Administrator de fonduri
Un administrator de fond este responsabil de implementarea strategiei de investiții a unui fond și de gestionarea activităților sale de tranzacționare a portofoliului. Fondul poate fi administrat de o singură persoană, de două persoane în calitate de co-manageri sau de o echipă de trei sau mai multe persoane.
Administratorilor fondului li se plătește o taxă pentru munca lor, care este un procent din activele medii ale fondului aflate în administrare (AUM). Ele pot fi găsite lucrând în administrarea fondurilor cu fonduri mutuale, fonduri de pensii, fonduri fiduciare și fonduri speculative.
Investitorii ar trebui să revizuiască pe deplin stilul de investiții al administratorilor de fonduri înainte de a lua în considerare investiția într-un fond.
00:46Ce este un manager de fond?
Înțelegerea managerilor de fonduri
Principalul beneficiu al investiției într-un fond este încrederea profesioniștilor în deciziile de gestionare a investițiilor. De aceea, managerii de fonduri joacă un rol important în lumea investițiilor și financiare. Aceștia oferă investitorilor liniște sufletească, știind că banii lor sunt în mâinile unui expert.
În timp ce performanța unui fond poate avea foarte multe legături cu forțele pieței, abilitățile managerului sunt, de asemenea, un factor care contribuie. Un manager cu pregătire înaltă poate conduce fondul său pentru a-și bate concurenții și indicele de referință. Acest tip de administrator de fonduri este cunoscut sub numele de manager activ sau alfa, în timp ce cei care adoptă o abordare a banchetei se numesc manageri de fonduri pasivi.
Administratorii fondurilor supraveghează, în general, fonduri mutuale sau pensii și își gestionează direcția. De asemenea, sunt responsabili de gestionarea unei echipe de analiști de investiții. Aceasta înseamnă că administratorul fondului trebuie să aibă abilități excelente în afaceri, matematică și oameni.
Principalele atribuții ale administratorului fondului includ întâlnirea cu echipa sa, precum și clienții existenți și potențiali. Deoarece administratorul fondului este responsabil pentru succesul fondului, acesta trebuie să cerceteze și companiile și să studieze industria financiară și economia. Menținerea la curent cu tendințele din industrie ajută administratorul fondului să ia decizii cheie care să fie în concordanță cu obiectivele fondului.
Înainte de a investi într-un fond, investitorii ar trebui să examineze stilul de investiții al unui administrator al fondului pentru a vedea dacă acesta este compatibil cu propriile lor.
Calea către gestionarea fondurilor
Pentru a se califica pentru o poziție în administrarea fondurilor - fonduri mutuale, fonduri de pensii, fonduri fiduciare sau fonduri speculative - persoanele fizice trebuie să aibă un nivel ridicat de credențe educaționale și profesionale și o experiență managerială adecvată pentru investiții. Investitorii ar trebui să caute performanța constantă a fondului pe termen lung cu un administrator de fond al cărui mandat cu fondul se potrivește cu perioada de performanță a acestuia.
Majoritatea administratorilor de fonduri urmăresc adesea o desemnare a analiștilor financiari (CFA) ca prim pas în devenirea principalului agent de stoc pentru un portofoliu. Candidații CFA se supun unor cursuri riguroase referitoare la analiza investițiilor și gestionarea portofoliului.
De obicei, acești analiști ajută managerii de portofoliu cu cercetări individuale despre idei de investiții și recomandări ulterioare de cumpărare, vânzare sau deținere. După câțiva ani de activitate pentru fond, familiarizarea cu operațiunile fondului și stilul de gestionare ajută analistul într-o carieră. CFA-urile de succes construiesc un caz de calitate pentru o promovare internă managerului, dacă apare oportunitatea.
Responsabilitățile administratorilor de fonduri
Administratorii fondului cercetează în principal și determină cele mai bune acțiuni, obligațiuni sau alte titluri pentru a se potrivi strategiei fondului așa cum este prezentat în prospect, apoi le cumpără și le vând.
