Moata economică
Conceptualizată și numită de Warren Buffett, o groapă economică este un avantaj distinct pe care o companie îl are față de concurenții care îi permite să-și protejeze cota de piață și rentabilitatea. Adesea este un avantaj dificil de imitat sau duplicat (identitatea mărcii, brevete) și creează astfel o barieră eficientă împotriva concurenței din partea altor firme.
1:10Moat: Termenul meu financiar preferat
Înțelegerea unei gropi economice
Fiecare companie de succes înțelege că principala amenințare pentru succesul lor continuu va fi din partea concurenților, iar menținerea lor la distanță este esențială pentru susținerea dominanței lor. Odată cu trecerea timpului, probabil că vor observa o eroziune la nivelul lor de jos, în timp ce concurenții mănâncă la cota lor de piață. Acesta este motivul pentru care o afacere care intenționează să rămână dominantă trebuie să stabilească o groapă economică. Moat economic descrie avantajul competitiv al unei companii derivat ca urmare a diverselor tactici de afaceri care îi permit să obțină profituri peste medie pentru o perioadă durabilă de timp.
Acest lucru este important nu numai pentru linia de jos a companiei, ci și pentru potențialii investitori care doresc să își maximizeze portofoliile prin includerea companiilor care își vor menține avantajul performanței. Prin crearea unui avantaj competitiv defensabil, o companie poate crea o groapă economică suficient de largă, care să frâneze în mod eficient concurența în cadrul industriei lor. În esență, cu cât este mai largă șanțul economic, cu atât avantajul competitiv al unei firme este mai mare și mai durabil.
Un activ necorporabil, cum ar fi o companie care fabrică un nume de marcă binecunoscut (Nike), avantajul puterii de preț (Apple), avantaje de cost (Walmart), ceea ce face ca compania să coste produse (companii de telefonie mobilă), la scară eficientă și efectele de rețea sunt toate avantajele pe care le pot utiliza întreprinderile pentru a crea o groapă economică largă.
Cele mai evidente caracteristici financiare pe care le au companiile cu un amplu decalaj economic este că, de obicei, generează cantități mari de fluxuri de numerar gratuite și au un bilanț al unor profituri puternice.
Cheie de luat cu cheie
- O groapă economică este un avantaj distinct pe care o companie îl are asupra concurenților, ceea ce îi permite să-și protejeze cota de piață și rentabilitatea.
- Adesea este un avantaj dificil de imitat sau duplicat (identitatea mărcii, brevete) și creează astfel o barieră eficientă împotriva concurenței din partea altor firme.
- Cele mai evidente caracteristici financiare pe care le au companiile cu un amplu decalaj economic este că, de obicei, generează cantități mari de fluxuri de numerar gratuite și au un bilanț al unor profituri puternice.
Surse de gropi economice
O companie care este capabilă să mențină cheltuielile de exploatare scăzute în raport cu vânzările sale în comparație cu colegii săi are avantaje de costuri și își poate scădea concurența prin scăderea prețurilor și menținerea rivalilor la nivel. Luați în considerare Wal-Mart Stores Inc., care are un volum imens de vânzări și negociază prețuri mici cu furnizorii săi, ceea ce duce la produse cu costuri reduse în magazinele sale greu de replicat de către concurenții săi.
Imobilizările necorporale se referă la brevete, mărci și licențe care permit unei companii să-și protejeze procesul de producție și să perceapă prețurile premium. În timp ce mărcile provin în mod obișnuit din ofertele superioare de produse și comercializare, brevetele sunt obținute ca urmare a depunerii companiilor la guverne pentru a proteja know-how-urile pentru o anumită perioadă de timp, de obicei 20 de ani. Companiile farmaceutice obțin profituri mari datorită medicamentelor patentate, după ce au cheltuit miliarde în cercetare și dezvoltare.
O scară eficientă apare atunci când o anumită piață este deservită cel mai bine de un număr limitat de companii, care le conferă statutul de monopol. Companiile de utilități sunt exemple de companii cu o scară eficientă, care este necesară pentru a servi electricitate și apă clienților lor într-o singură zonă geografică. Construirea unei a doua companii de utilități în aceeași zonă ar fi prea costisitoare și ineficientă.
Costurile de comutare sunt un alt tip de groapă economică, ceea ce face consumator de timp și costisitor să schimbe produse sau mărci. Autodesk Inc. oferă diverse soluții software pentru ingineri și designeri care sunt foarte dificil de învățat. Odată ce un client Autodesk începe să folosească software-ul său, este puțin probabil să comute, permițând Autodesk să perceapă prețuri premium pentru produsele sale.
Efectul de rețea poate fortifica și mai mult șanțul economic al unei companii, făcând produsele sale mai valoroase cu cât utilizează mai multe persoane. Un exemplu de efect de rețea sunt piețele online, cum ar fi Amazon și eBay, care sunt foarte populare în rândul consumatorilor din cauza cantității mari de oameni care cumpără și vând diverse produse prin platformele lor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.