Epuizare
Epuizarea este o situație în care majoritatea participanților care tranzacționează același activ sunt lungi sau scurte, lăsând puțini investitori să ia cealaltă parte a tranzacției atunci când participanții doresc să își închidă pozițiile. De exemplu, dacă toată lumea a cumpărat deja, atunci când acești oameni vor să vândă, nu vor mai fi cumpărători care să vândă, ceea ce va determina scăderea prețului.
Epuizarea semnifică adesea inversarea unei tendințe actuale, deoarece ilustrează nivelurile excesive ale ofertei sau cererii, ceea ce indică o piață fie cumpărată, fie revândută.
Cheie de luat cu cheie
- Epuizarea apare regulat la scară mică și mare.
- Epuizarea apare atunci când majoritatea tuturor celor care doresc să fie lungi sau scurte sunt deja, lăsând foarte puțini oameni să sprijine sau să continue să împingă prețul în direcția actuală.
- Epuizarea poate fi identificată luând în considerare numărul de participanți care sunt lungi sau scurti, urmărind loviturile de vârf sau căutând inversări bazate pe maxime și valori minime.
Înțelegerea epuizării
Când o persoană este epuizată, este prea obosită pentru a continua. De exemplu, un sportiv poate lovi un perete de epuizare din cauza oboselii musculare. Când se întâmplă acest lucru, sportivul este greu să continue să se antreneze. Epuizarea implică o stare sau o condiție dificil de combătut, iar predarea la inevitabil este iminentă. Același lucru este valabil și pentru epuizarea piețelor financiare, care se bazează pe licitații.
La o licitație, sunt ofertanți și vânzători. Primele licitează pe un activ sau o garanție pentru a-l cumpăra, iar ultimele oferă un preț pentru cumpărători. Când există cumpărători mai agresivi decât vânzătorii, prețul crește. La fel, atunci când există vânzători mai agresivi, prețul scade.
O tendință este epuizată atunci când prețul activului sau al garanției s-a mutat prea departe într-o direcție. Acest lucru poate apărea atunci când numărul cumpărătorilor din licitație scade și vânzătorii încep să preia. Epuizarea este atinsă atunci când activul sau securitatea nu au sprijinul cumpărătorilor sau vânzătorilor pentru a continua să se deplaseze în sus sau în jos.
Când se întâmplă acest lucru, comercianții se pot aștepta la o inversare a tendinței. Deodată, locurile pentru cumpărători se completează cu vânzători sau invers.
Identificarea epuizării
Comercianții pot identifica perioadele de epuizare, consultând Raportul privind angajamentele comercianților. Acest raport este publicat în fiecare săptămână și arată nivelurile de poziție pe piețele futures. Un număr excesiv de ridicat de contracte pe termen lung ar putea indica faptul că toată lumea care dorește să fie îndelungată a luat deja o poziție, lăsând puțini investitori să continue să cumpere activul la prețuri curente, să nu mai vorbim de prețuri mai mari. Dacă probabil nu mai rămâne nimeni să cumpere, vânzătorii vor începe să devină mai agresivi pentru a ieși din poziții lungi sau pentru a se scurta.
Blocurile de top sunt un exemplu extrem de epuizare. Prețul a crescut agresiv odată cu creșterea volumului, dar în cele din urmă, vânzătorii copleșesc cumpărătorii, cumpărătorii se transformă în vânzători, iar prețul scade dramatic.
Epuizarea la scară mică are loc pe fiecare val de preț. Prețul se mișcă în sus sau în jos și apoi are un pullback. Apare pe diagrame de un minut, cu inversări și tendințe de tendințe mici, și apare pe graficele săptămânale și lunare pe termen mai lung în ceea ce privește tendințele mari.
Comercianții tehnici privesc tendințele ascendente ca o serie de valori minime înclinate și de maximă. Nivelurile minime de leagăn și cele mai mici ale leagănului indică un randament ridicat care ar putea avea probleme și o inversare poate fi în curs. O scădere este o serie de valori minime de basculare și maxime de basculare mai mici. Valorile minime de balansare și vârfurile de balansare mai mari ar putea indica o inversare a dezavantajului.
Exemplu de epuizare într-un stoc în creștere
Următorul grafic arată că Nvidia Corp. (NVDA) a fost într-o creștere prelungită înainte de a se epuiza și a inversat într-un grad semnificativ.
Pe parcursul creșterii, prețul a înregistrat valori maxime și valori minime în general, iar în acest caz, respectând o tendință în creștere.
Prețul scade apoi sub linia de tendință și a făcut, de asemenea, o înclinare mai mică, urmată de o cotă mai mică. Reversarea a început și prețul continuă să scadă pe măsură ce vânzătorii copleșesc cumpărătorii rămași.
Volumul a scăzut printr-o mare parte a creșterii, arătând că au existat din ce în ce mai puțin interes la prețurile mai mari și mai mari. Acesta a fost un semn de avertizare a epuizării viitoare, întrucât, în mod obișnuit, volumul ajută la confirmarea mișcărilor prețurilor, întrucât creșterea prețurilor este însoțită de creșterea volumului în avans.
Volumul excesiv poate indica, de asemenea, o inversare iminentă, deoarece vârful masiv de volum înseamnă, de obicei, toți cei care au dorit să intre. Acest scenariu este mai frecvent în top-off-uri. Cazul Nvidia nu a fost un top-off, ci mai degrabă a fost o creștere constantă care, progresiv, a avut mai puțin interes. Când vânzătorii au început să devină mai agresivi, nu au fost suficienți cumpărători care să susțină prețul, chiar dacă prețul a devenit mai ieftin.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.