Limita zilnică de tranzacționare
O limită de tranzacționare zilnică este suma maximă, în sus sau în jos, pentru care o garanție tranzacționată la schimb este permisă să fluctueze într-o sesiune de tranzacționare. Este adesea utilizat pe piața instrumentelor derivate, în special pentru contractele de opțiuni sau contracte futures, pentru a valorifica volatilitatea excesivă care poate rezulta într-o sesiune de tranzacționare. Limitele de tranzacționare zilnice sunt impuse de bursele de valori mobiliare pentru a proteja investitorii de mișcările extreme ale prețurilor și pentru a descuraja manipularea potențială pe piețe.
Înțelegerea limitelor zilnice de tranzacționare
Limitele de tranzacționare zilnică, cunoscute și sub denumirea de limite de preț zilnice, sunt intervale de preț stabilite pentru a reduce volatilitatea excesivă, care poate fi în detrimentul funcționării ordonate a piețelor, în special în arena derivatelor extrem de volatile. Scopul limitelor de tranzacționare zilnice este de a reduce șansele de volatilitate sau manipulare extremă a pieței pe piețele relativ nelichide, mai ales că piețele derivate sunt caracterizate de nivelurile lor ridicate de levier.
- Odată ce a fost atinsă limita de preț, tranzacționarea poate continua la această limită, dar prețul nu va trece de prețul stabilit pentru limita de tranzacționare zilnică.
- O piață care își atinge limita de tranzacționare zilnică este denumită piață „blocată”. Alți moniști descriptivi includ „limitare” sau „limitare în jos” în funcție de dacă s-a atins capătul superior sau inferior al intervalului.
- Uneori, limitele de tranzacționare zilnice pot fi înlăturate în luna expirării unui instrument derivat, de obicei futures, contract, deoarece prețurile pot deveni mai ales volatile. Este posibil ca comercianții să nu dorească să facă tranzacții în aceste perioade, deoarece fluctuațiile prețurilor pot deveni extreme.
- Limitele zilnice de preț sunt utilizate pe piețele valutare, de asemenea, acolo unde banca centrală a unei țări impune limite pentru a reduce volatilitatea monedei sale. Cel mai notabil exemplu în acest moment este China, care are o limită de tranzacționare zilnică de ± 0, 5%.
Iată un exemplu ipotetic: să presupunem că limita de tranzacționare zilnică pentru o anumită marfă era de 0, 50 USD pe bushel și decontarea din ziua precedentă era de 5, 00 USD. În acest caz, comercianții nu pot vinde mai puțin de 4, 50 USD sau pot cumpăra mai mult de 5, 50 USD pe bushel în timpul sesiunii curente. Dacă s-ar atinge oricare dintre limitele de tranzacționare zilnică, această marfă ar fi considerată o piață „blocată”. De asemenea, ar fi descris ca fiind „limită” sau „limită” în funcție de dacă s-a atins limita de dezavantaj sau de dezavantaj.
Cheie de luat cu cheie
- O limită de tranzacționare zilnică este suma maximă, în sus sau în jos, pentru care o garanție tranzacționată pe schimb este lăsată să fluctueze într-o sesiune de tranzacționare.
- Limitele de tranzacționare zilnice sunt impuse de bursele de valori mobiliare pentru a proteja investitorii de mișcările extreme ale prețurilor și pentru a descuraja manipularea potențială pe piețe.
- Limitele zilnice ale prețurilor sunt utilizate și pe piețele valutare, acolo unde banca centrală a unei țări impune limite pentru a reduce volatilitatea monedei sale.
Modul în care tranzacțiile zilnice limitează impactul comercianților
Limitele de tranzacționare zilnice pot afecta semnificativ tranzacționarea, având în vedere că prețurile pot muta mai mult sau mai mult mult mai repede, odată atinsă extremitatea respectivă.
De exemplu, futures-urile din grâu din SUA au închis limitele de tranzacționare zilnice de 30 de cenți la începutul anului 2008 pentru mai multe sesiuni consecutive pe fondul cumpărării grele atât de la speculanți, cât și de la utilizatorii de cereale. Cauza de bază a volatilității a fost determinată de o cantitate neobișnuită de pierderi din culturi care au redus oferta. Unele schimburi au răspuns la problema cu limite de tranzacționare zilnice mai mari pentru a permite mărfii să ajungă la prețurile pieței și au încercat să suprime cererea speculatorilor cu cerințe de marjă sporite.
Piețele valutare sunt un exemplu popular al limitelor de tranzacționare zilnice impuse de băncile centrale pentru a controla orice instabilitate. De exemplu, renminbi-ul chinez a avut o limită de tranzacționare zilnică de 0, 5 la sută față de dolarul american pentru a ajuta la volatilitatea scăzută. Băncile centrale ar apăra aceste limite de tranzacționare prin schimbarea compoziției rezervelor valutare.
Limitele de tranzacționare zilnice pot influența, de asemenea, evaluările activelor. De exemplu, factorii fundamentali pot avea un efect asupra valorii adevărate a unui contract sau a unei monede futures, dar incapacitatea de a atinge în mod corespunzător acel preț ar putea determina un activ să fie evaluat în mod necorespunzător.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.