită de algoritmi de tranzacționare de înaltă frecvență pentru a exploata ineficiențe minuscule care durează adesea pentru o chestiune de milisecunde. Pozițiile mari ale ambelor stocuri sunt necesare pentru a genera profituri suficiente din astfel de mișcări minuscule de preț. Acest lucru adaugă un risc suplimentar strategiilor de arbitraj statistic, deși opțiunile pot fi utilizate pentru a ajuta la atenuarea unora dintre riscuri. (Pentru mai multe lecturi, consultați: Reducerea riscului cu opțiuni.)

Cheie de luat cu cheie

• Arbitrajul statistic este un grup de strategii comerciale care utilizează portofolii mari și diverse, care sunt tranzacționate pe termen foarte scurt.
• Acest tip de strategie de tranzacționare atribuie acțiunilor un clasament de dezirabilitate și apoi construiește un portofoliu pentru a reduce cât mai mult riscul.
• Arbitrajul statistic depinde în mare măsură de modelele și analizele computerului și este cunoscut ca una dintre cele mai riguroase abordări ale investițiilor.

Simplificarea strategiilor de arbitraj statistic

Încercarea de a înțelege matematica din spatele unei strategii de arbitraj statistic poate fi copleșitoare. Din fericire, există un mod mai simplu de a începe să utilizați conceptul de bază. Investitorii pot găsi două valori mobiliare care sunt corelate în mod tradițional, cum ar fi General Motors și Ford Motor Company, și apoi pot compara cele două acțiuni suprapunându-le pe un grafic al prețurilor.

Graficul de mai jos compară acești doi producători auto. Investitorii pot face o tranzacție atunci când cele două stocuri scad substanțial de sincronizare între ele, cum ar fi la mijlocul lunii februarie și la începutul lunii mai. De exemplu, comercianții ar cumpăra Ford în ambele momente, în așteptarea alinierii prețului acțiunii cu prețul acțiunilor General Motor. Cu toate acestea, nu există nicio garanție cu privire la momentul în care cele două prețuri se vor reconversa; prin urmare, investitorii ar trebui să folosească întotdeauna comenzi de stop-loss atunci când folosesc această strategie.

Arbitrajul statistic nu se limitează la două valori mobiliare. Investitorii pot aplica conceptul unui grup de valori mobiliare corelate. De asemenea, doar pentru că două stocuri operează în industrii diferite nu înseamnă că nu pot fi corelate. De exemplu, Citigroup, un stoc bancar și Harley Davidson, un stoc ciclic de consum, au deseori perioade de corelație ridicată.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Arbitrajul conversiilor Cum funcționează arbitrajul de conversie este o strategie de tranzacționare a opțiunilor folosite pentru a exploata ineficiențele care există în stabilirea prețurilor opțiunilor. mai mult 130-30 Definiție strategie Strategia 130-30 este o strategie care utilizează efectul de pârghie financiară prin scurtarea acțiunilor cu performanțe slabe și achiziționarea de acțiuni alternative care se așteaptă să aibă randamente mari. mai mult Definiția arbitrajului Forex Arbitrajul Forex reprezintă cumpărarea și vânzarea simultană de monedă pe două piețe diferite pentru a exploata ineficiența prețurilor pe termen scurt. mai mult Ce este un comerț de perechi "> Un schimb de perechi este o strategie de tranzacționare care implică potrivirea unei poziții lungi cu o poziție scurtă în două stocuri cu o corelație ridicată. Mai mult sau medii în tendință descendentă, adesea prin utilizarea de poziții lungi și scurte împerecheate. Mai mult Valor relativ fond Un fond de valoare relativă este un fond de acoperire care încearcă să profite de la discrepanțele prețurilor în activele puternic corelate.