La fonduri mai mari, administratorul fondului are în mod obișnuit un personal de sprijin al analiștilor și comercianților care efectuează unele dintre aceste activități. Mai mulți manageri la unele companii de investiții supraveghează banii clienților și fiecare poate fi responsabil pentru o porțiune sau poate lua decizii prin comitet.
Unele alte responsabilități ale administratorului fondului includ pregătirea rapoartelor cu privire la performanța fondului pentru clienți, elaborarea rapoartelor pentru clienții potențiali pentru a cunoaște riscurile și obiectivele fondului și identificarea clienților și companiilor care pot face beneficii bune ca clienți.
Cheie de luat cu cheie
- Un administrator de fond este responsabil de implementarea strategiei de investiții a fondului și de gestionarea activităților sale de tranzacționare.
- Ei supraveghează fonduri mutuale sau pensii, gestionează analiștii, conduc cercetări și iau decizii importante privind investițiile.
- Majoritatea administratorilor de fonduri sunt foarte educați, au credențe profesionale și au experiență în management.
- Administratorii fondurilor se încadrează în două categorii: manageri activi și manageri pasivi.
Manageri activi vs. pasivi
Managerii activi de fonduri încearcă să-și depășească colegii și indicii de referință. Managerii care se angajează în tendințele active de gestionare a fondurilor pe piață, analizează datele economice și rămân la curent cu noutățile companiei.
Pe baza acestei cercetări, ei cumpără și vând valori mobiliare - acțiuni, obligațiuni și alte active - pentru a obține un randament mai mare. Acești administratori de fonduri percep în general comisioane mai mari, deoarece își asumă un rol mai proactiv în fondurile lor, schimbându-și constant participațiile. Multe fonduri mutuale sunt gestionate activ, ceea ce explică de ce taxele lor sunt în general mari.
Administratorii pasivi de fonduri, pe de altă parte, titluri comerciale care sunt deținute într-un indice de referință. Acest tip de administrator de fond aplică aceeași pondere în portofoliul său ca și indicele de bază. În loc să încerce să depășească indexul, administratorii pasivi de fonduri încearcă, în mod normal, să reflecte randamentul acestuia. Multe fonduri tranzacționate pe schimburi (ETF) și fonduri mutuale index sunt considerate gestionate pasiv. Taxele pentru aceste investiții sunt, în general, mult mai mici, deoarece nu există o mulțime de expertize implicate din partea administratorului fondului.
Administratorii de fonduri mutuale notabile
Unul dintre cei mai iconici manageri de fonduri din istorie a pilotat Fidelity Investments 'Magellan Fund. Peter Lynch a gestionat portofoliul de acțiuni remarcabil al companiei din 1977 până în 1990. Lynch a fost cel care a propus selectarea stocurilor în industriile cu care a fost cel mai confortabil. Șeful lui Magellan a obținut rezultate remarcabile medii de 29% pe an pe parcursul mandatului său, crescând AUM de la 20 milioane dolari la 14 miliarde dolari.
Unul dintre cei mai longevivi manageri de fond este Albert „Ab” Nicholas, în vârstă de 85 de ani. Fondator al companiei Nicholas, managerul de portofoliu experimentat a condus fondul Morningstar Nicholas de cinci stele din 14 iulie 1969, oferind indicele S&P 500 în fiecare an, din 2008 până în 2014.
O icoană a fondului de acoperire
Fondurile de acoperire diferă de fondurile mutuale din faptul că portofoliile de fonduri speculative necesită minimuri mari de investiții doar de investitorii acreditați. Fondul de acoperire Citadel Global Equities din Ken Griffin a revenit cu aproape 6% după comisioane în 2018.
Griffin avea o valoare netă de 9, 1 miliarde de dolari începând cu 2018. Cumpărând și vândând stocuri din dormitorul său de la Harvard în anii 80, Griffin a sărit chiar în lumea managementului capitalurilor private, lansând Citadela cu 4 milioane de dolari în 1990.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.