Lichiditatea financiară

Lichiditatea financiară se referă la cât de ușor pot fi transformate activele în numerar. Active precum obligațiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi convertite în numerar în câteva zile. Cu toate acestea, activele mari, cum ar fi proprietățile, instalațiile și echipamentele nu sunt la fel de ușor convertite în numerar. De exemplu, contul dvs. de verificare este lichid, dar dacă dețineți un teren și aveți nevoie să îl vindeți, este posibil să dureze săptămâni sau luni pentru a-l lichida, ceea ce îl face mai puțin lichid.

Înțelegerea lichidității financiare

Cash-ul este cel mai lichid activ. Cu toate acestea, unele investiții sunt ușor convertite în numerar ca acțiuni și obligațiuni. Deoarece acțiunile și obligațiunile sunt extrem de ușor de convertit în numerar, acestea sunt adesea denumite active lichide.

Active de investiții care necesită mai mult timp pentru a converti în numerar ar putea include acțiuni preferate sau restrânse, care, de regulă, au pacturi care dictează cum și când pot fi vândute.

Cheie de luat cu cheie

• Lichiditatea financiară se referă la cât de ușor pot fi transformate activele în numerar.
• Active precum obligațiunile și obligațiunile sunt foarte lichide, deoarece pot fi convertite în numerar în câteva zile.

Monede, timbre, artă și alte obiecte de colecție sunt mai puțin lichide decât numerarul, dacă investitorul dorește valoare deplină pentru obiecte. De exemplu, dacă un investitor urma să vândă unui alt colecționar, ar putea să obțină valoare deplină dacă așteaptă cumpărătorul potrivit. Cu toate acestea, obiectul ar putea fi vândut cu o reducere la valoarea sa, dacă este făcut prin intermediul unui dealer sau al unui broker, dacă ar fi nevoie de numerar.

Terenurile, proprietățile imobiliare sau clădirile sunt considerate cele mai puțin lichide active, deoarece ar putea dura săptămâni sau luni pentru a le vinde.

Înainte de a investi în orice activ, este important să țineți cont de nivelurile de lichiditate ale activului, deoarece poate fi dificil sau să dureze timpul pentru transformarea în bani. Desigur, în afară de vânzarea unui activ, numerarul poate fi obținut prin împrumutarea unui activ. De exemplu, băncile împrumută bani companiilor, luând activele companiilor drept garanție pentru a proteja banca de o neplată. Compania primește numerar, dar trebuie să plătească suma inițială a împrumutului, plus dobânda către bancă.

Lichiditatea pe piață

Lichiditatea pieței se referă la capacitatea unei piețe de a permite cumpărarea și vânzarea activelor ușor și rapid, cum ar fi piețele financiare ale unei țări sau piața imobiliară.

Piața unui stoc este lichidă dacă acțiunile sale pot fi cumpărate și vândute rapid, iar comerțul are un impact redus asupra prețului acțiunii. Stocurile companiilor tranzacționate pe bursele majore sunt de obicei considerate lichide.

Dacă un schimb are un volum mare de comerț, prețul pe care îl oferă un cumpărător pe acțiune (prețul ofertei) și prețul pe care vânzătorul este dispus să îl accepte (prețul cerut) ar trebui să fie unul aproape de celălalt. Cu alte cuvinte, cumpărătorul nu ar trebui să plătească mai mult pentru a cumpăra stocul și ar putea să-l lichideze cu ușurință. Când diferența dintre oferta și prețurile cerute se mărește, piața devine mai nelegală. În ceea ce privește stocurile ilicide, răspândirea poate fi mult mai largă, reprezentând câteva puncte procentuale din prețul de tranzacționare.

Ora zilei este importantă și ea. Dacă tranzacționați stocuri sau investiții după ore, pot fi mai puțini participanți la piață. De asemenea, dacă tranzacționați un instrument de peste mări precum valute, lichiditatea ar putea fi mai mică pentru euro în timpul, de exemplu, orele de tranzacționare din Asia. Drept urmare, difuzarea ofertei-ofertă ar putea fi mult mai largă decât ai fi tranzacționat euro în timpul orelor de tranzacționare europene.

