Găsirea candidaților scurti cu analiză tehnică

Atunci când scurtarea acțiunilor, se confruntă adesea provocarea de a distinge între o formațiune de top și o schimbare a trendului. Mulți vânzători scurti de succes vor încerca să-și concentreze eforturile, analizând indicii care sunt oferite de la școlile de analiză tehnică și analiză fundamentală. Citiți mai departe pentru a afla cum studiază aceste metode diferite, un comerciant poate câștiga încredere în scurtarea pieței.

(Pentru informații de fundal cu privire la vânzarea pe termen scurt, citiți Vânzări scurte pentru scăderea pieței sau tutorialul nostru pentru vânzări scurte .)

Analiza tehnica

Întrucât piețele de acțiuni sunt dominate în principal de comercianții lungi, comercianții scurti încearcă să piardă pe cei slabi pentru a declanșa pauze și pentru a începe tendințele de scădere. Ei încearcă să pună suficientă presiune pe piață pentru a crea situații în care cel mai slab demult iese din cauza fricii de a da câștiguri înapoi. Este sarcina vânzătorului scurt să găsească instrumente, cum ar fi diferite modele de diagramă sau indicatori care sunt folosiți special pentru a prezice începutul unui declin sau o vânzare de panică.

(Pentru a afla mai multe despre aceste instrumente ale vânzătorului scurt, consultați tutorialele noastre de analiză a diagramelor și explorarea oscilatoarelor și indicatoarelor .)

Încercarea de a scurta o piață folosind analiza tehnică înseamnă, de obicei, găsirea unui indicator de cumpărare și a unui indicator de tendință suficient de fiabil pentru a arăta că capitalul propriu este un candidat pentru o evoluție în jos. Indicatorul supra-cumpărat este cel mai probabil fie un indice de putere relativă (RSI), fie un oscilator stochastic. Un indicator de tendință poate fi la fel de simplu ca și media pe termen scurt (MA).

(Pentru mai multe despre mediile în mișcare, citiți tutorialul nostru Medii în mișcare .)

Când utilizați un oscilator, comerciantul se bazează pe acesta pentru a arăta că piața a atins un nivel care indică faptul că poate rămâne fără cumpărători. Pe de altă parte, un indicator de tendință este de obicei utilizat pentru a arăta că sprijinul a fost spart deoarece piața a devenit slabă. Atunci când scurtați o acțiune, este foarte important ca comerciantul să știe că, cu un oscilator, el sau ea vinde forță, dar cu un indicator de tendință, acesta caută să slăbească scurt.

(Pentru a afla cum să recunoști când un stoc poate fi gata să scadă, citiți Când să scurtezi un stoc .)

Analiză fundamentală

În mod fundamental, există mai multe modalități de a identifica candidații scurti, inclusiv câștiguri negative, procese, modificări în legislație și știri. Cheia utilizării elementelor fundamentale sau a știrilor pentru a tranzacționa o acțiune pe partea scurtă este luarea unei decizii în cunoștință de cauză dacă evenimentul care are loc este o problemă pe termen scurt sau un eveniment pe termen lung. Un eveniment de știri negative este cel mai probabil să provoace o creștere pe o piață și nu neapărat să creeze o scădere bună pe termen lung. În acest caz, vârful a fost cel mai probabil cauzat de declanșarea comenzilor de stop-loss. Un declin pe termen lung poate începe cu o scădere a creșterii, dar este probabil cel mai mult declanșat de o serie de evenimente negative care oferă comercianților încredere că se dezvoltă o scădere pe termen lung.

(Pentru a citi mai multe despre utilizarea știrilor la luarea deciziilor de tranzacționare, citiți Comercializarea comunicatelor de presă .)

Un exemplu de creștere declanșată de un eveniment de știri este atunci când veniturile unei companii sunt raportate mai mici decât consensul. Comercianții reacționează vânzând stocul. O serie de rapoarte negative despre câștiguri este totuși tipul fundamental care atrage adesea vânzătorul scurt.

(Citiți mai multe despre această tendință în Rezultatele câștigurilor surprinzătoare .)

Când un eveniment este suficient de important pentru a sprijini sprijinul unei piețe, volatilitatea va crește adesea pe măsură ce comercianții nervoși încep să simtă presiunea vânzătorilor scurti care încearcă să reducă piața. Acest lucru este atunci când un comerciant poate utiliza ambele tipuri de analiză pentru a determina severitatea declinului care este în depozit. În general, un anunț de știri negative este adesea însoțit de volumul mare și de gamele largi pe măsură ce presiunea de vânzare scurtă crește în încercarea de a duce stocul la niveluri tehnice, ceea ce va declanșa mai multe opriri de vânzare. Vânzătorul scurt, condus de încrederea fundamentelor negative, continuă să încerce să împingă piața prin puncte de sprijin, ceea ce face dureros să se mențină pe poziții lungi.

Vânzare scurtă în acțiune

Volumul mare, intervalele largi și închiderea inferioară atrag adesea atenția comercianților scurti. În urma unei investigații suplimentare, comerciantul scurt va decide apoi că evenimentul sau noutățile fundamentale sunt suficient de puternice pentru a declanșa lichidarea pozițiilor lungi. În acest moment începe vânzarea pe scurt. Un bun exemplu de acest tip de configurare a avut loc în Fondul SPDR financiar S&P (AMEX: XLF) încă de la începutul anului 2007. Figura 1 ilustrează modul în care vânzătorii scurti au identificat o oportunitate potențială și au folosit dovezi negative din analiza tehnică și fundamentală pentru a prelua controlul unui piață în cădere

figura 1

Sursa: TradeStation

Vânzătorii scurti au urmărit creșterea volumului și au declanșat în cele din urmă o accelerare a dezavantajului.

