Reglementări financiare: Glass-Steagall până la Dodd-Frank

Există o varietate de idei cu privire la reglementarea pieței. Mulți spun că piața ar trebui să se reglementeze în timp ce alții susțin că guvernul ar trebui să reglementeze piețele financiare. Câțiva susțin că autoreglarea este cea mai bună opțiune.

De-a lungul anilor, au existat multe reglementări financiare. Acestea sunt utilizate pentru a ajuta la atenuarea prăbușirilor pieței bursiere, pentru a se asigura că clientul este tratat în mod echitabil și pentru a descuraja persoanele aplecate să înșelăm sistemul. Iată reglementările financiare semnificative din secolul trecut și cam așa, precum și modul în care ajută piața și persoanele fizice.

Actul bancar din 1933: Actul Glass-Steagall

29 octombrie 1929, este cunoscut sub numele de marți negre. Marea Crash care a avut loc la acea dată a acționat ca un catalizator pentru Marea Depresiune care a afectat milioane de vieți în SUA În timp ce țara s-a luptat pentru a readuce economia pe drum, multe reglementări au fost adoptate pentru a reduce o altă depresie. Unul dintre acestea a fost Actul bancar din 1933, mai cunoscut sub numele de Glass-Steagall Act (GSA).

Mulți oameni au fost de acord că prăbușirea pieței bursiere, care a dus Dow de la un maxim de 381, 17 la 3 septembrie 1929, la un nivel scăzut de 41, 22 la 8 iulie 1932, a fost rezultatul faptului că băncile erau excesive cu investițiile lor. Ideea era că băncile comerciale își asumau prea multe riscuri cu banii lor și banii clienților lor.

GSA a îngreunat investițiile speculative pentru băncile comerciale, care erau în activitatea de a împrumuta bani. Băncile s-au limitat la realizarea a doar 10% din veniturile lor din investiții (cu excepția obligațiunilor guvernamentale). Scopul era de a pune limitări acestor bănci pentru a preveni o altă colaps. Regulamentul a fost îndeplinit cu multă reacție, dar a rămas ferm până la abrogarea din 1999.

Actul bancar din 1935

O parte din GSA a fost înființarea Federației Federale de Asigurare a Depunerilor (FDIC). FDIC a făcut o structură permanentă în The Banking Act din 1935. Cu toate acestea, acest regulament semnificativ a făcut mai mult decât atât. Aceasta a contribuit la crearea Comitetului Federal al Pieței Deschise (FOMC), jucătorul cheie în elaborarea politicilor monetare și a restructurat membrii consiliului de administrație al băncii de rezervă și modul în care au fost administrate acele comitete.

Efectele acestui lucru sunt atât de înrădăcinate în politica noastră monetară și financiară actuală, încât este greu să vezi sistemul funcționând fără acest act. Prin instituirea acestor comisii, deciziile de luare de bani sunt eliminate din politică. Aceasta înseamnă că dacă republicanii, democrații, independenții sau un alt partid sfârșesc prin a controla Casa Albă, nu pot controla politicile bănești ale națiunii.

Legea federală privind asigurarea depozitelor din 1950

Deși FDIC a fost înființată în 1933/1935, asigurarea pe care o cunoaștem depozitele noastre azi nu a fost complet dezvoltată până în 1950. Legea federală de asigurare a depozitelor din 1950 a făcut-o astfel încât asigurarea de depozit să fie susținută de credința deplină și de creditul Statelor Unite Guvernul statelor.

Asta nu înseamnă că depozitele nu au fost asigurate în 1933. Mai degrabă, au fost asigurate diferit. De-a lungul timpului, suma asigurării sa schimbat pentru a ține pasul cu inflația. În 1934, când asigurarea inițială a intrat în vigoare, oamenii au fost acoperiți pentru 2.500 de dolari. Astăzi, suma respectivă a fost ridicată la 250.000 USD.

