Media industrială Dow Jones (DJIA)
Media industrială Dow Jones (DJIA) este un indice care urmărește 30 de companii mari, deținute public, care tranzacționează la Bursa din New York (NYSE) și NASDAQ. Dow Jones poartă numele Charles Dow, care l-a creat în 1896, și partenerul său de afaceri, Edward Jones.
Adesea denumit „Dow”, DJIA este unul dintre cei mai vechi, indici cei mai vizionați din lume. Pentru investitori, Dow Jones este definit ca o colecție de companii cu cipuri albastre cu venituri constant stabile, care includ Walt Disney Company, Exxon Mobil Corporation și Microsoft Corporation. Când rețelele de televiziune spun că „piața este astăzi”, se referă în general la Dow.
Cheie de luat cu cheie
- DJIA urmărește 30 de companii mari, deținute public, care tranzacționează la New York Stock Exchange (NYSE) și NASDAQ.
- Creat de Charles Dow pentru a servi drept procură pentru economia americană mai largă.
- O mișcare cu un punct într-o componentă la un preț mai mic va avea efectul identic asupra DJIA ca și o mișcare cu un punct într-o componentă la un preț mai mare.
Media industrială Dow Jones
Înțelegerea mediei industriale Dow Jones
Media industrială Dow Jones este al doilea cel mai vechi indice de piață din SUA după Dow Jones Transportation Media, care conține 20 de stocuri de transport, cum ar fi companiile de transport feroviar și camionete. Media industrială Dow Jones a fost proiectată pentru a servi drept proxy pentru economia americană mai largă.
Când s-a lansat indicele Dow Jones, acesta includea doar 12 companii care aveau o natură aproape pur industrială. Componentele timpurii ale Dow funcționau în industrii care includeau căi ferate, bumbac, gaz, zahăr, tutun și petrol. Performanțele companiilor industriale sunt de obicei legate de ritmul de creștere din economie. Drept urmare, relația dintre performanța Dow și cea a economiei a fost cimentată. Chiar și astăzi, pentru mulți investitori, un Dow puternic înseamnă o economie puternică, în timp ce un Dow cu performanță slabă înseamnă o economie încetinitoare.
Pe măsură ce economia se modifică în timp, la fel și compoziția indicelui. Dow face de obicei modificări atunci când o companie devine mai puțin reprezentativă pentru economie sau atunci când are loc o schimbare economică mai largă și trebuie să fie făcută o modificare care să o reflecte.
De exemplu, o companie care pierde capitalizarea de piață din cauza suferinței financiare ar putea fi eliminată din Dow. Capitalizarea de piață este o metodă de măsurare a valorii unei companii prin înmulțirea numărului de acțiuni restante la prețul acțiunilor sale. (Pentru lectură înrudită, consultați „Ce măsoară media Dow Jones Industrial?”)
Modul în care este calculat indexul
Stocurile cu prețuri mai mari ale acțiunilor li se acordă o pondere mai mare în index. Deci, o mișcare procentuală mai mare într-o componentă la un preț mai mare va avea un impact mai mare asupra valorii finale calculate. La începutul lui Dow, Charles Dow a calculat media adăugând prețurile celor douăsprezece stocuri de componente Dow și împărțind la douăsprezece, rezultatul final fiind o medie simplă. De-a lungul timpului, au fost adăugări și scăderi la indicele, cum ar fi fuziunile și divizările de acțiuni care trebuiau contabilizate, astfel încât o medie aritmetică să nu mai fie suficientă.
Aceasta a dus la apariția divizorului Dow, o constantă predeterminată (deși poate fi modificată dacă ar trebui să apară nevoia) care este utilizată pentru a determina efectul unei mișcări cu un punct în oricare din cele treizeci de stocuri care cuprind Dow. Au existat cazuri (componente adăugate sau eliminate, divizări ale stocurilor etc.) când divizorul a trebuit să fie schimbat, astfel încât valoarea DJIA să rămână consecventă. Divizorul actual poate fi găsit în Wall Street Journal și este 0.14748071991788.
Punctul cheie al DJIA este că nu este o medie aritmetică ponderată și nici nu reprezintă capitalizarea de piață a companiilor sale componente, la fel ca S&P 500. Mai degrabă, reflectă suma prețului unei părți de acțiuni pentru toate componentele., împărțit de divizor. Astfel, o mișcare cu un punct în oricare dintre stocurile de componente va muta indexul cu un număr identic de puncte.
DJIA = SUM (prețurile stocurilor componente) / Divizorul Dow
Modificări ale indexului în timp
Indicele a crescut la 30 de componente în 1928 și a schimbat componentele în total de 51 de ori. Prima modificare a venit la doar trei luni de la lansarea indicelui. În primii ani, până aproape de Marea Depresiune, au existat multe schimbări ale componentelor sale. În 1932, opt stocuri din Dow au fost înlocuite. Cu toate acestea, în timpul acestei modificări, companiei Coca-Cola și Procter & Gamble Co. au fost adăugate la index, două stocuri care încă fac parte din Dow în 2019.
Cea mai recentă schimbare pe scară largă la Dow a avut loc în 1997, când patru dintre componentele indexului au fost înlocuite. Doi ani mai târziu, în 1999, alte patru componente ale Dow au fost schimbate. Cea mai recentă schimbare a avut loc pe 26 iunie 2018, când Walgreens Boots Alliance, Inc. a înlocuit General Electric Company.
Componentele Dow
Tabelul de mai jos prezintă în ordine alfabetică companiile incluse în DJIA la 18 martie 2019:
Datele istorice cheie pentru DJIA
Următoarele sunt câteva dintre etapele lovite de DJIA:
- 15 martie 1933: Cel mai mare câștig procentual de o zi din indicele sa produs pe piața ursului din anii 1930, în valoare totală de 15, 34 la sută. Dow a câștigat 8, 26 puncte și s-a închis la 62.10.
- 19 octombrie 1987: cea mai mare scădere procentuală de o zi a avut loc în Black Monday. Indicele a scăzut cu 22, 61 la sută. Nu au existat explicații evidente în spatele accidentului, deși tranzacțiile de programe ar fi putut fi un factor care contribuie.
- 17 septembrie 2001: Cea de-a patra cea mai mare scădere de o zi - și cea mai mare la acea vreme - a avut loc în prima zi de tranzacționare în urma atacurilor din 11 septembrie din New York. Dow a scăzut 684, 81 puncte sau aproximativ 7, 1 la sută. Cu toate acestea, este important de menționat că indicele scăzuse înainte de 11 septembrie, pierzând peste 1.000 de puncte între 2 ianuarie și 10 septembrie. Totuși, DJIA a început să facă tracțiune după atacuri și a redobândit tot ceea ce pierdut, închizându-se peste nota de 10.000 pentru anul.
- 3 mai 2013: Dow a depășit nota de 15.000 pentru prima dată în istorie.
- 25 ianuarie 2017: Dow s-a închis pentru prima dată peste 20.000 de puncte.
- 4 ianuarie 2018: indicele a fost închis la 25.075, 13, prima închidere peste 25.000 de puncte.
- 17 ianuarie 2018: Dow s-a închis la 26.115.65, prima închidere peste 26.000 de puncte.
- 5 februarie 2018: Dow a înregistrat un record de 1175, 21 puncte.
- 21 septembrie 2018: Indicele a atins recordul său actual de 26.743, 50.
- 26 decembrie 2018: Dow a înregistrat cel mai mare câștig de punct de o zi de 1086, 25.
- 11 iulie 2019: Dow a rupt peste 27.000 pentru prima dată în istoria sa.