După o mișcare prelungită și o serie de vârfuri superioare și funduri mai mari, indicatorii RSI și stochastici au atins niveluri de achiziție excesivă. Aceasta a fost suficientă informație pentru a determina comercianții să creadă că se formează un top, dar nu suficient pentru a atrage orice presiune de vânzare, deoarece pe tot parcursul mișcării în sus, aceiași oscilații au indicat posibile vârfuri. XLF a oferit primul indiciu al unui top pe 20 februarie 2007, la 37.99, și și-a început pauzele până la 34.18 până la 14 martie 2007. Această mișcare a fost cea mai mare evoluție în jos în ceea ce privește prețul și timpul pe care piața îl văzuse din 2004. În comparație cu pauzele anterioare, această mișcare a fost mult mai severă, ceea ce a reprezentat un indiciu major asupra faptului că XLF a fost observat în figura 2.

Figura 2

Sursa: TradeStation

Pauzele severe din lunile februarie și martie au dat un indiciu clar că XLF a fost înclinat.

În timp ce factorii tehnici ar fi putut identifica un posibil top, știrile au ajutat comercianții să-și câștige încrederea în partea scurtă prin furnizarea negativă a pieței. La 26 februarie 2007, fostul președinte al Rezervației Federale Alan Greenspan a avertizat asupra recesiunii până la sfârșitul anului 2007. A doua zi, indicele compozit Shanghai a scăzut cu 8, 8%. Stocurile europene au înregistrat, de asemenea, scăderi mari de o zi, iar media industrială Dow Jones (DJIA) a scăzut brusc. Pe parcursul acestor pauze largi de piață, XLF a atras, de asemenea, presiunea de vânzare pe termen scurt, deoarece comercianții bearish au interpretat acest lucru ca un semn că o recesiune ar putea reduce în câștigurile viitoare ale instituțiilor financiare.

(Aflați mai multe despre estimarea câștigurilor viitoare în Prognozele de câștig : O primă .)

Prima mișcare în jos a fost declanșată de o combinație de factori tehnici și fundamentali. Aceasta a oferit indicii comercianților că XLF era sensibilă la știrile care aveau un efect potențial asupra veniturilor viitoare. De asemenea, a identificat pentru vânzătorii scurti puncte de pe piață care au fost apărate de comercianții de lungă durată. În lunile februarie și martie a fost raportat că mai multe întreprinderi subprime au depus pentru faliment. Această veste, împreună cu comentariile domnului Greenspan, au contribuit cel mai probabil la scăderea XLF din 20 februarie până pe 14 martie.

Pe măsură ce piața și-a format topul la începutul primăverii, au fost lansate date mai fundamental fundamentale, care au pictat o imagine sumbră atunci când au fost combinate cu instalarea tehnică de slăbire. La începutul lunii aprilie, New Century Financial Corporation a depus cererea pentru protecția falimentului din capitolul 11. Deși este posibil ca această știre să nu fi declanșat imediat pe piață, atunci când a fost combinată cu înregistrările de faliment subprime în februarie și martie, a început să se formeze o tendință fundamentală ursă.

(Citiți mai multe despre implosiunea acestei companii în The Rise And Demise Of New Century Financial .)

De-a lungul primăverii și verii, XLF a simțit o presiune dezavantajă, pe măsură ce vânzătorii scurti au câștigat încredere din fundamentele negative și din poveștile de știri, precum și din modelele de grafică bearish care se dezvoltau. Știrile au susținut vânzătorii scurti, alimentând constant piața cu negativitate, în timp ce modelele tehnice din topuri continuă să reafirme scăderea cu o serie de vârfuri inferioare și funduri inferioare, văzute în figura 3. Pe baza combinației dintre tehnicile și elementele fundamentale., era clar că vânzătorii de scurtă durată controlau XLF.

Figura 3

Sursa: TradeStation

Seria de vârfuri inferioare și funduri inferioare indică o scădere clară în primăvara și vara.

Linia de jos

Pe scurt, pentru a fi un vânzător scurt de succes, trebuie să fie conștienți de indicii care sunt oferite atât din punct de vedere tehnic, cât și fundamental. Tehnic, comerciantul scurt trebuie să poată face distincția între o formație de top și o schimbare a trendului. El sau ea trebuie să învețe tipurile de formațiuni care indică un top pe termen scurt sau o tendință pe termen lung. În mod fundamental, comerciantul de scurtă durată trebuie să facă distincția între un eveniment de știri unic și începutul unei serii de evenimente negative. Aflând modul în care ambele tehnici și fundamentele colaborează, un comerciant va câștiga încredere, ceea ce îi va permite să scurteze confortabil o piață.

(Aflați mai multe despre modul în care utilizarea analizelor tehnice și fundamentale împreună îi poate ajuta pe investitori să evalueze mai bine direcția pieței în Analiza tehnică și fundamentală de îmbinare.)