Note de subsol financiar: citirea tiparului fin

Dacă există un sfat pe care îl auzim des, este întotdeauna bine să citiți tipăritul fin. De ce ar trebui să fie altfel pentru situațiile financiare ale unei companii? Dacă situația veniturilor, bilanțului și situația fluxului de numerar constituie nucleul informațiilor financiare ale unei companii, atunci notele de subsol sunt tipărirea completă care explică acest nucleu.

Cu toate acestea, ceea ce de multe ori nu este furnizat împreună cu acest sfat înțelept este un set de instrucțiuni despre exact cum să citești notele de subsol ale unei companii. Acest articol nu va explica doar ce sunt notele de subsol, dar ce înseamnă și cum să le folosească în beneficiul dvs. financiar.

Ce sunt notele de subsol?

Alegeți orice raport financiar și veți găsi întotdeauna referințe la notele de subsol ale situațiilor financiare. Notele de subsol descriu în detaliu practicile și politicile de raportare ale metodelor contabile ale companiei și dezvăluie informații suplimentare care nu pot fi afișate în declarațiile în sine. Cu alte cuvinte, notele de subsol se extind asupra situațiilor financiare cantitative prin furnizarea de informații calitative care permit o mai bună înțelegere a performanței financiare reale ale unei companii pe o perioadă de timp specificată.

Informațiile de subsol pot fi împărțite în general în două domenii diferite. Primul tratează metodele de contabilitate pe care o companie alege să-și formuleze informațiile financiare, cum ar fi politicile de recunoaștere a veniturilor. Al doilea oferă o explicație extinsă a rezultatelor operaționale și financiare importante ale companiei.

Metode de contabilitate

Această zonă, care tinde să fie la începutul notelor de subsol, identifică și explică politicile contabile majore ale unei companii. Aceste note de subsol sunt împărțite în zone de contabilitate specifice (venituri, inventar etc.), care detaliează politica unei companii cu privire la contul respectiv și modul în care este determinată valoarea sa.

De exemplu, una dintre cele mai importante măsuri financiare este venitul. În notele de subsol, veți găsi adesea o notă de recunoaștere a veniturilor, care descrie modul în care o companie determină când și-a adus veniturile. Datorită naturii deseori complexe a operațiunilor comerciale, punctul în care se poate rezerva o vânzare (înscris în situațiile financiare) nu este întotdeauna clar. Această secțiune va oferi unui investitor informații valoroase cu privire la momentul în care o companie înregistrează venituri. De exemplu, Ford Motor Co. recunoaște o vânzare în momentul în care un dealership deține un vehicul Ford.

Ce anume sa cauti

Există două lucruri pe care să vă concentrați atunci când analizați metodele de contabilitate ale unei companii găsite în notele de subsol. Primul lucru este să analizezi metoda contabilă a companiei și cum se compară cu metoda contabilă general acceptată și cu standardele industriei. Dacă compania folosește o politică diferită de altele din industrie sau una care pare mult prea agresivă, ar putea fi un semn că compania ar putea încerca să manipuleze situațiile financiare pentru a acoperi un eveniment nedorit sau pentru a da percepția mai bună. performanţă.

Ca exemplu de utilizare a recunoașterii veniturilor la compania auto X, să presupunem că în loc să rezervăm venituri la transferul proprietății, compania X înregistrează veniturile atunci când este produsă o mașină. Această strategie este mult prea agresivă, deoarece compania X nu se poate asigura că dealerii vor intra în posesia vreunei mașini. Un alt exemplu ar fi o companie de reviste care își înregistrează toate vânzările la începutul abonamentului. În acest caz, compania nu și-a îndeplinit partea de vânzare (livrarea produsului) și ar trebui să înregistreze venituri doar atunci când fiecare revistă este trimisă abonatului.

Al doilea element de importanță de examinat este orice modificare făcută într-un cont de la o perioadă la alta și efectul pe care îl va avea asupra situațiilor financiare de jos. În exemplul companiei X, imaginați-vă că compania a trecut de la metoda de livrare la metoda de producție. Veniturile de rezervare înainte de transferul mărfurilor ar crește agresivitatea contabilității companiei X. Situațiile financiare ale companiei ar deveni mai puțin fiabile, deoarece investitorii nu ar fi siguri cât din venituri au fost obținute din vânzările efective și cât de mult a reprezentat produsul produs, dar nu livrat de compania X.

Este important atunci când abordăm acest domeniu, pentru a obține mai întâi o înțelegere de bază a standardelor de contabilitate general acceptate (GAAP) privind calculul informațiilor financiare. Acest lucru vă va permite să identificați când o companie nu respectă acest standard.

Dezvăluirea și detalii financiare

Situațiile financiare dintr-un raport anual ar trebui să fie curate și ușor de urmărit. Pentru a menține această curățenie, alte calcule sunt lăsate pentru notele de subsol. Segmentul de prezentare oferă detalii despre datoriile pe termen lung, cum ar fi datele de scadență și ratele dobânzii, ceea ce vă poate oferi o idee mai bună despre modul în care sunt stabilite costurile împrumutului. Acoperă, de asemenea, detalii privind proprietatea de acțiuni ale angajaților și opțiunile de acțiuni emise, care sunt de asemenea importante pentru investitori.

Alte detalii menționate în notele de subsol includ erori în situațiile de contabilitate anterioare, cazuri legale în care compania este implicată și detalii privind orice leasing sintetic. Aceste tipuri de informații sunt de cea mai mare importanță pentru investitorii cu un interes în operațiunile companiei.

Un alt accent important atunci când analizăm segmentul de dezvăluire este ceea ce rămâne în afara situațiilor financiare. Atunci când o companie respectă standardele de contabilitate, regulile pot să îi permită să păstreze o responsabilitate mare în afara situațiilor financiare și să o raporteze în notele de subsol. Dacă investitorii sări peste notele de subsol, vor rata aceste datorii sau riscurile cu care se confruntă compania.

Probleme cu notele de subsol

Deși notele de subsol sunt o parte obligatorie a oricărei situații financiare, nu există standarde pentru claritate sau concizie. Conducerea este obligată să dezvăluie informații „dincolo de minimul legal” pentru a evita riscul de a fi trimis în judecată. În cazul în care acest minim se află, însă, se bazează pe judecata subiectivă a conducerii. În plus, notele de subsol trebuie să fie cât mai transparente, fără a elibera în mod dăunător secretele comerciale și alte informații pertinente despre lucruri care conferă companiei avantajul său competitiv.

O altă problemă a notelor de subsol este că uneori companiile încearcă să confunde investitorii prin completarea notelor cu jargon legal și termeni contabili tehnici. Fii suspect dacă descrierea este dificil de descifrat - este posibil ca firma să aibă ceva de ascuns. Dacă vedeți situații în care compania scrie doar un paragraf pe un eveniment sau o problemă majoră sau dacă folosiți un limbaj convolut pentru a-l îngloba în întregime, poate fi înțelept să treceți pur și simplu la o altă companie.

Linia de jos

Investitorii informați sapă adânc, căutând informații pe care alții de obicei nu le-ar căuta. Oricât de plictisitor ar fi, citiți amprenta. Pe termen lung, vă veți bucura că ați făcut-o.