Compania de gestionare a activelor (AMC)

Ce este o companie de administrare a activelor (AMC)?

O companie de administrare a activelor (AMC) este o firmă care investește fonduri colectate de la clienți, punând capitalul să funcționeze prin diferite investiții, inclusiv acțiuni, obligațiuni, imobiliare, societăți comerciale pe acțiuni și multe altele. Împreună cu portofoliile individuale cu o valoare mare netă, AMC gestionează fonduri de acoperire și planuri de pensii și - pentru a servi mai bine investitorilor mai mici - creează structuri comune cum ar fi fonduri mutuale, fonduri index sau fonduri tranzacționate pe schimb, pe care le pot gestiona într-un singur portofoliu centralizat.

Companiile de administrare a activelor sunt denumite în mod colectiv ca manageri de bani sau firme de administrare a banilor. Cele care oferă fonduri mutuale publice sau fonduri tranzacționate la schimb (ETF) sunt, de asemenea, cunoscute sub numele de companii de investiții sau societăți de fonduri mutuale. Astfel de afaceri includ Vanguard Group, Fidelity Investments, T. Rowe Price și multe altele.

01:18

Compania de administrare a activelor

Cum funcționează AMC-urile?

Deoarece dispun de o resursă mai mare de resurse decât ar putea accesa investitorul individual, companiile de administrare a activelor oferă investitorilor mai multe opțiuni de diversificare și de investiții. Cumpărarea pentru atât de mulți clienți permite AMC-urilor să practice economii de scară, obținând deseori o reducere de preț la achizițiile lor. Combinarea activelor și plata rentabilităților proporționale permit, de asemenea, investitorilor să evite cerințele minime de investiții cerute deseori la achiziționarea de titluri pe cont propriu, precum și capacitatea de a investi într-un sortiment mai mare de valori mobiliare cu o sumă mai mică de fonduri de investiții.

În unele cazuri, AMC-urile își percep investitorii stabilind taxe. În alte cazuri, aceste companii percep o taxă care este calculată ca procent din totalul activelor administrate de client (AUM). De exemplu, dacă o AMC supraveghează un portofoliu în valoare de 4 milioane de dolari, iar AMC percepe o taxă de 2%, deține 80.000 de dolari din investiția respectivă. Dacă valoarea investiției crește la 5 milioane de dolari, AMC deține 100.000 USD, iar dacă valoarea scade, la fel și miza AMC. Unele AMC-uri combină taxele de servicii forfetare și cele pe procente.

De obicei, AMC-urile sunt considerate firme de tip „buy-side”. Acest statut înseamnă că își ajută clienții să cumpere investiții. Aceștia decid ce să cumpere pe baza cercetării interne și a analizelor de date, dar iau și recomandări publice de la firmele de vânzare.

Firmele de vânzare, cum ar fi băncile de investiții și brokerii, în schimb, vând servicii de investiții către AMC-uri și alți investitori. Ei efectuează o mare analiză de piață, analizând tendințele și creând proiecții. Obiectivul lor este de a genera comenzi comerciale cu ajutorul cărora pot percepe comisioane sau comisioane de tranzacție.

Cheie de luat cu cheie

• O companie de administrare a activelor (AMC) investește fonduri comune de la clienți într-o varietate de valori mobiliare și active.
• AMC variază de la managerii de bani personali, care gestionează conturi individuale cu o valoare mare netă, până la mari companii de investiții care sponsorizează fonduri mutuale.
• Managerii AMC sunt compensați prin comisioane, de obicei un procent din activele unui client aflate în administrare.
• Cele mai multe AMC sunt deținute la un standard fiduciar.

AMC-uri vs. Case de Brokeraj

Casele de brokeraj și companiile de administrare a activelor se suprapun în multe feluri. Alături de tranzacționarea de valori mobiliare și de analiză, mulți brokeri sfătuiesc și gestionează portofoliile de clienți, deseori printr-o divizie sau o filială specială „investiție privată” sau „gestionarea averii”. Mulți oferă, de asemenea, fonduri mutuale proprii. Brokerii lor pot acționa, de asemenea, ca consultanți pentru clienți, discutând obiective financiare, recomandând produsele și asistând clienții în alte moduri.