Legea privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare din 1989

În anii 1980, SUA au trecut printr-o criză de economii și împrumuturi. Această criză este unul dintre cele mai mari scandaluri financiare din istoria SUA și este un factor care contribuie enorm la ratele dobânzilor mari din anii '80. Pe parcursul acestui deceniu, oamenii și-au mutat banii de la instituțiile de economii și împrumuturi și i-au mutat în fondurile pieței monetare pentru a scăpa de Regulamentul Q (un regulament care limita plafonul de dobândă pe care un depozitar îl putea câștiga la un institut de economii și împrumuturi). Pentru a încerca să recupereze deponenții, economiile și împrumuturile au început să investească în investiții mai riscante, fiind în același timp susținute de Federația Federală de Economii și Împrumuturi (FDIC pentru instituțiile de economii și împrumuturi). Rezultatul a fost o criză financiară.

Reacția a fost adoptarea Legii privind reforma, recuperarea și executarea instituțiilor financiare (FIRREA). Acest act a ajutat la înființarea companiei „Trust Trust Corporation” pentru a închide furturile care nu mai erau solvabile. De asemenea, a ajutat la rambursarea deponenților care au pierdut bani în timpul procesului.

În total, a simplificat procesul de economii și împrumuturi și a ajutat la modelarea modului în care banii noștri sunt depuși și câștigă dobândă astăzi.

Legea privind îmbunătățirea corporației federale de asigurări de depozite din 1991

O parte din FIRREA avea să aibă economii și împrumuturi susținute de FDIC. Acest act din 1991 a contribuit la consolidarea puterii FDIC, permițându-le să garanteze depozite în instituțiile de economii și împrumuturi. De asemenea, a permis FDIC să împrumute de la Trezorerie dacă aveau o creanță mare.

Actul Dodd-Frank din 2010

Marea Recesiune este o criză financiară cu care mulți dintre noi suntem foarte familiari. Este cea mai recentă criză care a dus la multe reglementări, o cantitate semnificativă de reacții și o presiune pentru mai multă putere pentru consumator. Marea Recesiune a fost stimulată de criza creditelor ipotecare și a fost înfășurată relativ repede, în ciuda dimensiunii sale.

Unul dintre rezultatele crizei a fost Legea privind reforma și protecția consumatorilor din Dodd-Frank Wall Street din 2010. Actul cuprinde o mare varietate de reglementări și legi diferite, toate încercând un singur obiectiv: „Promovarea stabilității financiare a Statelor Unite prin îmbunătățirea responsabilității și a transparenței în sistemul financiar, pentru a pune capăt „prea mare pentru a eșua”, pentru a proteja contribuabilul american prin încheierea salvărilor, pentru a proteja consumatorii de practicile abuzive ale serviciilor financiare și în alte scopuri. "

Înființarea Biroului pentru protecția financiară a consumatorilor (CFPB) are un impact semnificativ asupra consumatorilor. Acest departament este avocatul consumatorului. Aceștia sunt paznicii care ajută la prevenirea abuzului de legi și se asigură că consumatorul nu este profitat.

Linia de jos

Acestea sunt câteva dintre reglementările majore care au intrat în vigoare de-a lungul secolului trecut. Sunt unele dintre cele mai mari reglementări care au contribuit la modelarea politicii noastre monetare, a politicii economice, a politicii de investiții și a modului în care funcționează banii în general în Statele Unite. În calitate de consumator, putem avea încredere în consilierii noștri financiari, bancheri, Rezerva Federală și CFPB datorită supravegherii pe care le-au oferit aceste reglementări.

Chiar dacă unii nu funcționează așa cum intenționează, pot fi abrogate, ajustate sau modificate. În cele din urmă, scopul acestor reglementări este de a face economia mai stabilă și de a se asigura că consumatorul este forța motrice. (Citiți mai multe despre acest subiect, aici: Ce a fost actul cu sticla-Steagall?).