Înfășurare ETF
Un pachet ETF este un tip de portofoliu special de investiții în care un investitor, cu sau fără ajutorul unui consilier de investiții, investește doar în fonduri tranzacționate în schimburi (FET). Compoziția fiecărei clase ETF se bazează inițial pe un model preselectat de alocare a activelor și va trebui să fie reechilibrat periodic ca răspuns la modificările valorilor de piață.
BREAKING DOWN ETF Înfășurați
Modelele comune de alocare a activelor pentru programele de comisioane de tip ETF sunt 100% capitaluri proprii, 100% venituri fixe sau un model echilibrat, care conține atât venituri fixe, cât și capitaluri proprii. Alegerea modelului depinde de vârsta investitorului, de toleranța la risc, de venituri, de obiective și de alți factori personali. Investitorii pot alege să administreze un pachet ETF într-un cont non-discreționar sau pot alege un profesionist să facă acest lucru în numele lor într-un cont discreționar.
Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) definește un program de comisioane de acoperiș drept unul „în baza căruia un client este taxat de o taxă sau taxe specificate care nu se bazează direct pe tranzacțiile din contul unui client pentru servicii de consultanță pentru investiții (care pot include administrarea portofoliului sau sfaturi referitoare la selecția altor consilieri de investiții) și executarea tranzacțiilor cu clienții. "
Simplitatea este unul dintre beneficiile principale ale unui program de taxă de înfășurare. Clienții plătesc o taxă anuală sau trimestrială pentru produsele de ambalare care gestionează un portofoliu de investiții, în loc să plătească comisioane individuale pentru tranzacții. Pentru consilierii care percep taxe pe baza activelor aflate în administrare, aceste taxe de administrare a banilor pentru produsele de ambalaj sunt adesea suplimentare - fie facturate clientului separat, fie printr-o taxă AUM pentru consilier pentru a le acoperi.
Înfășurările ETF sunt benefice datorită raporturilor lor de cheltuieli reduse în comparație cu înfășurările de fonduri mutuale. În plus, programele de acoperire discreționară pot oferi investitorilor servicii de alocare a activelor și reechilibrare pentru a-și menține portofoliul în concordanță cu obiectivele lor de investiții. Un beneficiu suplimentar al programelor de acoperire reciprocă a fondurilor - accesul administratorilor de fonduri, de regulă, nu este disponibil pentru investitorii cu amănuntul - este mai puțin aplicabil ETF-urilor, care sunt mai larg disponibile direct de la sponsorul ETF.
Limitările programelor discreționare de înfășurare ETF
Programele de încasare care implică atât fonduri mutuale cât și ETF sunt un obiectiv permanent al SEC. Este de așteptat ca programele de înfășurare să protejeze clienții de activitatea contului de prisos sau de opărire. Însă problema opusă poate apărea dacă există prea puține tranzacții în cont, întrucât consilierul financiar nu furnizează valoare pentru taxa percepută. Cu alte cuvinte, cumpărați și dețineți investitorii și cei care tranzacționează rar se expun la taxe inutile, alegând pentru un program de înfășurare peste plata comisioanelor pentru fiecare tranzacție.
Consilierii care utilizează programe ETF și fonduri reciproce de finanțare au fost, de asemenea, examinați pentru perceperea unor taxe mari, precum și pentru că nu au dezvăluit în mod adecvat comisioanele de brokeraj pe care le plătesc pentru investiții comerciale în cadrul programelor de acțiune. În unele cazuri, SEC a constatat că taxele de acoperire, inclusiv comisioane de intermediere, erau mult mai mari decât costurile comisioanelor suportate de consilier.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.