Marja EBITDA
Marja EBITDA este o măsură a profitului operațional al unei companii ca procent din veniturile sale. Acronimul reprezintă câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Cunoașterea marjei EBITDA permite compararea performanțelor reale ale unei companii cu altele din industria sa.
Există câteva alternative la EBITDA care sunt folosite de investitori și analiști care lucrează pentru a înțelege rentabilitatea unei companii:
- EBITA este câștig înainte de dobânzi, impozite și amortizări
- EBIT este câștig înainte de dobânzi și impozite și este cunoscut și sub denumirea de marjă de exploatare
În orice caz, formula de determinare a rentabilității operaționale este una simplă. EBITDA (sau EBITA sau EBIT) împărțit la venituri totale este egal cu rentabilitatea operațională.
Deci, o firmă cu venituri în valoare totală de 125.000 USD și EBITDA de 15.000 USD ar avea o marjă EBITDA de 15.000 $ / 125.000 $ = 12%.
Cheie de luat cu cheie
- EBITDA se concentrează pe esențialele unei afaceri: profitabilitatea operațională și fluxul de numerar.
- Marja EBITDA este câștigul împărțit la venituri.
- Acest număr reprezintă rentabilitatea operațională a companiei.
Modul de utilizare a EBITDA
Niciun analist sau investitor nu ar susține că numerele unei companii privind dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea sunt irelevante. Cu toate acestea, EBITDA elimină toate aceste numere pentru a se concentra pe esențiale: rentabilitatea operațională și fluxul de numerar.
Acest lucru face ușoară compararea rentabilității relative a două sau mai multe companii de dimensiuni diferite din aceeași industrie. Altfel, numerele ar putea fi influențate de probleme pe termen scurt sau deghizate prin manevre contabile.
01:19Marja EBITDA
Calcularea marjei EBITDA a unei companii este utilă atunci când se mărește eficacitatea eforturilor de reducere a costurilor unei companii. Cu cât marja EBITDA a unei companii este mai mare, cu atât sunt mai mici cheltuielile de exploatare în raport cu veniturile totale. (Pentru citire conexă, consultați „Cum pot calcula o marjă EBITDA folosind Excel?”)
Prin urmare, o marjă EBITDA bună este un număr relativ mare în comparație cu colegii săi. În mod similar, o marjă EBIT bună sau EBITA este un număr relativ mare.
De exemplu, după ce și-a redus cheltuielile anuale cu aproape 17% în 2017, Twitter a înregistrat o marjă EBITDA a crescut la 35%, comparativ cu aproximativ 30% în anul precedent. Marja EBITDA a firmei a crescut în ciuda unei scăderi de 3% a veniturilor anuale.
GAAP și non-GAAP
EBITDA este cunoscut ca o cifră financiară care nu este GAAP, ceea ce înseamnă că nu respectă principiile contabile general acceptate (GAAP). Standardele GAAP sunt esențiale pentru asigurarea exactității generale a raportării financiare, dar pot fi de prisos pentru analiștii și investitorii financiari. Adică dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea nu fac parte din costurile de exploatare ale unei companii și, prin urmare, nu sunt asociate cu funcționarea cotidiană a unei afaceri sau cu succesul relativ al acesteia.
Avantaje și dezavantaje ale marjei EBITDA
Marja EBITDA spune unui investitor sau analist cât de mult se generează numerar operațional pentru fiecare dolar din veniturile obținute. Acest număr poate fi apoi utilizat ca referință comparativă.
O marjă EBITDA bună este un număr mai mare în comparație cu colegii săi. Un număr relativ bun de EBIT sau marjă EBITA este și numărul relativ mare.
De exemplu, o companie mică ar putea câștiga 125.000 USD în venituri anuale și ar putea avea o marjă EBITDA de 12%. O companie mai mare a obținut venituri anuale de 1.250.000 dolari, dar a avut o marjă EBITDA de 5%. În mod clar, compania mai mică operează mai eficient și își maximizează rentabilitatea, în timp ce cea mai mare companie s-a concentrat probabil pe creșterea volumului pentru a-și crește linia de jos.
Capcanele EBITDA
Excluderea datoriei are dezavantajele sale atunci când se măsoară performanțele unei companii.
Unele companii își evidențiază marjele EBITDA ca o modalitate de a atrage atenția de la datoriile lor și de a spori percepția asupra performanței lor financiare.
Companiile cu un nivel ridicat al datoriei nu trebuie măsurate folosind marja EBITDA. Plățile mari de dobândă ar trebui incluse în analiza financiară a acestor companii.
În plus, marja EBITDA este de obicei mai mare decât marja de profit. Companiile cu profitabilitate redusă vor accentua marja EBITDA ca măsurătoare a succesului.
În cele din urmă, companiilor care utilizează cifra EBITDA li se permite mai multă discreție în calcularea acesteia, deoarece EBITDA nu este reglementată de GAAP. O firmă poate sfâșia figura în favoarea sa.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.