Economia extractiei petrolului

În ciuda îmbunătățirilor în anumite metode de producere a energiei alternative, o mare parte din lume continuă să folosească combustibili fosili, dintre care petrolul este un exemplu primordial. Deranjant, deși este de gândit că o mare parte din infrastructura noastră depinde de o resursă în scădere, avem destul de multe metode de parcurs până când va trebui să ne facem griji pentru o lume fără petrol. În acest articol vom analiza economia extracției de petrol și modul în care se iau deciziile atunci când vine vorba de producție.

Variabilitatea uleiului

Unul dintre cele mai înțelese aspecte ale uleiului este variabilitatea acestuia - atât în ​​modul în care este depus, cât și în ceea ce este depus. Uleiul este clasificat folosind două trăsături. Prima clasificare este ușoară sau grea; aceasta se bazează pe gravitatea API și este o măsură a densității. A doua clasificare este dulce sau acru, care este o măsură a cantității de sulf conținut de ulei. Uleiul ușor, dulce, care necesită în continuare prelucrări ulterioare, este mult mai ușor să se transforme într-un produs final de mare valoare, cum ar fi combustibilul. Uleiul greu și acru necesită o prelucrare și o rafinare mai intense. Uleiul ca acesta extras din nisipurile de gudron din Alberta (ulei greu, acru) costă mai mult pentru rafinare decât uleiul ușor dulce din Texas.

În afară de ulei, există natura depozitului. Există încă o cantitate uimitoare de ulei în lume, dar este din ce în ce mai greu să o extrageți. O parte din acest lucru se datorează formării fizice a zăcământului - de exemplu, răsucirea sau în roca de șist - iar unele dintre provocări sunt în mod evident localizate, ca și în cazul depozitelor din fundul mării. Multe dintre aceste obstacole pot fi depășite cu ajutorul tehnologiei. Fracturarea hidraulică a rocii, de exemplu (numită fracking), este principalul motor al renașterii producției de petrol din Statele Unite, deoarece din ce în ce mai multe formațiuni de șist produc depozite anterior inaccesibile de petrol și gaz. (Consultați Țările cu cel mai mare potențial de fracking.)

Punctul de profit în mișcare

Din cauza tehnologiei avansate, a variației petrolului și a diferențelor de calitate a depozitelor, nu există niciun punct de profit unic pentru companiile care extrag ulei. Prețul petrolului Brent este adesea utilizat ca preț de referință pentru petrol. Reprezintă un ulei mediu ușor dulce, deci țările în afara prețului Brent, aplicându-se o reducere la cât de departe se diferențiază produsul lor față de idealul ușor și dulce. Astfel, chiar din partea de sus, unele țări văd un preț mai mic pe baril, deoarece produsul lor nu este ușor și dulce.

Diferențele cresc atunci când vă uitați la costurile pentru extragerea unui baril de petrol la diferite companii și din diferite țări. La un preț brut Brent de, să zicem, 80 USD, vor exista companii extrem de profitabile, deoarece costul lor pe baril ar putea fi de 20 USD. Vor fi și companii care pierd bani, pentru că le costă să extragă 83 de dolari pe baril. Într-o economie perfect rațională, toate companiile care pierd bani vor înceta sau vor returna producția pe măsură ce prețul a scăzut mai aproape de punctul lor de pauză, dar acest lucru nu se întâmplă.

Producție neeconomică

Deoarece deținerea terenurilor destinate explorării este costisitoare, iar forajul este uneori o condiție a contractului, companiile vor perfora depozitele și vor menține puțurile chiar dacă prețurile sunt scăzute. La fel ca în orice industrie de extragere a resurselor, producția nu se poate transforma în timp. Există nevoi de forță de muncă, costuri de echipament, închirieri și multe alte cheltuieli care nu dispar atunci când renunțați la producție. Chiar dacă unele costuri, cum ar fi forța de muncă, pot fi eliminate, acestea devin o cheltuială mai mare pe termen lung, întrucât compania trebuie să reeșite pe toată lumea atunci când prețurile se recuperează - fiecare altă companie angajând și pe piața forței de muncă brusc concurențiale.

În schimb, companiile petroliere adesea privesc prețuri mai mari în viitor și vor viza un puț să plătească pe o perioadă de ani, astfel încât fluctuațiile de la o lună la alta a prețurilor nu sunt considerația principală pentru acestea. Marile companii petroliere au bilanțuri puternice care îi ajută să-și ridice anii în urmă. De asemenea, au o varietate de puțuri cu depozite convenționale și neconvenționale. Companiile mai mici tind să fie concentrate la nivel regional și au o varietate mult mai mică în portofoliul lor. Acestea sunt companiile care se luptă în timpul scăderilor prelungite de preț. În mod similar, țări precum Canada, cu depuneri de petrol în mare măsură grele, văd că profiturile dispar cu prețurile scăzute ale petrolului, deoarece costul lor pe baril necesită un preț mai mare pe baril decât OPEC și alte țări concurente pentru a continua să producă.

Din faza de explorare, cu costurile sale seismice și terestre, chiar până la faza de extracție, cu costuri de forță și forță de muncă, există doar câteva moduri de a controla costurile pentru industria petrolieră. Unul este să integreze producția în amonte, în mijlocul și în aval. Aceasta înseamnă că o companie are capacitatea de a face totul - de la explorare la extracție până la rafinare. Acest lucru poate ajuta la controlul costurilor pentru unele aspecte, dar înseamnă că compania nu este specializată sau concentrată să fie bună la un lucru. Cealaltă metodă este de a încuraja mai mult avansarea tehnologică, astfel încât depozitele provocatoare să devină mai ieftine. Acesta din urmă pare să aibă cel mai mare potențial pe termen lung, deși companiile vor privi în continuare achiziții verticale în timp ce așteaptă descoperiri tehnologice suplimentare.

Aprovizionare și supraalimentare

Ultima considerație economică - și ar trebui să fie cu adevărat prima în majoritatea industriilor - este problema ofertei. Nu există nici o îndoială că cantitatea de ulei afară este mare, dar este finită. Din păcate, nu vom avea niciodată un număr exact care să ne permită să ne dăm seama de prețul corespunzător care să mențină lumea destul de alimentat. În schimb, prețul petrolului se bazează pe oferta în momentul de față și pe oferta probabilă în viitorul apropiat, pe baza producției proiectate. Așadar, atunci când companiile continuă să producă într-o perioadă de livrare excesivă, prețul petrolului continuă să slăbească, iar companiile cu cele mai multe depozite neeconomice încep să coboare. Producția crescută de petrol în SUA, de exemplu, a menținut prețurile petrolului mult mai mici, deoarece toată oferta respectivă nu venea anterior pe piață.

Linia de jos

Nu există nici o îndoială că extracția de petrol respectă regulile ofertei și cererii. Partea complicată este că există o mare variație în ceea ce costă să aducă pe piață un baril de petrol. La acestea se adaugă faptul că produsul neeconomic și oferta excesivă sunt riscuri frecvente pentru companiile petroliere și investitorii lor. Acesta este, desigur, motivul pentru care investitorii sunt atrași și de sector. Dacă urmați câțiva factori de bază și calculați costul pe baril al unora dintre companiile mai mici, este posibil să profitați din balanțele prețurilor de referință ale petrolului, întrucât depozitele neeconomice devin rentabile. La urma urmei, economia generală a extracției de petrol indică faptul că există bani în ea - atât pentru companiile de extracție, cât și pentru investitorii lor.