Gap de epuizare
Un decalaj de epuizare este un semnal tehnic marcat de o scădere mai mică a prețurilor (de obicei pe un grafic zilnic) care apare după o creștere rapidă a prețului unei acțiuni cu câteva săptămâni înainte. Acest semnal reflectă o schimbare semnificativă de la cumpărarea la activitatea de vânzare care coincide, de obicei, cu scăderea cererii pentru un stoc. Implicația semnalului este că o tendință ascendentă ar putea să se încheie curând.
Cheie de luat cu cheie
- Acest semnal tehnic marchează schimbarea potențială de la tendința ascendentă la cea descendentă.
- Semnalul are trei caracteristici principale, inclusiv volumul crescut și o scădere a prețurilor.
- Lacunele de epuizare presupun că cumpărătorii sunt folosiți sau epuizați și nu au suficiente comenzi pentru a copleși numărul semnificativ de noi vânzători care par să fi intrat pe piață.
Înțelegerea unui semnal de gol de epuizare
Există mulți autori și analiști care au scris despre lacune de epuizare. Curriculumul Asociației CMT, asociația profesională pentru analiștii tehnici, specifică faptul că decalajul de epuizare "apare la sfârșitul unei mișcări de preț susținute și volatile și confirmă inversarea". Această definiție se dovedește a fi utilă în înțelegerea dinamicii asociate cu acest semnal model preț.
Principiul care stă la baza unui decalaj de epuizare este că numărul cumpărătorilor probabili s-a diminuat, iar vânzătorii au intrat agresiv pe piață. Cumpărătorii ar putea fi în mare măsură epuizați, ceea ce implică faptul că tendința ascendentă este probabil pe punctul de a se opri, deoarece vânzătorii preiau profituri dintr-o creștere prelungită anterior a prețului acțiunii. Golul de epuizare are trei caracteristici particulare.
- Câteva săptămâni sau luni de tendință ascendentă a prețului acțiunilor unei acțiuni.
- O diferență considerabilă între cel mai mic preț al zilei precedente și cel mai mare preț al celei mai recente zile de tranzacționare (aproximativ jumătate din gama, sau mai bine zis, a unei zile medii de tranzacționare pentru acel stoc).
- Un grad peste volum de tranzacționare care are loc în ziua curentă.
Atunci când aceste trei componente există într-un model de preț de două zile, acesta este, de obicei, menționat ca un decalaj de epuizare și analiștii tehnici se așteaptă ca acest semnal implică că prețurile vor scădea în zilele și săptămânile următoare. Următorul grafic este un exemplu de decalaj de epuizare apărut pe acțiunile Netflix în vara anului 2018.
Observați cum acțiunea de preț prezentată în acest grafic este în creștere înainte de decalajul de epuizare, iar diferența și scăderea următoare a prețurilor par să rupă cea mai recentă tendință. În primul exemplu menționat, prețul atinge un maxim culminant, iar volumul crește mai mult, culminând cu cel mai mare volum din ziua care urmează decalajului de epuizare descendent. Cumpărătorii cumpăraseră anterior cu entuziasm acțiuni, trimitând prețul rapid mai mare. Oricare i-a determinat pe acești cumpărători să cumpere stocul la aceste prețuri a atras atenția multor potențiali investitori. Odată ce prețul a atins cel mai înalt nivel, atunci a fost ca și cum pur și simplu nu ar exista mai mulți cumpărători care să împingă prețurile mai ridicate.
Diferența de zi arată că vânzătorii au intrat agresiv pe piață și păreau mai preocupați să iasă cu orice preț, decât să păstreze un preț bun pentru acțiuni. Astfel, a doua zi, decalajul se deschide mai sus și se închide mai jos, lăsând o lumânare mare de culoare roșie, înfățișând o cantitate extraordinară de vânzare în acea zi. Cel de-al doilea exemplu încercuit în grafic nu apare imediat după creșterea prețurilor, dar încalcă clar linia de tendință și stabilește scena pentru scăderi semnificative de prețuri după aceea.
Deoarece valorile mobiliare nu continuă într-o direcție de tendință la infinit, la un moment dat, acestea vor vedea de obicei încetinirea impulsului prețurilor. Atunci când impulsul prețurilor încetinește, este probabil să apară un decalaj de epuizare. Golurile de epuizare indică faptul că ultima apăsare într-o direcție înainte de securitate arată o inversare. Lacunele de epuizare pot fi dificil de identificat și pot fi ușor confundate cu golurile fugite.
O parte din confuzia din spatele acestui lucru provine din faptul că unii autori au descris diferența de epuizare ca un decalaj mai mare în preț care apare la sfârșitul unei tendințe ascendente, dar există două probleme cu această definiție. În primul rând, această definiție face ca diferența să nu poată fi diferențiată de alte semnale de decalaj mai comune, cum ar fi un decalaj. În al doilea rând, această definiție înseamnă că semnalul poate fi clasificat doar ca un decalaj de epuizare în retrospectivă, după eșecul tendinței, ceea ce îl face inutil pentru prognoză.
Definiția oferită în acest articol favorizează un semnal mai util pentru prognozarea inversărilor tendințelor. Lacunele de epuizare apar, de obicei, ca începutul unei inversări a tendințelor, așa cum este demonstrat de modul în care acțiunea prețurilor după decalaj va încălca adesea o linie de tendință anterioară. Acest moment în timp, în care prețul sparge o tendință anterioară, creează o oportunitate substanțială de piață pentru comercianții care doresc să participe la etapele incipiente ale unei noi tendințe.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.