În general, însă, casele de brokeraj acceptă aproape orice client, indiferent de suma pe care trebuie să o investească, iar aceste companii au un standard legal pentru a furniza servicii „adecvate”. În mod adecvat, în esență, înseamnă că, atâta timp cât depun toate eforturile pentru a gestiona fondul cu înțelepciune și în concordanță cu obiectivele declarate de clienți, nu sunt responsabili dacă clienții lor pierd bani.

În schimb, majoritatea firmelor de administrare a activelor sunt firme fiduciare, deținute la un standard juridic mai ridicat. În esență, fiduciarii trebuie să acționeze în interesul maxim al clienților lor, evitând oricând conflictele de interese. Dacă nu reușesc acest lucru, se confruntă cu răspunderea penală. Acestea sunt menținute în mare parte la acest standard mai mare, deoarece administratorii de bani au de obicei puteri discreționare de tranzacționare asupra conturilor. Adică pot cumpăra, vinde și lua decizii de investiții pe autoritatea lor, fără a consulta mai întâi clientul. În schimb, brokerii trebuie să ceară permisiunea înainte de a executa tranzacții.

Companiile de administrare a activelor își execută de obicei tranzacțiile prin intermediul unui broker desemnat. Acea intermediere acționează, de asemenea, ca deținătorul desemnat care deține sau găzduiește contul unui investitor. AMC-urile tind, de asemenea, să aibă praguri de investiții minime mai mari decât cele de brokeraj, iar aceștia percep taxe și nu comisioane.

Pro-uri

• Management profesional, responsabil legal

• Diversificarea portofoliului

• Opțiuni de investiții mai mari

• Economie de scară

Contra

• Taxe de administrare importante

• Minime mari ale contului

• Riscul de slabă performanță a pieței

Exemplu din lumea reală a unui AMC

După cum am menționat anterior, furnizorii de familii populare de fonduri mutuale sunt tehnic companii de administrare a activelor. De asemenea, multe bănci și brokeraj cu profil înalt au divizii de administrare a activelor, de obicei pentru persoane sau instituții cu valoare netă mare.

Există însă și companii private de administrare a activelor care nu sunt nume de gospodărie, dar sunt destul de stabilite în domeniul investițiilor. Un astfel de exemplu este RMB Capital, o firmă independentă de investiții și consultanță cu active de aproximativ 8, 8 miliarde USD. Cu sediul în Chicago, cu alte 10 birouri în jurul SUA și 190 de angajați, RMB are trei divizii:

1. Managementul averii RMB pentru investitorii cu amănuntul înstăriți
2. Managementul activelor RMB pentru investitorii instituționali
3. Soluții de pensionare RMB, care gestionează planurile de pensionare pentru angajatori

Charles Schwab acționează ca un custod pentru conturile RMB. O filială, RMB Funds, administrează șase fonduri mutuale.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția consilierului pentru investiții înregistrat (RIA) Definiția Un consilier de investiții înregistrat gestionează portofolii de investiții de mare valoare și recomandă strategii și tranzacții de investiții pentru aceștia. mai mult Definiția contului gestionat Deoarece un cont gestionat este personalizat în funcție de nevoile investitorului individual și oferă proprietatea directă asupra valorilor mobiliare, acesta oferă mai multe beneficii asupra unui fond mutual. Cu toate acestea, este posibil ca conturile gestionate să nu fie potrivite pentru fiecare investitor. mai mult Managementul investițiilor Managementul investițiilor se referă la gestionarea activelor financiare și a altor investiții de către profesioniști pentru clienți, de obicei prin elaborarea strategiilor și executarea tranzacțiilor în cadrul unui portofoliu. mai mult Program de gestionare a activelor la cheie - TAMP Un program de gestionare a activelor la cheie este un tip de serviciu pe care consilierii financiari îl utilizează pentru a-i ajuta să supravegheze conturile. mai mult Fondul de investiții publice din Arabia Saudită Fondul de investiții publice (PIF) din Arabia Saudită a fost înființat în 1971 și oferă finanțare pentru proiecte comerciale productive care sunt semnificative strategic pentru dezvoltarea economiei arabei saudite. mai mult Gestionarea banilor Definiție Gestionarea banilor este procesul de bugetare, economisire, investiție, cheltuire sau supravegherea utilizării capitalului unui individ sau grup. mai multe link-uri partenere