Premium de garanție

Ce este o garanție premium?

O primă de garanție reprezintă diferența dintre prețul curent tranzacționat al unui mandat și valoarea sa minimă. Valoarea minimă a unui mandat este diferența dintre prețul său de exercițiu și prețul actual tranzacționat al stocului de bază.

Alternativ, o primă de garanție este diferența procentuală dintre costul de achiziție a acțiunilor prin exercitarea mandatului și cumpărarea lor pe piața deschisă la prețul curent.

Înțelegerea garanției premium

Garanțiile au atât un preț, cât și o primă. De obicei, prima va scădea odată cu creșterea prețului mandatului, cuplată cu scăderea timpului până la expirare. Un mandat este în bani atunci când prețul de exercițiu este mai mic decât prețul curent al acțiunii. Cu cât mandatul este mai mare în bani, cu atât prima de mandat este mai mică. Volatilitatea ridicată poate determina, de asemenea, prima de garanție mai mare.

Ca și în cazul opțiunilor de apel, prima poate crește sau scade în funcție de factori de ofertă și cerere.

Calcularea primei de garanție

Pentru definiția simplă, prima este suma peste valoarea intrinsecă sau minimă.

• Premium = prețul curent al garanției - valoarea minimă
• Valoarea minimă = prețul de exercițiu - prețul curent al stocului de bază

Exemplu de garanție premium

În acest exemplu, dacă prețul de garanție este de 10 dolari, prețul de exercițiu este de 25 USD, iar costul actual al acțiunii este de 30 USD, atunci prima de garanție ar fi de 10 $ (30-30 $) = 5 $.

Pentru al doilea calcul, prima, exprimată în procente, este diferența dintre cumpărarea acțiunilor de garantare față de cumpărarea de acțiuni prin intermediul pieței deschise.

• Premium = [(Preț de garanție + Preț exercițiu-Preț curent acțiune) / Preț curent acțiune] * 100

De exemplu, un investitor deține un mandat cu un preț de 10 USD și un preț de exercițiu de 25 de dolari. Prețul curent al acțiunii este de 30 USD. Prima de garanție ar fi [(10 $ + 25 $ - 30 $) / 30 $] * 100 = 16, 7%.

Garanțiile tind să tranzacționeze la prime, deoarece comercianții consideră că stocul de bază poate crește prețul. Prin urmare, cu cât timpul este mai lung până la expirare, cu atât mai mult timp trebuie să crească stocul. Cu toate acestea, la fel ca în cazul opțiunilor, pe măsură ce expirarea se apropie de reducerea primei.

Diferența dintre opțiuni și garanții

Un mandat este similar cu o opțiune. Oferă proprietarului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra o garanție de bază la un anumit preț, cantitate și la un moment viitor. Garanțiile sunt spre deosebire de o opțiune prin aceea că este emis de o companie, în timp ce o opțiune este un instrument al bursei. Garanția reprezentată în mandat, de obicei capitaluri proprii, este livrată de către compania emitentă în loc de un investitor care deține acțiuni. Comercianții nu pot scrie mandate.

De multe ori, companiile vor include garanții ca parte a unei noi emisiuni care să atragă investitorii să cumpere noua garanție.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Modul în care opțiunile în bani (ITM) funcționează în bani (ITM) înseamnă că o opțiune are valoare sau prețul său de grevă este favorabil în comparație cu prețul de piață prevalent al activului de bază. mai multe Modul în care opțiunile funcționează pentru cumpărători și vânzători Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra sau de a vinde activul de bază la un preț declarat într-o perioadă specificată. mai mult Cum funcționează opțiunile europene O opțiune europeană poate fi exercitată doar la data scadenței, nu înainte ca o opțiune americană, rezultând o primă mai mică pentru opțiunile europene. mai mult Înțelegerea valorii timpului Valoarea timpului, cunoscută și sub denumirea de valoare extrinsecă, este una dintre cele două componente cheie ale primei unei opțiuni. Este porțiunea primei care este atribuită timpului rămas până la expirarea contractului de opțiune. mai mult Garantie nuda Un mandat gol îi permite titularului să cumpere sau să vândă o garanție de bază, dar, spre deosebire de un mandat normal, nu este atașat la o obligațiune sau la o acțiune preferată. mai mult Cât privește titlurile de anticipație la acțiuni pe termen lung - LEAPS Lucrări Titlurile de anticipare a capitalurilor pe termen lung (LEAPS) sunt contracte de opțiuni cu date de expirare mai lungi de un an. mai multe link-uri partenere