Lichiditatea financiară pe piețe și companii

Lichiditatea pentru companii se referă de obicei la capacitatea unei companii de a-și folosi activele curente pentru a-și îndeplini datoriile curente sau pe termen scurt. O companie este, de asemenea, măsurată de suma de numerar pe care o generează peste și dincolo de pasivele sale. Numerarul rămas pe care o companie trebuie să-și extindă activitatea și să plătească acționarilor prin dividende este denumit flux de numerar. Cu toate că, acest articol nu se va aprofunda în meritele fluxului de numerar, faptul că exploatarea numerarului este vitală pentru o companie atât pe termen scurt, cât și pentru extinderea pe termen lung.

Mai jos sunt trei raporturi comune utilizate pentru a măsura lichiditatea unei companii sau cât de bine o companie își poate lichida activele pentru a-și îndeplini obligațiile curente.

Raportul curent (cunoscut și sub denumirea de raport de capital de rulment) măsoară lichiditatea unei companii și este calculat prin împărțirea activelor curente la datoriile curente. Termenul curent se referă la active sau pasive pe termen scurt care sunt consumate (active) și achitate (pasive) este mai mic de un an. Raportul curent este utilizat pentru a oferi capacitatea unei companii de a-și rambursa datoriile (datoriile și conturile plătibile) cu activele sale (numerar, titluri de piață, inventar și conturi de primit). Desigur, standardele industriei variază, dar, în mod ideal, o companie ar trebui să aibă un raport mai mare de 1, ceea ce înseamnă că are mai multe active curente cu pasivele curente. Cu toate acestea, este important să comparați raporturile cu companii similare din cadrul aceleiași industrii pentru o comparație exactă.

Raportul rapid, uneori numit raport acid-test, este identic cu raportul curent, cu excepția raportului exclude inventarul. Inventarul este eliminat, deoarece este cel mai dificil de convertit în numerar în comparație cu celelalte active curente cum ar fi numerar, investiții pe termen scurt și conturi de primit. Cu alte cuvinte, inventarul nu este la fel de lichid ca celelalte active curente. O valoare a raportului mai mare decât una este de obicei considerată bună din punct de vedere al lichidității, dar aceasta depinde de industrie.

Raportul fluxului de numerar operațional măsoară cât de bine sunt acoperite datoriile curente de fluxul de numerar generat din operațiunile companiei. Raportul fluxului de numerar operațional este o măsură a lichidității pe termen scurt prin calcularea numărului de ori în care o companie își poate achita datoriile curente cu numerar generat în aceeași perioadă. Raportul este calculat prin împărțirea fluxului de numerar operațional la datoriile curente. Un număr mai mare este mai bun, deoarece înseamnă că o companie își poate acoperi datoriile curente de mai multe ori. Un raport de creștere a fluxului de numerar operațional este un semn al sănătății financiare, în timp ce companiile cu raporturi în scădere pot avea probleme de lichiditate pe termen scurt.

Linia de jos

Lichiditatea este importantă în rândul piețelor, în companii și pentru persoane fizice. Deși valoarea totală a activelor deținute poate fi ridicată, o companie sau o persoană fizică ar putea avea probleme de lichiditate dacă activele nu pot fi convertite ușor în numerar. Pentru companiile care au împrumuturi băncilor și creditorilor, lipsa lichidității poate obliga compania să vândă active pe care nu doresc să le lichideze pentru a îndeplini obligațiile pe termen scurt. Băncile joacă un rol important pe piață, împrumutând societăți în numerar în timp ce dețin active ca garanție.

Lichiditatea pieței este esențială dacă investitorii doresc să poată intra și ieși din investiții ușor și fără probleme, fără întârzieri. Drept urmare, trebuie să vă asigurați că monitorizați lichiditatea unei acțiuni, a fondurilor mutuale, a garanțiilor sau a pieței financiare înainte de a intra într-o poziție.